В индексе S&P 500 (GSPC -0,22%) представлены 500 компаний из 11 различных секторов экономики, что делает его самым диверсифицированным из основных фондовых индексов США.
Но индекс S&P взвешивается по рыночной капитализации, поэтому крупнейшие компании оказывают большее влияние на его показатели, чем самые мелкие.На момент написания этой статьи совокупная рыночная капитализация следующих пяти компаний составляла 14,9 трлн долларов, что составляет 28,8% от общего значения индекса:
- Apple (AAPL -2,62%), 3,8 трлн долларов.
- Nvidia (NVDA 2,99%), 3,3 трлн долларов.
- Microsoft (MSFT -0,69%), 3,2 трлн долларов.
- Alphabet (GOOGL 0,10%) (GOOGL 0,07%), 2,3 трлн долларов.
- Amazon (AMZN 0,38%), 2,3 трлн долларов.
Индекс S&P 500 показал доходность в 25% в течение 2024 года, в то время как индекс равного веса S&P 500, который присваивает одинаковый вес каждой акции независимо от ее рыночной капитализации, вырос всего на 10%. Эта разница может быть частично объяснена средним приростом в 61% по предыдущим пяти акциям.
Данные NVDA от YCharts
Значительная часть прибыли, которую эти пять компаний создали в 2024 году, была получена благодаря их усилиям в области искусственного интеллекта (ИИ). По прогнозам, в этом году они потратят сотни миллиардов долларов в совокупности на борьбу за превосходство искусственного интеллекта. Если это окупится, они могут стать еще более влиятельными в рейтинге S&P 500.
1. Apple: 7,6% от рейтинга S&P 500
Недавно Apple выпустила программное обеспечение Apple Intelligence для пользователей новейших моделей iPhone, iPad и компьютеров Mac. Оно включает в себя набор новых инструментов для письма на базе искусственного интеллекта, которые могут обобщать электронные письма и текстовые сообщения и мгновенно генерировать ответы по команде. Apple Intelligence также может определять приоритетность уведомлений пользователей после изучения их предпочтений.
Даже голосовой ассистент Siri получил обновление благодаря интеграции с OpenAI ChatGPT.
Apple Intelligence использует новейшие чипы компании – A18 Pro для iPhone и M3 и M4 для iPad и Mac, которые были специально разработаны для обработки рабочих нагрузок искусственного интеллекта на устройстве. Это оборудование и будущие поколения, которые последуют за ним, открывают Apple путь к дальнейшему расширению границ ИИ-революции с помощью новых функций.
Во всем мире насчитывается более 2,2 миллиарда устройств Apple, так что со временем эта компания может стать крупнейшим дистрибьютором ИИ для потребителей без исключения.
2. Nvidia: 6,6% от индекса S&P 500
Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг (Jensen Huang) представил OpenAI первый суперкомпьютер с искусственным интеллектом в 2016 году. Сейчас компания является ведущим поставщиком графических процессоров (GPU) для разработки ИИ, и большинство технологических гигантов стремятся установить их в своих центрах обработки данных.
Компания Nvidia только что начала поставки своих новых графических процессоров Blackwell GB200, которые обеспечивают существенный скачок в производительности по сравнению с предыдущими поколениями. Например, система GB200 NVL72 на базе Blackwell может выполнять логический вывод с помощью искусственного интеллекта со скоростью, в 30 раз превышающей скорость аналогичной системы H100. Это дает разработчикам вычислительную мощность, необходимую для развертывания крупнейших на сегодняшний день моделей искусственного интеллекта.
Спрос на чипы Blackwell значительно превышает предложение, и они, вероятно, станут основным фактором роста продаж Nvidia. Общий доход компании в 2025 финансовом году, который завершится в конце этого месяца, достигнет рекордных 128,6 миллиарда долларов, а в 2026 финансовом году достигнет почти 200 миллиардов долларов.
Несмотря на 800%-ный рост за последние два года, акции Nvidia все еще могут стоить дешево, поэтому в этом году и в последующие годы они могут стать еще более значимой частью S&P 500.
3. Microsoft: 6,3% от S&P 500
Microsoft потрясла технологический сектор в начале 2023 года, когда объявила о планах инвестировать 10 миллиардов долларов в OpenAI. С тех пор компания использовала технологию стартапа для запуска собственного виртуального помощника с искусственным интеллектом под названием Copilot, который теперь встроен в ее флагманские программные продукты, включая Windows, Edge и Bing..
Copilot также можно добавить в пакет 365 productivity suite за дополнительную ежемесячную абонентскую плату. Это позволяет пользователям мгновенно создавать текстовый и графический контент в Word и PowerPoint, что может ускорить их рабочие процессы. Организации по всему миру платят за 365-ю версию для более чем 400 миллионов своих сотрудников, поэтому, даже если только часть из них добавит Copilot, это может стать крупным источником постоянного дохода.
Партнерство с OpenAI также помогло Microsoft запустить портфель сервисов искусственного интеллекта на своей облачной платформе Azure. Azure AI стал популярным направлением для разработчиков, которым требуется современная вычислительная инфраструктура центров обработки данных и готовые большие языковые модели (LLM), такие как новейшая серия OpenAI o1, для создания собственного программного обеспечения для искусственного интеллекта.
Microsoft выделила 55,7 миллиарда долларов на капитальные затраты в течение 2024 финансового года, который закончился 30 июня, и большая часть этой суммы была связана с центрами обработки данных и чипами искусственного интеллекта. В течение первого квартала 2025 финансового года, закончившегося 30 сентября, компания уже потратила еще 20 миллиардов долларов, так что в текущем году она планирует инвестировать рекордную сумму в свои проекты в области искусственного интеллекта.
4. Alphabet: 4,1% от индекса S&P 500
Alphabet является материнской компанией Google, которая занимает 90% рынка в сфере интернет-поиска. Чат-боты с искусственным интеллектом, такие как ChatGPT, меняют способ доступа людей к информации в Интернете, что угрожает традиционным поисковым системам, таким как Google. Чтобы защитить свое доминирующее положение, Alphabet запустила собственное семейство моделей искусственного интеллекта под названием Gemini, а также чат-бота с таким же названием, но они также используются для изменения того, как поисковая система Google реагирует на запросы.
В прошлом люди вводили запрос в поисковую систему Google, и она выдавала список ссылок на сторонние веб-сайты. В настоящее время все большее число запросов выдает текстовый ответ в верхней части результатов, который генерируется с помощью искусственного интеллекта. Alphabet выводит это на новый уровень с помощью своей новой функции обзора с помощью искусственного интеллекта, которая включает текст, изображения и ссылки на сторонние веб-сайты для предоставления более целостный ответ практически на любой вопрос.
Alphabet утверждает, что ссылки в обзорах получают больше кликов, чем если бы они появлялись в результатах традиционного поиска, что является отличной новостью, поскольку на долю Google Search приходится большая часть общего дохода конгломерата. Если Alphabet успешно осуществит этот переход, она не только сохранит свою доминирующую долю на рынке, но и может получить возможность получать рекордные доходы, продавая рекламные ролики компаниям в обзорах.
5. Amazon: 4,1% от рейтинга S&P 500
Amazon – крупнейшая в мире компания в сфере электронной коммерции, которая интегрирует искусственный интеллект во все процессы взаимодействия с клиентами. Компания предлагает виртуального помощника по покупкам по имени Rufus, который может помочь покупателям найти наиболее подходящий товар для их нужд. В своих центрах реализации товаров компания даже использует инструмент Project Private Investigator, который использует искусственный интеллект и компьютерное зрение для выявления дефектных товаров перед их отправкой, чтобы снизить затраты на возврат.
Кроме того, есть Amazon Web Services (AWS), крупнейший в мире поставщик облачных сервисов. Ит-отдел хочет доминировать на трех основных уровнях ИИ: в инфраструктуре центров обработки данных, LLMS и программном обеспечении. Для достижения этой цели AWS разработала собственные чипы, собственное семейство моделей Titan и собственного виртуального помощника с искусственным интеллектом Q.
Общий доход AWS за третий квартал 2024 года, закончившийся 30 сентября, составил 27,4 миллиарда долларов. Это на 19% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Однако доходы от искусственного интеллекта в AWS выросли на трехзначные проценты, и Amazon заявляет, что этот бизнес растет в три раза быстрее, чем облачный бизнес на том же этапе своего жизненного цикла.
В 2024 году Amazon выделила около 75 миллиардов долларов на капитальные вложения в искусственный интеллект, а в 2025 году, вероятно, потратит еще больше, чтобы укрепить свои лидерские позиции.
