Акции Walt Disney (падение на 6,23%) открылись резким ростом в четверг после более высоких, чем ожидалось, финансовых результатов ранее в тот же день. Рост на 8% при открытии торгов свидетельствует о том, что акции медиагиганта торгуются на самом высоком уровне более чем за шесть месяцев.
В начале этой торговой недели я утверждал, что сильный финансовый отчет за четвертый квартал может вернуть акции Disney выше 100 долларов впервые за несколько месяцев. Стремительный рост цен на акции гарантирует, что они не будут просто временным туристом на трехзначной отметке.
Результаты Disney за последний квартал практически превзошли ожидания аналитиков по обе стороны отчета о прибылях и убытках. Это хорошо. Долгосрочные прогнозы роста на следующие три года оказались еще лучше. Это здорово.
Основной квартал Minnie
Выручка Disney за три месяца, закончившихся в сентябре, выросла на 6% до 22,6 млрд долларов, что немного выше 22,4 млрд долларов, на которые рассчитывали профессионалы с Уолл-стрит. Рост выручки в сфере развлечений на 14%, вызванный двумя кассовыми блокбастерами, позволил компании сделать большую работу. Продолжающегося роста в сфере потокового вещания было более чем достаточно, чтобы компенсировать спад в унаследованных, но временных линейных сетях.
Бизнес Disney в области спортивного вещания не изменился. Выручка сегмента развлечений в тематических парках выросла на 1%, и это стало приятным сюрпризом. Конкуренты United Parks (PRKS – 0,17%) и Universal от Comcast (CMCSA -0,98%), которые также используют Центральную Флориду в качестве основного рынка сбыта, продемонстрировали небольшое снижение выручки и операционной прибыли.
Итоговые показатели оказались еще более впечатляющими. Общая операционная прибыль Disney за четвертый финансовый квартал выросла на 23%. Скорректированная прибыль на акцию выросла на 39% до 1,14 доллара, превысив прогнозируемый аналитиками рост на 34%.
В летний сезон Disney многое удалось сделать правильно. Всплеск аудитории, пришедшей посмотреть “Наизнанку 2” и “Дэдпула и Росомаху“, спас и Disney, и саму индустрию мультиплексов.Операционный убыток Disney в размере 149 миллионов долларов, понесенный годом ранее, когда Disney безуспешно пыталась наладить контакт с кинозрителями, превратился в операционную прибыль в размере 316 миллионов долларов.
Что касается потокового вещания, Disney развила бизнес, ориентированный непосредственно на потребителя, который в третьем финансовом квартале стал едва прибыльным. В отчете за четвертый квартал, опубликованном на этой неделе, операционная прибыль компании увеличилась до 321 миллиона долларов. Это резкий поворот к лучшему для бизнеса, который два года назад понес катастрофические операционные убытки в размере 1,5 миллиарда долларов в четвертом финансовом квартале.
Генеральный директор Боб Айгер (Bob Iger) пришел в Disney 24 месяца назад, установив жесткие сроки, чтобы сделать его стриминговый бизнес прибыльным к концу 2024 финансового года. Миссия выполнена.
Источник изображения: Disney.
О, Микки, ты такой замечательный
Disney опубликовала некоторые рекомендации на новый финансовый год, а также некоторые дополнительные прогнозы на 2026 и 2027 финансовые годы. Компания прогнозирует значительный рост скорректированной прибыли на акцию, выражающийся однозначной цифрой, в 2025 финансовом году.
Согласно единодушному мнению профессионалов с Уолл-стрит, опубликованному в четверг утром, компания House of Mouse опубликовала прогноз прибыли в размере 5,09 доллара на акцию. Это всего на 2% выше показателя в 4,97 доллара за акцию, который компания только что зафиксировала в 2024 финансовом году, так что вы можете быть уверены, что аналитики в ближайшие дни повысят свои прогнозы.
Более того, Disney сейчас моделирует рост скорректированной прибыли на акцию, который ускорится до двузначных показателей в 2026 финансовом году, а также в 2027 финансовом году. Планы Айгера на ближайшие три года на самом деле противоречат его планам по преемственности, но радужный оптимизм, безусловно, приветствуется.
Disney заставляет скептиков замолчать после пары тяжелых лет. Инвесторам не придется ждать три года, чтобы увидеть рост акций СМИ. В этом квартале на экраны выйдут два главных фильма – “Моана 2” и “Муфаса: Король лев”, которые могут составить конкуренцию по кассовым сборам двум фильмам этого лета.
Заявление Disney в четверг о том, что рост дивидендов должен отражать прибыль компании, означает, что инвесторы могут рассчитывать на увеличение недавно восстановленных выплат как минимум в течение трех лет. Компания планирует осуществить выкуп акций на сумму 3 миллиарда долларов, увеличив при этом прибыльность в расчете на акцию.
За последние пару лет Disney сильно отстала на фондовом рынке, но сейчас медведи, похоже, впадают в спячку. В тот год, когда в отечественных тематических парках Диснея вместо Братца Мишки появилась принцесса Тиана, приятно видеть, что лидер индустрии развлечений снова надевает тиару в качестве члена королевской семьи.
