Прошлым летом сектор коммунальных услуг был одним из самых успешных на фондовом рынке с начала года – даже лучше, чем сектор технологий. Несмотря на устойчивый рост индекса S&P 500, в последние месяцы акции многих ведущих коммунальных компаний были распроданы, в том числе таких лидеров отрасли, как Southern Company (SO на 0,22%), American Electric Power (AEP на 0,12%) и NextEra Energy (NEE на 1,14%).
Вот почему эти три высокодоходные акции коммунальных компаний стоит покупать сейчас.
Данные предоставлены YCharts.
1. Южная компания
Southern Company – это коммунальная компания, которая в основном работает на юго-востоке США, хотя у нее также есть ветряные, солнечные и газовые активы по всей стране. Более 90% ее доходов приходится на регулируемые государством электрические и газовые компании. Бизнес-модель компании довольно проста.
Коммунальное предприятие и его дочерние компании, включая традиционные компании-операторы электроэнергии, такие как Alabama Power, Georgia Power и Mississippi Power, предоставляют клиентам услуги по подаче электроэнергии и газа и сотрудничают с государственными учреждениями и регулирующими органами для установления цен. Таким образом, потребители не получают завышенных цен, а “Южная компания” может получить компенсацию своих расходов и поддержать капитальные вложения в расширение инфраструктуры.
Южная компания прогнозирует, что ее электрическая и газовая нагрузка будет увеличиваться примерно на 6% в год в период с 2025 по 2028 год, что обеспечит долгосрочный рост прибыли на акцию примерно на 5-7% в год. В свою очередь, компания, скорее всего, передаст большую часть этого роста прибыли акционерам за счет увеличения дивидендов. Компания имеет 77-летний опыт выплаты дивидендов, равных или превышающих показатели предыдущего года, и 23 года подряд увеличивала дивиденды.
При доходности в 3,5% и соотношении цены и прибыли 19,3 Southern Company выделяется как солидная компания с привлекательной доходностью.
2. American Electric Power
American Electric Power, широко известная как AEP, является полностью регулируемой электроэнергетической компанией. Прибыль компании стабильно растет, и большая часть этой прибыли поступает акционерам в виде дивидендов.
AEP обслуживает более 5 миллионов клиентов в Техасе, Оклахоме, Арканзасе, Луизиане, Теннесси, Кентукки, Вирджинии, Западной Вирджинии, Огайо, Индиане и Мичигане. Благодаря разнообразной клиентской базе и предсказуемым денежным потокам компания обладает сверхнадежными дивидендными акциями. Фактически, с июля 1910 года компания выплачивает дивиденды наличными по своим обыкновенным акциям ежеквартально. В последние годы компания также постоянно повышала свои дивиденды.
Как вы можете видеть на следующем графике, цена акций неуклонно росла с течением времени в соответствии с операционным доходом и выплатами дивидендов. Рост компании обусловлен увеличением численности населения и повышением спроса на электроэнергию.
Данные по YCharts; срок годности = последние 12 месяцев.
AEP – это не тот тип акций, который сможет угнаться за ростом более широких индексов, но это отличный выбор для инвесторов, не склонных к риску и стремящихся получать пассивный доход. Доходность American Electric Power составляет 4%, что является одним из самых высоких показателей среди регулируемых электроэнергетических компаний.
3. NextEra Energy
NextEra Energy взяла штурмом коммунальный сектор, активно инвестируя в солнечную и ветровую энергетику. Компания стала крупнейшим производителем возобновляемой энергии из ветра и солнца благодаря своей дочерней компании NextEra Energy Resources. Ей также принадлежит Florida Power & Light, крупнейшая электроэнергетическая компания в США.
В 2010-х годах общая рентабельность NextEra Energy составила 530%, превысив показатель S&P 500 в 257%. Но за последние пять лет общая прибыль компании составила всего 33%, что значительно ниже показателей S&P 500 и даже отстает от более широкого сектора коммунальных услуг.
Флорида сильно пострадала от стихийных бедствий, которые бросили вызов NextEra Energy. Более высокие процентные ставки повлияли на окупаемость инвестиций в проекты по возобновляемой энергетике. А новая администрация в Вашингтоне, возможно, не будет столь благосклонно относиться к возобновляемым источникам энергии, включая налоговые льготы. Чистый долгосрочный долг коммунальной компании вырос до рекордно высокого уровня в 80,5 миллиарда долларов, а соотношение долга к капиталу находится примерно на 10-летнем максимуме. Учитывая перспективу более высоких процентных ставок в течение длительного времени, процентные расходы будут продолжать снижать прибыльность.
Учитывая эти факторы, распродажа акций понятна, но это не значит, что их не стоит покупать сейчас. Компания продолжает наращивать свои доходы и объем невыполненных проектов впечатляющими темпами. Руководство компании имеет большой опыт в разработке проектов, что дает ей преимущество перед другими коммунальными предприятиями в создании экологически чистой инфраструктуры.
Компания NextEra Energy продолжает увеличивать свои дивиденды впечатляющими темпами, ежегодно увеличивая их на протяжении трех десятилетий подряд. Повышение ставок в сочетании с падением курса акций повысило доходность до 2,9%, что ближе к среднему показателю по сектору и значительно выше, чем доходность, которую они приносили в последние годы.
Три безопасные акции, которые можно купить сейчас
Southern Company, American Electric Power и NextEra Energy легко упускаются из виду, когда цены на акции взлетают до новых максимумов. Но когда на вашем экране появляется красная полоса, это именно те компании, которые вы хотели бы видеть рядом с собой.
Все три компании получают стабильные денежные потоки и долгосрочные перспективы, которые должны способствовать постоянному повышению дивидендов. Они могут помочь увеличить ваш пассивный доход или дополнить доход при выходе на пенсию.
Инвесторам, которые хотят пополнить свой портфель доходными акциями, на которые они могут рассчитывать, следует присмотреться к этим трем компаниям уже сейчас.
