Инвестиции в серебро в 2022 году — все, что вам нужно знать

Добавлено в закладки: 0

Начнем с того, что серебро имеет тысячи применений и уступает только сырой нефти с точки зрения универсальности. Поэтому неудивительно, что он по-прежнему воспринимается в первую очередь как промышленный металл, который, кроме того, постепенно приобретает все большее значение — благодаря динамичному развитию зеленой энергетики, сетей 5G или рынка электромобилей. Добавим, что текущий промышленный спрос составляет более половины мирового спроса на серебро.

С другой стороны, движения цены металла явно имитируют движения золота, и само серебро также долгое время считалось формой инвестиций. Его второе, инвестиционное лицо подтверждает растущий интерес к серебряным слиткам и монетам, а также тот факт, что сегодня существует множество финансовых инструментов, основанных на серебре, в том числе ETF, фьючерсы или CFD. В глазах инвесторов, по крайней мере, некоторых из них, это еще и эквивалент твердой валюты, в которой лучше хранить средства, чем в наличных, съеденных инфляцией. Все это делает инвестиции в серебро достойными как минимум внимания.

Инвестиции в серебро и характеристики золота и его рынок

Прежде чем перейти к вопросам, непосредственно связанным с инвестированием в серебро, давайте взглянем на специфику самого золота и его рынка. Для начала стоит напомнить, что в прошлом наряду с золотом во многих странах оно было основой денежной системы, называемой биметаллизмом. Так было на протяжении нескольких сотен лет, до конца 18 века, когда бумажными деньгами стало удобно пользоваться. Его рождение положило начало процессам, в результате которых серебро постепенно перестало функционировать как платежное средство или мера стоимости золота и валюты. В конце 19 века он стал соучредителем денежной системы лишь в нескольких странах, в том числе в США.

Серебро оказалось успешным в качестве денежного металла по тем же причинам, что и золото. Он очень пластичен и податлив, и в то же время позволяет изготавливать твердые и прочные изделия, например, монеты или слитки. Кроме того, у него относительно небольшое предложение и относительно низкие темпы производства, поэтому его часто покупают также в целях защиты от инфляции. Добавим, однако, что это предложение и производство все же гораздо больше, чем в случае с золотом, что является одной из причин того, что серебро не так ценно, как «царский» металл. В наши дни, в зависимости от периода, за унцию золота приходится платить от нескольких десятков до более чем в сто раз больше, чем за унцию серебра.

Размер и стоимость рынка серебра

В настоящее время ни в одной стране нет в обращении монет из чистого серебра, но распространены серебряные инвестиционные монеты и слитки, которые покупаются в инвестиционных целях. По разным оценкам, их общее количество колеблется примерно от 2,5 до 4 млрд унций (1 унция = 31,1 г), а инвестиционного золота — от менее 2 до примерно 3 млрд унций. Важно отметить, что доля инвестиционного серебра на мировом рынке серебра в целом составляет лишь около 20% (аналогичная доля приходится на серебряные украшения) и в три раза меньше доли серебра, используемого в промышленных изделиях. Для сравнения, инвестиционное золото составляет примерно от 30 до почти 50% всего рынка золота.

Фактический размер инвестиционного рынка серебра и золота точно неизвестен, поэтому, пожалуйста, используйте цифры как приблизительные. Также имейте в виду, что речь идет только о рудах, доступных в физической форме, предназначенных для инвесторов. С учетом «бумажных» металлов, т.е. финансовых инструментов, связанных с золотом и серебром, мы получили бы значения, во много раз превышающие следующие.

Чтобы узнать приблизительный размер рынка золота и серебра, следует также учитывать цены на эти металлы. Поэтому возьмем рыночные курсы с начала ноября 2021 года, когда унция золота стоила около 1800 долларов, а унция серебра — около 24 долларов. Если умножить это на усредненные объемы инвестиционного золота (около 2,5 млрд унций) и инвестиционного серебра (около 3,25 млрд унций), то получится, что стоимость этих рынков составит соответственно: около 4,5 трлн долларов США и менее 80 миллиардов долларов США. Разница действительно велика, и тот факт, что серебро создает довольно небольшой рынок, имеет важные последствия для инвесторов, о которых мы упомянем ниже.

Инвестиции в серебро – риск, потенциальная прибыль и временной горизонт

На предыдущем фрагменте видно, что рынок серебра, купленный инвесторами, примерно в 60 раз меньше рынка золота (по состоянию на ноябрь 2021 года). Он также имеет гораздо меньшую капитализацию, чем мощные мировые компании, такие как Apple, Microsoft или McDonald’s, и даже рынок криптовалюты биткойн. Это означает, что серебро имеет неглубокий рынок и, следовательно, может быть подвержено относительно большим колебаниям цен.

Серебро воспринимается как более дешевая альтернатива золоту, которое в то же время из-за более мелкого рынка характеризуется большими ценовыми колебаниями. В глазах некоторых инвесторов это позволяет вкладывать средства в драгоценные металлы с помощью рычага. Это связано с тем, что повышение или понижение цены на серебро обычно происходит в том же направлении, что и движение цены на золото, и обычно в несколько раз превышает их.

Из-за небольшого размера рынка внезапная вспышка паники инвесторов может привести к резкому падению цены на серебро, а динамично растущий спрос на серебряные слитки и монеты может привести к сильному росту курса. Это подтверждается приведенным ниже 5-летним графиком, показывающим поведение золота по отношению к доллару США.

На рубеже февраля и марта 2020 года на финансовые и товарные рынки, в том числе на серебро, закралась огромная паника, связанная с началом пандемии коронавируса. В результате серебро за две недели упало примерно с 18,5 до менее чем 12 долларов, что составляет целых около 35%. После попадания в лунку в марте ситуация резко изменилась. Инвесторы проявили большой энтузиазм, что явилось результатом активной реакции правительств и центральных банков на кризис (снижение процентных ставок, программы помощи). За следующие 5 месяцев цена на серебро выросла почти до 29 долларов, т.е. на 150%! Все это означает, что серебро следует рассматривать как инвестицию с относительно высоким риском и, в то же время, с высоким потенциалом прибыли.

Хотя для многих инвестиции в серебро обычно являются средне- и долгосрочными, как видите, покупка золота может принести хорошие результаты и в перспективе нескольких месяцев. Только помните, что инвестировать в серебро, а также, в том числе, в золоте, позволяет много продуктов с различной спецификой. Некоторые из них хорошо работают в краткосрочной перспективе, а другие используются в случае долгосрочного горизонта инвестирования.

Как инвестировать в серебро? Доступные возможности и их характеристики

Если вы хотите сохранить часть своего состояния в серебре на длительный срок или, возможно, заработать на изменениях его цены в течение более короткого периода времени, важно выбрать правильный инвестиционный продукт. Основная дилемма здесь та же, что и в случае с золотом, и включает в себя принятие решения: инвестировать ли в физическую руду или, возможно, в одну из ее «бумажных» версий.

Физическое серебро в виде слитков и монет

Для многих людей очевидным выбором является покупка физического серебра, а точнее – инвестиционного серебра в виде слитков или специальных слитковых (инвестиционных) монет. Эти виды изделий изготавливаются из чистого металла 999 пробы, и в то же время они не имеют определенного тиража, не имеют коллекционной ценности или имеют большую эстетическую ценность. Это означает, что, в отличие, например, от серебряных украшений или коллекционных монет, цены на инвестиционное серебро зависят главным образом от количества содержащегося в нем золота и его текущего рыночного курса.

По вышеуказанным причинам серебряные монеты и слитки отлично подходят для хранения активов в слитках. Однако помните, что они должны быть в хорошем техническом состоянии и быть от известных производителей. Хорошо выбирать слитки Umicore, Heraeus или Valcambi или монеты местоположения, принадлежащие к так называемым большая пятерка. К последним относятся Южноафриканский крюгерранд, Американский орел, Венский филармонический оркестр, Кленовый лист и Австралийский кенгуру. Эти продукты ценятся инвесторами, благодаря чему вы сможете легко перепродать их по справедливой цене.

Серебряные слитки и инвестиционные монеты предлагают те же преимущества, поэтому выбор типа инвестиционного серебра в основном не имеет значения. После того, как вы определили сумму, которую хотели бы инвестировать в физическое серебро, вам нужно будет выбрать продукт или продукты с соответствующим весом. Когда дело доходит до серебряных инвестиционных монет, самой популярной является монета в одну унцию (31,1 г), но вы легко можете найти 5, 2, 1/2 или 1/4 унции. Для батончиков в вашем распоряжении также ряд весовых стандартов, в том числе гораздо более крупные: 100, 250, 500 и 1000 грамм.

Полезно знать: рекомендуется покупать как можно большие слитки и наборы инвестиционных монет по 25, 50 или 100 штук стандартных изделий весом в одну унцию. Наценки производителя и продавца при этом ниже, а значит – выше рентабельность покупки. Точнее, в этой ситуации за каждый грамм серебра вы будете платить соответственно меньше, чем при покупке отдельных монет или слитков малого веса.

«Бумажное» серебро, т. е. продукты, обеспечивающие подверженность ценам на серебро.

Альтернативой покупке серебряных монет и слитков является инвестирование в «бумажное» серебро. Этот термин распространяется на все финансовые инструменты, связанные с серебром, т.е. продукты, которые имитируют изменение его цены (ETF, фьючерсы и CFD) или сильно зависят от ситуации на рынке золота (например, акции компаний по добыче серебра).

Как работают отдельные инструменты на основе металлов, мы уже описывали в отдельном тексте об инвестициях в золото. На этом этапе давайте просто упомянем, что если вы хотите инвестировать в золото в течение нескольких месяцев или даже лет, вашим первым выбором должны быть серебряные ETF (фонды, полностью обеспеченные металлом, — это фонды, выпущенные, среди прочего, Эриком Спроттом или Джулиусом Бэр). С другой стороны, для краткосрочных спекуляций, включая внутридневную торговлю, чаще используются фьючерсы и CFD (на курсовую разницу). Это связано с тем, что, например, контракты на серебро позволяют инвестировать с кредитным плечом, а также открывать короткую позицию, т.е. играть против падения цен на золото.

Инвестиции в серебро также могут принимать форму покупки акций любой компании, занимающейся добычей металлов или инвестициями в серебро. Однако имейте в виду, что компаний, которые в своей деятельности ориентируются исключительно на этот металл, немного. В частности, производители, как правило, производят как серебро, так и инвестиционное золото, в то время как горнодобывающие компании часто получают серебро при добыче других металлов, таких как медь. В результате движения цен на акции вышеупомянутых компаний могут иногда быть мало связаны с текущей ситуацией на рынке серебра.

Можно ожидать гораздо большей зависимости в случае акций компаний, специализирующихся исключительно на серебре. Тем не менее, здесь вы также должны помнить, что, хотя их курсы обычно следуют за рыночными ценами на слитки, они часто подвержены более сильным движениям. Они действуют как инструмент с кредитным плечом, который может работать в вашу пользу, но также может приносить большие убытки во время спадов.

Лучше инвестировать в физическое или «бумажное» серебро? Преимущества и недостатки различных вариантов

Если вы намерены инвестировать в серебро на период в несколько лет или около того, инвестиционное серебро в виде слитков или инвестиционных монет будет для вас естественным выбором. В этом случае вы можете использовать все физические свойства руды и сохранить полный контроль над вложением. Вы храните физическое серебро вне финансовой системы, поэтому не беспокоитесь о действиях властей или возможном крахе брокера или брокерской конторы. Кроме того, согласно интерпретации налоговых органов, если вы перепродадите их по истечении не менее шести месяцев с момента покупки, вы не будете платить подоходный налог с этого счета (те же правила применяются к инвестиционному золоту).

Однако инвестиционное серебро имеет ряд серьезных недостатков, которые делают его непригодным для краткосрочных инвестиций и даже отпугивают некоторых долгосрочных инвесторов. Во-первых, их нужно где-то хранить, что в случае больших вложений может потребовать покупки сейфа или оплаты тайника в хранилище. Во-вторых, сами сделки покупки (сравнение предложений, личная коллекция или ожидание доставки) и последующая перепродажа слитка (выставление предложения о продаже, поиск покупателя) несколько проблематичны. В-третьих, купленные в Польше серебряные слитки и инвестиционные монеты, в отличие от инвестиционного золота, облагаются НДС по ставке 23%.

Когда речь идет о «бумажном» серебре, преимущества и недостатки различаются в зависимости от инструмента на основе руды. Однако есть и такие, которые встречаются с каждым из них, и в то же время являются отличительной чертой физического серебра. Все инструменты на основе серебра просты в торговле и удобно хранятся на счете, и в то же время позволяют гибко реагировать на изменение рыночных условий. Они также не облагаются НДС, а доходность их покупки не зависит от размера сделки.

С другой стороны, инструменты, которые обеспечивают доступ к цене серебра, не обеспечивают анонимность или полный контроль над инвестициями — вы должны учитывать риск фондовой биржи или брокера. Кроме того, независимо от того, когда вы их продадите, вы будете платить налог Белки в размере 19% от полученной прибыли. Однако этот и вышеупомянутые недостатки следует считать менее проблематичными, чем недостатки инвестирования в физическое серебро. По этой причине «бумажная» руда является очевидным выбором для краткосрочных инвесторов, но ее также стоит рассмотреть в случае более длительного, даже нескольких лет инвестиционного горизонта.

Инвестиции на практике — когда и где покупать инвестиционное или бумажное серебро?

Вы уже знаете, как выглядят инвестиции в серебро, связанные с ними риски и сколько они позволяли заработать в прошлом. Вот и пришло время объяснить, когда лучше всего покупать золото и где это стоит делать.

Серебро после золота

Как уже было сказано, из-за высокого спроса со стороны промышленности серебро рассматривается как промышленный металл. Проблема в том, что если вы хотите найти удачное время для его покупки или продажи, вам следует в первую очередь учитывать ситуацию на рынке золота. Это связано с тем, что, хотя инвесторы не рассматривают его как промышленное сырье, история показывает, что серебро постоянно следует за ним.

Как видно из приведенного выше графика, корреляция между рудами высока и практически постоянна. Это также подтверждает, что изменения цены на серебро, как правило, сильнее, чем на золото, и, следовательно, серебро может обеспечить большую прибыль на бычьем рынке и большие убытки на медвежьем рынке.

Стоит отметить, что в 2001-2021 годах обе руды приносили примерно одинаковую доходность. С другой стороны, были и периоды, когда серебро явно «отдалялось» от золота. Если бы вы купили металлы в конце 2001 года и продали их в середине 2010 года, каждый из них принес бы вам около 400%. Удерживая серебро в течение следующих 9 месяцев, вы поймали бы огромный скачок цен, который повысил бы норму прибыли почти до 1000%, в то время как в случае с золотом она составила бы менее 500%. Позже серебро зафиксировало резкую коррекцию и вошло в медвежий рынок, из-за которого до сегодняшнего дня (по состоянию на ноябрь 2021 года) оно оставалось несколько худшей инвестицией, чем золото за последние 20 лет.

Ниже мы приводим сравнение изменения стоимости серебра и одного из индексов промышленных металлов (S&P GSCI). Как видите, корреляция в этом случае тоже есть, но она слабее, чем в случае с золотом и серебром. Его явное ослабление наблюдается с середины 2016 года, что может означать, что, несмотря на огромный (и все еще растущий спрос) со стороны промышленности, серебро укрепляет свой статус инвестиционного металла (при этом наблюдалась высокая корреляция с золотом).

Хорошая инвестиция во время кризиса и инфляции

Хотя изменения цен на золото и серебро различаются по силе, инвестиции в серебро, как правило, лучше всего работают в периоды, когда «королевский» металл также работает хорошо. Это прежде всего время отрицательных реальных процентных ставок (когда инфляция превышает процентные ставки), но также и социальных и политических волнений, а также потрясений на финансовых рынках и опасений по поводу будущей экономической ситуации. Подробнее об этом мы писали в отдельном тексте об инвестициях в золото, поэтому не будем дублировать эту информацию здесь. Важно отметить, что в вышеупомянутой статье вы найдете больше советов о том, как выбрать правильное время для продажи золота (и, следовательно, серебра).

Безопасная покупка слитков на привлекательных условиях

Если вы хотите инвестировать в «бумажное» серебро, вам необходимо открыть брокерский или форекс-счет, который позволит вам торговать инструментами на основе золота. Предложения брокеров различаются с точки зрения доступных продуктов, а также комиссий за транзакции и платы за обслуживание счета. Поэтому важно выбрать хорошее предложение, хотите ли вы торговать серебром или инвестировать в него в средне- и долгосрочной перспективе.

Вы также должны позаботиться о поиске выгодного предложения при инвестировании в физическое серебро. Вы можете заключить сделку с другим частным лицом, компанией по торговле металлом или производителем и дилером инвестиционного серебра. Вне зависимости от того, какой вариант вы выберете, наиболее удобный способ совершения сделки — через Интернет. Только помните, что при просмотре отдельных предложений следует учитывать как цены на слитки и монеты, так и мнения о продавце или торговой площадке. Когда речь идет об инвестировании, важны не только финансовые вопросы, но и безопасность операций.

Полезно знать: некоторых инвесторов отталкивает тот факт, что серебряные слитки и инвестиционные монеты облагаются НДС в размере 23%. Между тем, на практике он заложен в цену продукции, а значит, не оказывает столь большого влияния на доходность последующей продажи инвестиционного серебра — даже если она происходит вскоре после покупки.

Принимая решение о покупке инвестиционного серебра, вы также можете учитывать предложения зарубежных продавцов. Это разумно, потому что в некоторых странах (например, в Германии) он облагается гораздо меньшим налогом, чем в Польше, а в некоторых вообще не облагается налогом (например, в Эстонии). Однако если вы заказываете слитки или монеты в Польшу, то, например, из-за стоимости доставки и возможной страховки, проект окажется прибыльным только при достаточно высокой сумме вложений. Более того, заключая сделку, например, с эстонским продавцом, вы сможете воспользоваться освобождением от уплаты налога при условии, что заберете серебро лично (вы можете обойти это положение, воспользовавшись услугами посредника).

Стоит ли инвестировать в серебро?

Если вы добрались до этого места, вы наверняка сможете определить, будут ли инвестиции в серебро хорошим выбором для вас. Добавим, что присоединяемся к мнению многих экспертов, которые, принимая решение о запуске и обналичивании, советуют наблюдать за ситуацией на рынке золота и – в несколько меньшей степени – рынке промышленного сырья. Мы разделяем мнение о том, что серебро в настоящее время является важным инвестиционным металлом, и в то же время обращаем внимание на его широкое использование в промышленности и на то, что его значение в ней возрастает в связи с развитием рынка электромобилей и фотоэлектричества. Такая смесь означает, что она может принести привлекательную прибыль во время восстановления экономики и высокой инфляции, а также в условиях финансового кризиса.

Физическое серебро, как и золото, можно рассматривать как долгосрочную инвестицию, защищающую некоторые активы от инфляции или кризиса. Когда вы принимаете эту точку зрения, колебания цены на золото не будут иметь для вас большого значения. Это будет особенно актуально, если вы время от времени покупаете серебряные слитки или инвестиционные монеты, чтобы усреднить цену покупки.

Однако, если вы хотите купить серебро на более короткий срок, например, на несколько или несколько месяцев, вам следует тщательно проанализировать, что может произойти в экономике и на финансовых рынках в этот период. Решения об уровне процентных ставок, ходе инфляционных процессов или глобальных настроениях инвесторов окажут ключевое влияние на поведение цен на золото и серебро. Эти факторы должны в ближайшие годы поддерживать рост цен на драгоценные металлы, но помните, что для вас, как для польского инвестора, также важен обменный курс доллара по отношению к злотому. Значительное повышение или обесценение валюты США, в которой оцениваются металлы, окажет большое влияние на окончательный баланс ваших инвестиций.

https://fa-t.ru/news/%d0%b8%d0%bd%d0%b2%d0%b5%d1%81%d1%82%d0%b8%d1%86%d0%b8%d0%b8-%d0%b2-%d1%81%d0%b5%d1%80%d0%b5%d0%b1%d1%80%d0%be-%d0%b2-2022-%d0%b3%d0%be%d0%b4%d1%83-%d0%b2%d1%81%d0%b5-%d1%87%d1%82%d0%be/

Автор публикации

не в сети 6 месяцев

evcryp

0
Пишу статьи в свободное время
Комментарии: 0Публикации: 102Регистрация: 27-02-2022

evcryp

Пишу статьи в свободное время

Добавить комментарий

Авторизация
*
*
Регистрация
*
*
*
Генерация пароля