Состав S&P 500 меняется с течением времени по мере роста и падения стоимости компаний. Сегодня в индексе доминируют компании, ориентированные на технологии. Многие из этих компаний имеют низкую доходность или вообще не выплачивают дивиденды, что снижает возможность получения пассивного дохода от инвестирования в индексный фонд S&P 500 или биржевой фонд (ETF).
Доходность индекса S&P 500 находится на самом низком уровне за последние 25 лет, а доходность таких известных индексных фондов, как Vanguard S&P 500 ETF (VOO 0,52%) и SPDR S&P 500 ETF, составляет всего 1,2%. Вот три способа получить больший дивидендный доход от акций, чем пассивное инвестирование в индекс S&P 500.
Источник изображения: Getty Images.
1. Недорогие ETF
Индексные фонды S&P 500 и ETF предоставляют простой способ вложить деньги в работу на фондовом рынке. Вам никогда не придется задумываться о своих результатах по сравнению с индексом S&P 500, потому что вы просто делаете ставку на индекс – и по очень низкой цене. Коэффициент расходов по ETF Vanguard S&P 500 составляет всего 0,03%. Даже если вы инвестируете в ETF 100 000 долларов, ежегодные сборы составят всего 30 долларов.
Vanguard предлагает десятки недорогих ETF, которые инвестируют в сотни акций с низкими комиссионными. Некоторые из этих ETF созданы специально для инвесторов, ориентированных на стоимость и доход. Фонд Vanguard с высокой дивидендной доходностью (VYM 0,86%) объединяет более 530 активов, коэффициент расходов составляет 0,06%, доходность – 2,7%, а соотношение цены и прибыли (P/E) составляет 20,7 по сравнению с 28,2 коэффициентом P/E для ETF Vanguard S&P 500.
В состав фонда входят многие крупные, хорошо известные компании, выплачивающие дивиденды, такие как JPMorgan Chase, ExxonMobil, Procter & Gamble и Home Depot. Эти ведущие компании отрасли, возможно, и не стоят в стороне от последних инноваций в области искусственного интеллекта. Тем не менее, у них есть все необходимое для увеличения прибыли с течением времени и, в свою очередь, выплат инвесторам.
Фонд Vanguard Value ETF (VTV 1,05%) объединяет более 330 активов с коэффициентом расходов 0,04% и инвестирует в ценные бумаги с высокой капитализацией. В состав фонда входят такие компании, как Berkshire Hathaway, которые не выплачивают дивиденды, но являются высокодоходными акциями. Коэффициент доходности фонда составляет 20,7, что очень похоже на ETF с высокой дивидендной доходностью Vanguard, но доходность ниже – 2,3%.
2. Высокодоходные акции
Акции с высокой доходностью предлагают способ получения значительного пассивного дохода, но часто сопряжены с большими рисками.
Доходность United Parcel Service (UPS -14,11%) составила 4,9%, поскольку компания столкнулась со снижением маржи и замедлением роста выручки. За последние четыре года дивиденды UPS выросли на 59,8%, в то время как цена акций упала на 37,2%, что привело к росту доходности. Однако UPS, скорее всего, незначительно повысит дивиденды или просто сохранит выплаты на прежнем уровне, сосредоточившись на развитии бизнеса. На самом деле, компания уже демонстрирует признаки улучшения, такие как возвращение к росту выручки и прибыли.
Аналогичным образом, химические гиганты Dow (DOW -6,09%) и LyondellBasell (LYB -2,23%) переживают серьезный экономический спад. Более высокие процентные ставки привели к увеличению стоимости заимствований, создавая препятствия для капиталоемких предприятий. Более того, вялый глобальный экономический рост повлиял на спрос на сырьевые химикаты, а конкуренция за пределами Китая очень высока.
Dow и LyondellBasell колеблются в районе многолетних минимумов, что привело к росту доходности Dow до 6,8%, а LyondellBasell – до 6,9%. Однако ни одна из компаний не имеет безупречного опыта стабильного увеличения своих выплат в течение длительного периода. Если экономический спад продолжится, расходы на выплату дивидендов могут поставить под угрозу финансовое положение обеих компаний, вынудив их взять на себя долговые обязательства или сократить размер дивидендов.
3. Дивидендные короли
Компании, которые выплачивали и повышали дивиденды не менее 50 лет подряд, известны как Дивидендные короли. Среди известных дивидендных королей – такие компании, как Coca-Cola, PepsiCo, Procter & Gamble, Target и Walmart. Но есть множество других стабильных компаний, с которыми вы, возможно, не знакомы, например, промышленный конгломерат Illinois Tool Works, коммунальное предприятие American States Water и другие.
Существует множество акций с более высокой доходностью, чем у Dividend Kings, но многие из этих компаний более низкого качества. Чтобы увеличивать выплаты из года в год, независимо от того, что происходит в экономике, компания, как правило, должна иметь стабильную и растущую прибыль и хороший баланс. У таких компаний, как Coca-Cola и Pepsi, возможно, и не самые большие перспективы роста, но у них достаточно устойчивые к рецессиям бизнес-модели, и доходность обеих превышает 3%.
Эти компании могут не успевать за ростом фондового рынка в целом, но они могут прийти на помощь, когда на рынке происходят распродажи.
Использование дивидендов как инструмента финансового успеха
Дивидендные акции – отличный способ участвовать в рынке и получать пассивный доход. Они могут быть полезны для финансового планирования или увеличения дохода при выходе на пенсию. Однако важно не зацикливаться только на дивидендах.
Имейте в виду, что дивиденды надежны только в той мере, в какой компания их выплачивает, поэтому лучше всего сосредоточиться в первую очередь на эффективности бизнеса, лежащего в их основе.
За последние несколько десятилетий акции компаний с растущим капиталом значительно опережали рост дивидендов и стоимости ценных бумаг, о чем свидетельствует рост индекса Nasdaq Composite по отношению к S&P 500. Это связано с тем, что компании, ориентированные на рост, вкладывают прибыль в инновационные и долгосрочные инвестиции, в то время как некоторые компании передают большую часть прибыли акционерам в виде дивидендов.
Если у вас долгосрочный горизонт в несколько десятилетий, возможно, лучше всего рассматривать дивиденды как дополнение к вашим инвестиционным целям, а не как основную цель.
