Акции SoundHound AI (SOUN -17,06%) упали на 17,1% в среду после того, как поставщик голосовых решений на базе искусственного интеллекта (ИИ) опубликовал днем ранее свой отчет за третий квартал 2024 года.
Компания превзошла консенсус-прогнозы Уолл-стрит по выручке, и руководство повысило прогноз по выручке как на 2024, так и на 2025 годы.
Итак, почему акции упали?
Распродажа акций, вероятно, вызвана несколькими взаимосвязанными факторами. Первая из них заключается в том, что инвесторы, вероятно, возлагали очень высокие – на самом деле, слишком высокие – ожидания на публикацию, поскольку акции значительно выросли с понедельника, 4 ноября. По вторник они выросли на целых 49% за неделю с лишним по сравнению с предыдущим месяцем.&Рейтинг P 500 вырос на 4,8%.
Вторая причина, вероятно, связана с тем, что руководство не опубликовало каких-либо рекомендаций по прибыльности на 2025 год. Конечно, компания повысила прогноз по выручке на следующий год, что является положительным моментом. Но компаниям не так уж сложно увеличивать выручку, в то время как убытки растут – и, действительно, операционные убытки и чистый убыток SoundHound по сравнению с предыдущим годом действительно увеличились в третьем квартале. (Его убытки на акцию сократились, но это только потому, что количество акций увеличилось на 49% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.)
Напомним, что акции SoundHound AI резко выросли (как вы можете видеть на приведенном ниже графике акций) после того, как в феврале лидер в производстве ИИ-чипов Nvidia сообщила в заявлении Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), что ей принадлежит небольшая доля в компании. Nvidia владеет примерно 1,73 млн акций, что дает ей долю владения менее чем в 1%. Крошечный пакет акций Nvidia не является веской причиной для покупки акций SoundHound.
Ключевые цифры искусственного интеллекта SoundHound
| Метрический | Третий квартал 2023 года | Третий квартал 2024 года | Изменить |
|---|---|---|---|
| Доход | 13,3 миллиона долларов | 25,1 миллиона долларов | 89% |
| Операционный доход по GAAP | (14,5 млн. долларов США) | (33,8 млн. долларов США) | Убыток увеличился на 133% |
| Чистая прибыль по GAAP | (20,2 млн. долл.) | (21,8 млн. долл.) | Убыток увеличился на 8% |
| Скорректированная чистая прибыль | (13,6 млн. долл.) | (15,0 млн. долл.) | Убыток увеличился на 10% |
| Прибыль на акцию по ОПБУ (EPS) | ($0.09) | ($0.06) | Убыток сократился на 33% |
| Скорректированная прибыль на акцию | ($0.06) | ($0.04) | Убыток сократился на 33% |
Источник данных: SoundHound AI. GAAP = общепринятые принципы бухгалтерского учета.
Росту выручки по сравнению с предыдущим годом способствовали приобретения, совершенные в прошлом году, хотя мы не знаем, в какой степени. Последним приобретением компании стала Amelia в третьем квартале, о чем мы расскажем чуть позже.
Уолл-стрит ожидала, что убыток по GAAP составит 0,07 доллара на акцию при выручке в 23 миллиона долларов, поэтому SoundHound превзошла оба ожидания.
За первые девять месяцев 2024 года SoundHound использовала наличные в размере 75,8 миллиона долларов для осуществления своей деятельности, что больше, чем 54,4 миллиона долларов годом ранее. Компания завершила отчетный период с денежными средствами и их эквивалентами в размере 136 миллионов долларов и долгосрочной задолженностью в размере 39,7 миллиона долларов.
Приобретение компании Amelia
В третьем квартале (август) SoundHound приобрела компанию Amelia, которая, по ее словам, “значительно расширила свой масштаб и охват в области разговорного искусственного интеллекта в новых вертикалях и сотнях корпоративных брендов”. Более конкретно, на момент приобретения Amelia имела контракты на обслуживание клиентов с транснациональными компаниями в сфере финансов, страхования, розничной торговли и здравоохранения.
SoundHound заплатила за покупку Amelia 80 миллионов долларов наличными и акциями. В 2025 году SoundHound ожидает, что выручка Amelia превысит 45 миллионов долларов. Компания также ожидает, что во второй половине 2025 года прибыль от сделки увеличится.
Что сказал генеральный директор
Вот что сказал генеральный директор и соучредитель Кейван Мохаджер в отчете о прибылях и убытках:
Это самый крупный квартал за всю историю SoundHound, поскольку компания делает первые шаги в освоении новых важных вертикалей. Наш возросший масштаб в сочетании с невероятным интересом рынка к разговорному ИИ позволяет нам воплощать в жизнь видение компании. Мы считаем, что voice – это “лучшее приложение” для прикладного генеративного ИИ. Благодаря нашей лучшей в своем классе технологии, мастерству в области сложной вертикальной интеграции и фирменному программному обеспечению для искусственного интеллекта, SoundHound идеально подходит для использования этих огромных и растущих возможностей.
Прогноз по выручке на 2024 и 2025 годы повышен
Прогноз на 2024 год на весь год:
- Выручка составила от 82 до 85 миллионов долларов, что выше предыдущего прогноза в размере более 80 миллионов долларов. В средней точке этого диапазона это равнялось бы ежегодному росту на 82%.
Прогноз на весь 2025 год:
- Выручка составит от 155 до 175 миллионов долларов, что выше предыдущего прогноза в размере более 150 миллионов долларов.
Компания не публиковала никаких прогнозов по доходам или рентабельности ни за один год.
За акциями стоит следить, но следите за показателями ликвидности и прибыльности
За акциями SoundHound AI стоит следить, потому что компания работает в сфере искусственного интеллекта, которая обладает очень сильным потенциалом роста.
Тем не менее, инвесторам необходимо внимательно следить за продвижением компании к прибыльности, которая в этом квартале развивалась не в правильном направлении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Аналогичным образом, инвесторам следует внимательно следить за ситуацией с ликвидностью SoundHound. При текущем уровне расходования денежных средств ($75,8 млн за первые девять месяцев 2024 года) денежных средств компании и их эквивалентов ($136 млн) хватит чуть более чем на пять кварталов, или чуть более чем на один год и один квартал.
Конечно, компания могла бы выпустить и продать дополнительные акции, но это не решение без ущерба для существующих инвесторов. Привлечение денег таким образом уменьшает долю владения существующих акционеров.
