Отчет Walmart (NYSE: WMT) за 3 квартал и рекомендации на 4 квартал показали, что благоприятные факторы, стимулирующие ее бизнес, остаются сильными и устойчивыми, что приводит к опережающим показателям и дальнейшему улучшению прогнозов.Эта новость подняла акции до нового исторического максимума, подав сильный технический сигнал, который указывает на то, что этот рынок продолжит тенденцию к росту. Это сильный сигнал, потому что акции уже находятся в восходящем тренде; они демонстрируют поддержку на высоком ценовом уровне при растущем объеме, а индикаторы stochastic и MACD указывают на здоровый рынок, у которого есть возможности для роста. Перенос продаж после релиза привел к разрыву, вызванному фундаментальными качествами, а не ажиотажем, и, скорее всего, будут достигнуты новые максимумы.
Результаты Walmart указывают на веселый сезон отпусков для ритейлеров
У Walmart был успешный квартал. Компания увеличила выручку на 5,5%, опередив прогноз MarketBeat почти на 200 базисных пунктов. Рост был обусловлен ростом во всех сегментах и категориях товаров: Walmart в США вырос на 5%, Sams – на 7,2% без учета топлива, а международный рынок – на 8%. Рост обеспечили электронная коммерция, реклама, объем продаж и доходы от членства, и ожидается, что они останутся стабильными в будущем. Электронная коммерция выросла на 27%, доходы от рекламы – на 28%, а объем продаж во всех сегментах увеличился на незначительную цифру. Доходы от членства в Sam`s Club, показатель будущего роста продаж, выросли на 15%.
Маржинальные новости также хорошие. Компания постепенно увеличила валовую прибыль и сократила издержки, чтобы увеличить прибыль от использования заемных средств. Операционный доход компании вырос почти на 9%, свободный денежный поток – на 45%, а скорректированная прибыль – на 13,7%. Скорректированная прибыль также превысила консенсус-прогноз, превысив максимальную прибыль на 800 базисных пунктов, в результате чего баланс и рентабельность капитала находятся в стабильном состоянии.
Прогноз оптимистичный, но также может быть осторожным, поскольку это третье повышение в этом году. Компания увеличила прогноз по выручке, марже и прибыли, ожидая, что все они окажутся выше консенсус-прогноза. Отзывы о потребителях включают в себя устойчивость, стабилность и неуклонный рост, что свидетельствует о сохранении потребительской динамики до конца года и росте расходов на праздничные дни выше консенсус-показателя, выражающегося одной цифрой, что является хорошей новостью для ритейлеров.
Важнейшей деталью является то, что эта крупная компания продолжает расти и обеспечивать рост свободного денежного потока. Свободный денежный поток важен, поскольку он помогает поддерживать высокие показатели рентабельности капитала. Walmart выплачивает дивиденды и выкупает значительную часть акций, сократив их количество на 0,35% в 2025 финансовом году. Компания также увеличивает размер дивидендов, ежегодно увеличивая их распределение.
Настроения аналитиков способствуют росту цен на акции WMT
Тенденции в отношении настроений аналитиков в 2024 году поддерживают динамику цен на акции Walmart. С начала 2024 года акции неоднократно повышали целевую цену, вводили новые покрытия и обновляли свои позиции, что привело к повышению консенсус-настроя с умеренной покупки на сильную покупку и повышению целевой цены на 45%. Эти тенденции вряд ли прекратятся сейчас, когда вступило в силу руководство на четвертый квартал. Настроения аналитиков приведут эти акции к еще более высоким максимумам. Согласно самым свежим прогнозам, акции Walmart будут стоить около 100 долларов, что более чем на 10% выше критической отметки поддержки, и, скорее всего, в течение следующих двух кварталов их стоимость будет расти. Существует риск того, что потребительские тенденции ослабнут в начале 2025 года, но ни в результатах Walmart, ни в экономических данных нет никаких признаков этого.
Вероятный сценарий заключается в том, что состояние потребителей останется стабильным до инаугурации избранного президента Дональда Трампа и до весны. После этого ожидается благоприятный экономический эффект в связи со снижением процентных ставок и смягчением налоговой и нормативной базы, что пойдет на пользу Walmart и другим розничным торговцам. При таком сценарии Walmart сможет сохранить свой рост, цикл обновления аналитиков и восходящий тренд в цене своих акций до конца 2025 года и, возможно, дольше.
Взгляды и суждения, выраженные в настоящем документе, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают точку зрения Nasdaq, Inc.
