Являясь восходящей звездой биотехнологий в области клеточной терапии, компания Iovance Biotherapeutics (IOVA 3,76%) пользуется большим спросом и привлекает к себе большое внимание, и на то есть веские причины. Единственное в своем роде лекарство от Iovance уже продается как горячие пирожки, и есть основания полагать, что ожидается еще больший рост продаж.
Давайте посмотрим, почему этот продукт стоит приобрести сегодня и никогда не оглядываться назад.
Сегодня у Iovance есть три фактора, способствующих росту инвестиций.
Рынок быстро растет
Во-первых, первая клеточная терапия Iovance, которая была одобрена для продажи, – Amtagvi – быстро находит свое место на рынке. По оценкам руководства, в этом году продажи терапии принесут не менее 160 миллионов долларов дохода, а в 2025 году общая сумма составит не менее 450 миллионов долларов. Таким образом, инвесторы, которые вскоре купят акции, теоретически будут подвержены риску утроения прибыли в ближайшей перспективе, что является оптимистичным прогнозом.
На практике биотехнологическая компания предпринимает действия, необходимые для достижения этой амбициозной цели на следующий год. Препарат Амтагви предназначен для лечения пациентов с прогрессирующей меланомой, которые уже получали лечение распространенным иммунотерапевтическим препаратом под названием пембролизумаб.
Таким образом, по расчетам руководства, общий объем охватываемого рынка составляет примерно от 20 000 до 30 000 пациентов в год. Обслуживание этих пациентов потребует расширения сети авторизованных лечебных центров (ATC) компании. До конца года планируется открыть в общей сложности 70 центров технического обслуживания в США , и прогресс идет полным ходом.
Расширение производственных мощностей
Еще одной важной инициативой компании является расширение производственных мощностей для Amtagvi. Текущие планы компании предусматривают расширение одного из ее действующих отделений, с тем чтобы в ближайшие несколько лет она могла производить дозы примерно для 5000 пациентов ежегодно, но она также создает сеть контрактных производителей, чтобы в конечном итоге обеспечить лечение еще 15 000 пациентов в год.
Если эти усилия увенчаются успехом, это поддержит рентабельность Iovance за счет контроля себестоимости реализованной продукции (COGS). Возможно, ей также удастся получить лицензию на производство клеточных препаратов для других биофармацевтических компаний, если она продемонстрирует исключительную компетентность в производстве клеток.
Таким образом, вероятность того, что Iovance оправдает свои ожидания по выручке, определенно высока, и есть все основания для продолжения органического роста после их достижения.
Возможное расширение перечня показателей
Наконец, если провести дополнительные научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР) в форме клинических испытаний препарата Амтагви в различных онкологических условиях и в сочетании с пембролизумабом, а не только после прохождения курса лечения, руководство считает, что в один прекрасный день он сможет вылечить до 70 000 пациентов с распространенной меланомой по всему миру. Это расширило бы общий рынок сбыта более чем в два раза и, вероятно, потребовало бы дополнительных инвестиций в производство. Тем не менее, это еще один позитивный фактор, который трудно игнорировать.
Наиболее важным клиническим испытанием является исследование, которое в настоящее время находится на стадии 3, посвященное изучению возможности применения Амтагви наряду с пембролизумабом в качестве препарата первой линии. Применение препарата первой линии привело бы к более быстрому внедрению терапии, что принесло бы пользу акционерам в этом процессе.
В долгосрочной перспективе это может быть еще лучше
В следующем году Iovance свяжется с регулирующими органами Австралии и Швейцарии, чтобы узнать, готовы ли они одобрить Amtagvi. За тот же период компания также должна получить ответы от регулирующих органов Канады, Великобритании и ЕС , что позволит получить три потенциальных катализатора и увеличить доходы в будущем.
Несмотря на то, что в долгосрочной перспективе будут сохраняться некоторые риски, связанные с платформой для производства cell, уникальный характер проводимой компанией терапии означает, что она, скорее всего, сохранит возможность привлекать дополнительный капитал путем привлечения кредитов или выпуска большего количества акций. Вероятно, это потребуется для того, чтобы в ближайшие несколько лет компания стала прибыльной.
Тем не менее, поскольку все больше и больше пациентов по всему миру получают доступ к Amtagvi, у этой компании будет много возможностей для дальнейшего роста. Учитывая успешное начало коммерциализации терапии Iovance, стоит приобрести эту акцию.
