Уоррен Баффет как-то сказал, что его любимый срок хранения правильных акций – “вечность”. Однако бывает непросто найти подходящие акции, которые можно просто купить, подержать и забыть, поскольку геополитические конфликты, тарифы, торговые войны и другие макроэкономические проблемы сотрясают рынки.
Если вас беспокоят эти непредсказуемые проблемы, вам следует купить дивидендные акции evergreen, которые зарекомендовали себя как приносящие доход своим долгосрочным инвесторам. Одна из таких акций – Realty Income (O -0,51%), и я приведу вам 10 простых причин купить и хранить ее вечно.
Источник изображения: Getty Images.
1. Компания выплачивает большую часть своей прибыли в виде дивидендов
Realty Income является одним из крупнейших в мире инвестиционных фондов недвижимости (REIT). REIT покупают много недвижимости, сдают ее в аренду и делят доход от аренды со своими инвесторами. REIT должны выплачивать не менее 90% своего налогооблагаемого дохода в виде дивидендов для поддержания благоприятной налоговой ставки, чтобы они могли получать стабильный доход, пока их недвижимость занята.
2. Это REIT с тройной чистой арендной платой
REIT предоставляют одно-, двух- и трехкратную чистую аренду. При единовременной чистой аренде арендатор платит налоги на недвижимость, в то время как REIT оплачивает расходы на страхование и техническое обслуживание. При двойной чистой аренде арендатор оплачивает налоги на недвижимость и страховку, в то время как REIT оплачивает расходы на содержание.
Но при тройной чистой аренде арендатор оплачивает все налоги, страховые взносы и расходы на содержание, в то время как REIT практически ничего не платит. Компания Realty Income, наряду с большинством крупных REIT, использует тройную чистую аренду, чтобы сократить свои расходы и максимизировать прибыль.
3. Она хорошо диверсифицирована
Realty Income владеет более чем 15 600 объектами недвижимости во всех 50 штатах США, Великобритании и шести странах Европы. Ее клиенты представлены в 91 отрасли, но основное внимание она уделяет устойчивым к экономическим спадам предприятиям, таким как круглосуточные магазины и розничные сети со скидками.
Крупнейшими арендаторами недвижимости являются 7-Eleven, Dollar General, Walgreens и Dollar Tree, но ни на одного из этих арендаторов не приходится более 3,4% годовой арендной платы. В последние годы некоторые из этих арендаторов столкнулись с трудностями при закрытии магазинов, но многие из более сильных арендаторов справляются с трудностями.
4. Уровень заполняемости магазина высок
В настоящее время уровень заполняемости объектов недвижимости Realty Income составляет 98,5%, и этот показатель никогда не опускался ниже 96% с момента ее IPO в 1994 году. Его способность поддерживать высокий уровень заполняемости во время Великой рецессии, пандемии COVID-19 и пограничной рецессии 2022 года свидетельствует о том, что он создан для того, чтобы противостоять серьезным экономическим спадам.
5. Его аренда рассчитана на длительный срок
По состоянию на последний квартал, средневзвешенный оставшийся срок аренды недвижимости (WALT) составлял 9,1 года. Такая долгосрочная аренда должна помочь еще больше оградить компанию от краткосрочных проблем.
6. Компания выплачивает ежемесячные дивиденды
Realty Income выплачивает дивиденды ежемесячно, что отличает ее от многих других компаний, которые выплачивают дивиденды только ежеквартально. Это делает его отличным выбором для пенсионеров, которые, вероятно, предпочитают ежемесячные выплаты наличными, а также для долгосрочных инвесторов, которые могут продолжать реинвестировать эти дивиденды, чтобы увеличить свою общую прибыль.
7. Компания постоянно повышает свои дивиденды.
Компания Realty Income увеличила размер дивидендов в 130 раз с момента своего публичного дебюта. Компания также увеличивала эту выплату в течение 110 кварталов подряд. Это означает общее увеличение на 258% и совокупный годовой темп роста дивидендов на 4,2% с 1994 года.
8. Доходность по нему выше, чем по 10-летним казначейским облигациям
В настоящее время компания Realty выплачивает форвардную дивидендную доходность в размере 5,65% по сравнению с текущей доходностью 10-летних казначейских облигаций в размере 4,38%. Если процентные ставки продолжат снижаться, инвесторы, более ориентированные на получение дохода, скорее всего, переключатся с ГКО на доход от недвижимости и другие надежные REIT.
9. Более низкие процентные ставки увеличат прибыль.
REIT часто сталкиваются с трудностями при повышении процентных ставок, поскольку брать кредиты на покупку дополнительной недвижимости становится дороже. Повышенные процентные ставки также могут помешать росту числа арендаторов, что может привести к закрытию бизнеса и увеличению доли вакантных площадей. Таким образом, поскольку процентные ставки продолжают снижаться, прибыль Realty Income должна расти.
10. Он по-прежнему выглядит недооцененным
Realty Income и ее партнеры из REIT обычно оценивают свою прибыльность с помощью скорректированных средств от операций (AFFO). AFFO Realty на акцию стабильно росла в среднем на 5% с 2014 по 2024 год, и компания ожидает, что в 2025 году этот показатель увеличится на 1%-2% до 4,22-4,28 долларов на акцию. Это легко покроет ее форвардную ставку годовых дивидендов в размере 3,23 долларов на акцию.
При цене в 57 долларов доход от недвижимости в этом году всего в 13 раз превышает показатель AFFO. 15 августа 2022 года, когда он закрылся на рекордно высоком уровне в 64,19 доллара, он торговался на уровне, в 16 раз превышающем его AFFO за 2022 год. Такая низкая оценка должна ограничить потенциал снижения на этом неустойчивом рынке, поэтому я думаю, что сейчас самое подходящее время для загрузки купи несколько акций и держи их вечно.
