По состоянию на 16 января криптовалюта Ethereum (ETH -5,35%) выросла за год на 37%. Однако это была безумная поездка, поскольку цены на монеты варьировались от 2220 до 4070 долларов. В целом, второму по величине криптовалютному активу едва удалось превзойти рекордный показатель индекса фондового рынка S&P 500 за тот же период.
Сегодня утром Ethereum стоит около 3333 долларов за монету. Я люблю аллитерации и повторяющиеся узоры, но криптовалюта недолго продержится на таком привлекательном уровне. (На самом деле, с тех пор, как я записал эту цену, она уже изменилась – трудно угнаться за такими волатильными цифровыми активами.)
Но все это не имеет значения, если вы подумываете о том, чтобы стать владельцем Ethereum. Важно то, готова ли платформа смарт-контрактов к росту или она достигла своего пика 10 месяцев назад.
Быстрый и понятный прогноз
Ранее стоимость Ethereum несколько раз превышала 3500 долларов. В 2024 году она достигала этого уровня по меньшей мере семь раз, а в мае и декабре ненадолго превысила 4000 долларов. Эти скачки даже не побили рекорды – исторический максимум Ethereum был достигнут в ноябре 2021 года на короткое время до 4892 долларов.
Упрощенный обзор ценового графика криптовалюты позволяет предположить, что он отслеживает четырехлетний цикл падения биткоина (BTC -1,74%) вдвое. Цены на Эфириум, как правило, взлетают примерно через год после каждого сокращения биткоина вдвое, стремительно растут еще год или около того, а затем снова падают в разгар крипто-зимы. Если рынок собирается повторить этот тренд, то, с точки зрения времени, Ethereum и другие криптовалюты находятся на ранней стадии формирования нового бычьего рынка.
Однако, в этом анализе, основанном на просмотре графиков, есть много проблем.
- Как и в случае с акциями, прошлые результаты Ethereum не являются гарантией его будущих результатов.
- Каждый цикл сокращения биткоина вдвое отличался от предыдущих, и этот не стал исключением. В прошлом году на Ethereum повлияли несколько событий, которые привели к росту цен, что, возможно, подорвало его потенциал для краткосрочного роста в 2025 году.
- У Ethereum довольно короткая история построения графиков. Это всего лишь третий цикл развития крипторынка с момента появления Ethereum в 2014 году. Возможно, инвесторам не стоит делать выводы, основываясь на этом ограниченном пуле данных.
- Это возвращает меня к первому пункту – закорючки на графиках из прошлого на самом деле не могут сказать вам, что будет дальше. Технический анализ – это не искусство и не наука, а скорее азартная игра. Я не рекомендую принимать инвестиционные решения, основываясь на таких шатких предпосылках.
Более точный анализ
Давайте на минуту забудем о ценовом графике. Что на самом деле происходит в проекте Ethereum и что это может означать для владельцев, пользователей и инвесторов в долгосрочной перспективе?
И биткоин, и Эфириум, по сути, являются зашифрованными реестрами транзакций, управляемыми в общедоступных компьютерных сетях. Но они служат принципиально разным целям.
Биткоин предлагает цифровую монету, которую можно использовать для платежей, и ее стоимость со временем должна возрасти из-за растущего спроса и строго ограниченного предложения.
Ethereum – это функциональная монета огромного глобального компьютера. Смарт-контракты, встроенные в транзакции Ethereum, выполняются автоматически, выполняя широкий спектр цифровых функций на основе реальных данных. Эта функциональность является основой децентрализованных финансовых систем (DeFi), которые переносят финансовые процессы из банков в ваш смартфон.
Таким образом, ценность монеты не зависит от жестких ограничений на предложение. Все дело в том, что смарт-контракты имеют множество вариантов использования, миллионы ежедневных пользователей и огромный объем реальных транзакций Ethereum. Каждая транзакция приводит к тому, что что-то происходит в чьем-то блокчейн-кошельке, или в децентрализованной игре, и так далее – и за транзакции взимается плата за газ. Некоторые токены, используемые для оплаты этих сборов, “сжигаются” – навсегда выводятся из обращения. Остальные средства поступают держателям, которые размещают свои монеты Ethereum, что дает им возможность проверять транзакции в блокчейне и обеспечивать его безопасность. Важно отметить, что вы можете платить дополнительные сборы за газ, чтобы быстрее выполнять свои смарт-контракты, что должно привести к значительному росту цен, когда приложения на базе Ethereum станут популярными.
Кроме того, Ethereum постоянно обновляет свое программное обеспечение. Предстоящие улучшения включают в себя повышение уровня безопасности, изменения, которые должны привести к снижению комиссии за транзакции, и техническую базу для последующих обновлений, которые изменят правила игры. Эти улучшения потребуются, чтобы избежать проблем, связанных с более молодыми и быстрыми платформами смарт-контрактов. Было бы позором создавать мировой рынок децентрализованных приложений только для того, чтобы увидеть, как Solana (КРИПТО: SOL) и Cardano (КРИПТО: ADA) пожинают все долгосрочные выгоды от вашей работы.
Чего не хватает в этом обзоре, так это расписания запуска децентрализованных финансовых приложений. С учетом или без учета ценовых тенденций, определяющих направление Биткоина, реальная ценность Ethereum не станет очевидной, пока мы не увидим первые потрясающие приложения из серии DeFi и Web3.
Почему Ethereum выглядит готовым к запуску
Сложно оценить эффективность цифровой сети отслеживания транзакций, особенно на быстро меняющемся рынке, который включает в себя несколько надежных альтернатив.
Тем не менее, я убежден, что DeFi и Web3 произведут революцию в сфере личных финансов во всем мире. Сбой в работе огромной банковской отрасли будет непростым, но, возможно, неизбежным. Финансовые системы, которыми вы будете ежедневно пользоваться в 2025 году, существуют уже десятилетия или даже столетия, и в наши дни доступны более совершенные инструменты.
И, несмотря на множество конкурентов, Ethereum остается лидером в области смарт-контрактов. Многие признаки указывают на здоровое сообщество пользователей. Более половины всей стоимости криптовалюты, вложенной в проекты по разработке приложений, приходится на рынок Ethereum. Сейчас насчитывается около 300 миллионов активных адресов Ethereum, по сравнению со 130 миллионами четыре года назад.
Сетевой эффект от быстро растущей группы пользователей со временем должен повысить ценность Ethereum. Согласно закону Меткалфа, ценность любой сети растет пропорционально квадрату числа вовлеченных в нее людей. Эта формула оценки была первоначально применена к телекоммуникационным сетям в 1980-х годах, но также была применена к Интернету, социальным сетям, сетям аэропортов и финансовым услугам.
Исходя из этого, я ожидаю, что реальная ценность Ethereum будет расти по мере того, как все больше людей будут использовать его быстрые и недорогие решения извечных финансовых проблем. Я не могу обещать, что 3333 доллара – это лучшая цена покупки за всю историю; тем не менее, я вижу светлое будущее для этого криптосообщества в долгосрочной перспективе, и ценность монеты должна расти с годами.
Ethereum может взлететь до небес в 2025 году, а может и не взлететь, но на самом деле это не имеет значения. Я предлагаю придержать эту криптовалюту на длительный срок.
