Это был хороший год для большинства инвесторов, но не все инвестиции приняли участие в ралли. Примерно треть акций, котирующихся на биржах США, в 2024 году будут торговаться с понижением. Многие из них не восстановятся до тех пор, пока не будут устранены причины, по которым они остались позади, но многие из них могут превзойти рынок в следующем году.
Акции Advanced Micro Devices (AMD -2,14%), Comcast (CMCSA 0,84%) и Realty Income (O -1,23%) в этом году торгуются с небольшим снижением, и в 2025 году они могут превратиться из отстающих в лидеров. Давайте подробнее рассмотрим этих потенциальных кандидатов на восстановление.
1. Продвинутые микроустройства: Снижение на 11% в 2024 году
Растущая популярность искусственного интеллекта (ИИ) привела к росту спроса на процессоры ИИ, которые будут способствовать ресурсоемкой революции. Одними из самых крупных победителей на рынке стали разработки чипов с искусственным интеллектом, но почему-то AMD с начала этого года до сих пор не смогла подняться над планкой. AMD – всего лишь одна из восьми акций с рыночной капитализацией более 200 миллиардов долларов, которые в 2024 году будут торговаться с понижением.
Компания, безусловно, выигрывает от бума искусственного интеллекта. В последнем квартале выручка компании в сегменте центров обработки данных выросла на 122%. Выручка компании за квартал составила 3,5 миллиарда долларов, что составляет более половины от ее выручки в размере 6,8 миллиарда долларов.
Да, AMD также преуспевает в других категориях. За последний год ее игровой бизнес сократился на 69%, а сегмент встраиваемых устройств сократился на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это не означает, что компания движется в обратном направлении, как это было на фондовом рынке в 2024 году.
Источник изображения: Getty Images.
Бизнес в целом продолжает расти, причем ускоряющимися темпами. 22%-ный рост, зафиксированный AMD в третьем квартале, является самым значительным за последние два года. Некоторые аналитики, возможно, прогнозируют общее замедление развития бизнеса AMD в области искусственного интеллекта, но все же ожидают ускорения роста выручки до 27% в течение всего 2025 года.
Прибыльность растет еще быстрее, увеличившись более чем в два раза за последний квартал, поэтому сбои в работе сегментов не влияют на итоговый результат. При 26-кратной форвардной прибыли AMD стоит недешево, но если в ближайшие пару лет ей удастся увеличить общий объем бизнеса более чем на 20%, то при таких ценах это может стать выгодной сделкой.
2. Comcast: Падение на 11% в 2024 году
Акции Comcast упали почти на 10% в понедельник, что сделало его последним участником клуба “Провалившихся в 2024 году”.Медиа-гигант получил удар после предупреждения о том, что в текущем квартале он ожидает потери более 100 000 абонентов широкополосного доступа. Это более значительный чистый спад, чем за первые шесть месяцев этого года, вместе взятых, и усиливающийся негативный тренд после того, как в третьем квартале было закрыто 87 000 интернет-аккаунтов.
Это не идеально. Бизнес кабельного телевидения Comcast Xfinity на протяжении многих лет угасал, поскольку клиенты отказывались от услуг в пользу альтернативных вариантов потоковой передачи, но более крупный бизнес широкополосной связи должен был стать постоянным источником дохода. Компания винит в сложном квартале пару разрушительных ураганов на юго-востоке страны, но, что более важно, растущую популярность более дешевой связи, предоставляемой операторами беспроводной связи.
Было бы неправильно отказываться от Comcast, несмотря на проблемную тенденцию в ее основном бизнесе. “Нечестивец” компании стал одним из самых кассовых фильмов этого года, а вторая часть выйдет в прокат в ноябре следующего года. В следующем году компания может получить еще 5 миллиардов долларов после прошлогодней продажи своей миноритарной доли в Hulu.
Что касается тематического парка, то в мае планируется открытие парка аттракционов Epic Universe, который поднимет планку популярности. Это событие должно повысить популярность закрытых аттракционов Comcast, которые в настоящее время составляют лишь небольшую часть общего бизнеса. Также выплачиваются дивиденды в размере почти 3%, которые постоянно повышаются с момента восстановления в 2008 году.
3. Доход от недвижимости: снизился на 2% в 2024 году
Того, что в этом году цены на недвижимость Income снизились хотя бы на чуть-чуть, достаточно, чтобы вы произнесли вслух символ этой акции. (Предупреждение о спойлере: индекс Realty Income – это просто буква О.)
Что делает этот ведущий инвестиционный фонд недвижимости (REIT) таким достойным на данный момент? Обладая портфелем из 15 457 объектов недвижимости в 90 различных отраслях, этот хорошо диверсифицированный REIT выделяется на общем фоне. В нем особое внимание уделяется высококачественным арендаторам в устойчивых к рецессии отраслях, поэтому неудивительно, что на конец сентября уровень занятости составил 98,7%.
Некоторые REIT предлагают ежеквартальное распределение, но Realty Income присылает инвесторам чек каждый месяц. Лучшие REIT имеют долгую серию ежегодных повышений выплат, а доходы от недвижимости увеличиваются в течение 108 кварталов подряд.
REIT ожидает увеличения скорректированных средств от операций на 5% в 2025 году, поэтому продолжительная серия выигрышей по увеличению выплат должна продолжиться в ближайшем будущем. Поскольку процентные ставки уже снижаются, доходность Realty Income в 5,6%, которая, возможно, в начале года лишь незначительно опережала доходность лучших фондов денежного рынка страны, теперь намного привлекательнее. О, действительно.
