Несмотря на то, что 2024 год подходит к концу и нас ждет новый год, полный сюрпризов, искусственный интеллект (ИИ), несомненно, останется главным приоритетом для инвесторов в следующем году.
Несмотря на то, что Nvidia широко считается главным индикатором состояния экосистемы искусственного интеллекта, я рассматриваю несколько других кандидатов в качестве основных инвестиционных проектов на 2025 год.
Advanced Micro Devices (AMD -2,83%), Amazon (AMZN -0,66%) и Tesla (TSLA -4,34%) – это возможности для покупки в следующем году, поскольку ИИ-мания продолжается.
Передовые микроустройства
Отраслевые тенденции свидетельствуют о том, что Nvidia владеет ошеломляющей долей на рынке графических процессоров – 88%. На первый взгляд, такие высокие позиции могут свидетельствовать о том, что Nvidia просто обладает самыми совершенными продуктами на рынке. Хотя некоторые клиенты могут возразить, что это в значительной степени так, существует более тонкая причина доминирования Nvidia, а именно отсутствие конкуренции в течение последних двух лет, по сути, обеспечило Nvidia преимущество первопроходца.
Однако за последний год или около того AMD незаметно превратилась в грозного конкурента в области графических процессоров для центров обработки данных, во многом благодаря своим ускорителям MI300. MI300 стал таким лидером для AMD, что ее собственный бизнес по обслуживанию центров обработки данных растет практически такими же темпами, как и у Nvidia (который в последние несколько кварталов замедлялся).
В следующем году AMD планирует выпустить архитектуру следующего поколения, получившую название MI325X, которая призвана конкурировать с новыми графическими процессорами Blackwell от Nvidia. Кроме того, в графическом плане AMD также запланирован запуск в 2026 году чипсета MI400, который, вероятно, является ответом на архитектуру Rubin от Nvidia, которая также запланирована на 2026 год.
Хотя я не утверждаю, что AMD станет более крупным предприятием, чем Nvidia, темпы внедрения инноваций в компании заслуживают похвалы. Таким образом, я могу легко представить, что AMD начнет постепенно отвоевывать у Nvidia долю рынка, поскольку инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта продолжают стремительно расти.
AMD – это привлекательная покупка прямо сейчас, поскольку инвесторы, похоже, не обращают внимания на успехи компании, которые в настоящее время затмеваются успехами Nvidia.
Источник изображения: Getty Images.
Амазонка
Amazon – это единственная наиболее выгодная возможность среди технологий с высокой капитализацией. Хотя основные направления деятельности Amazon связаны с электронной коммерцией и облачными вычислениями, у компании также есть бизнес по подписке (Prime), потоковая платформа и быстрорастущее рекламное подразделение. Amazon – невероятно уникальный бизнес, поскольку его разнообразная модель позволяет внедрять функции, основанные на искусственном интеллекте, в более широкую структуру компании.
Благодаря тенденциям в области праздничных покупок, корпоративным бюджетам, в которых больше внимания уделяется искусственному интеллекту, и новым инвестициям в свои потоковые сервисы, Amazon, похоже, ожидает впечатляющих результатов в четвертом квартале. Кроме того, компания делает несколько значительных инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта, а именно в виде отечественных чипов (Trainium и Inferentia), а также в рамках выгодного партнерства с конкурентом OpenAI – компанией Anthropic.
Несмотря на все эти захватывающие новинки, выручка Amazon растет всего на 11% в год. Хотя это может показаться обыденным, свободный денежный поток Amazon растет более чем на 120% из года в год, обеспечивая компанию большим количеством наличных, которые она может использовать для реинвестирования обратно в бизнес. С таким уровнем финансовой гибкости трудно сравниться, и это только вопрос времени, когда Amazon начнет демонстрировать существенный рост выручки, продолжая при этом увеличивать прибыль.
Amazon – это отличная возможность для инвесторов, ориентированных на долгосрочную перспективу.
Tesla
За последние пару лет Tesla изо всех сил старалась соответствовать историческим уровням роста или превысить их, поскольку спрос на ее электромобили (EV) затянулся из-за сложной макроэкономической ситуации.
Однако, возможно, эти дни остались в прошлом. Возможно, самым большим преимуществом Tesla в ближайшей перспективе станет ее переход к автономному вождению, известному как технология Full Self-Driving (FSD). Несмотря на то, что за последние несколько лет компания FSD добилась заметного прогресса, есть основания полагать, что 2025 год может стать началом развития амбиций Tesla в области автономного вождения.
Аналитик Wedbush Securities Дэн Айвз считает, что тесные отношения Илона Маска с избранным президентом Дональдом Трампом могут значительно ускорить сроки широкой коммерциализации FSD. Более того, если Трамп решит отменить или изменить правила, касающиеся налоговых льгот для электромобилей, Tesla может извлечь выгоду из таких действий в долгосрочной перспективе.
Несмотря на то, что после выборов акции Tesla стремительно росли и колеблются около рекордных значений, это по-прежнему привлекательная возможность для долгосрочных инвесторов. На данный момент я бы предостерег от покупки на волне роста и поискал бы более разумную точку входа в случае распродажи. Тем не менее, 2025 год станет знаковым для Tesla благодаря истории, связанной с FSD, и началу нового этапа роста компании.
