Акции Netflix (NFLX 9,69%) были одними из лучших в 2010-х годах. После первоначальной ошибки с Qwikster Netflix успешно перешла от бизнеса по продаже DVD по почте к потоковому вещанию и за десятилетие добилась феноменального роста, распространившись по всему миру и сделав потоковое вещание мейнстримом.
В 2020-х годах Netflix столкнулся с новыми вызовами, поскольку почти каждая устаревшая потоковая платформа запустила свой собственный стриминговый сервис, а рост Netflix приостановился после резкого скачка во время пандемии. Тем не менее, если бы вы купили акции после того, как компания сообщила о снижении числа подписчиков в первом квартале 2022 года, вы бы выросли более чем на 400%, если предположить, что недавний рост сохранится.
Несмотря на этот всплеск, инвесторы, похоже, в значительной степени забыли о растущих акциях, которые переключили свое внимание на акции “Великолепной семерки” и бум искусственного интеллекта (ИИ). Тем не менее, Netflix только что продемонстрировал, почему история роста жива и что в 2025 году необходимо приобрести акции.
Акции выросли на фоне отчета о доходах за четвертый квартал, подскочив примерно на 13% в среду. Давайте взглянем на основные события квартала, прежде чем перейти к обсуждению перспектив роста акций в этом году.
Источник изображения: Netflix.
Netflix превзошел ожидания
После замедления роста в 2022 году Netflix внесла ряд изменений, чтобы возобновить рост. Она включила в себя рекламу, запустив более дешевый уровень рекламы. Компания отказалась от обмена паролями с помощью своей платной программы обмена информацией и начала экспериментировать с живыми выступлениями, организовав бой Майк Тайсон -Джейк Пол в ноябре и две игры НФЛ на Рождество.
Эти шаги оказались успешными и позволили продолжить развитие бизнеса. В четвертом квартале у компании появилось целых 18,9 млн подписчиков, что значительно превысило ожидания аналитиков в 9,2 млн, что стало новым рекордом для одного квартала. Выручка подскочила на 16% до 10,2 миллиарда долларов, превысив прогноз в 10,1 миллиарда долларов. Остальные показатели компании впечатлили всех: операционная маржа выросла с 16,9% за квартал прошлого года до 22,2%, а прибыль на акцию (EPS) удвоилась до 4,27 доллара, превысив прогноз на уровне 4,20 доллара.
Руководство также заявило, что контент за 4 квартал превзошел все ожидания, поскольку бой Пол-Тайсон стал самым транслируемым спортивным событием в истории, а рождественские матчи НФЛ стали самыми транслируемыми играми НФЛ в истории.
Широкий экономический ров
Заглядывая в будущее до 2025 года, Netflix ожидает, что его устойчивый рост продолжится, что потребует роста выручки на 14-17% без учета валютных колебаний, а характер бизнес-модели Netflix по подписке означает, что прибыль должна расти еще быстрее, поскольку расходы на контент, как ожидается, незначительно увеличатся с 17 до 18 миллиардов долларов, измеряемые в наличными. Компания также планирует повысить цены, в том числе впервые на рекламу, что также поможет увеличить маржу.
Но настоящая причина, по которой Netflix вновь стал обязательным приобретением для растущих инвесторов в акции, заключается в том, что у компании так много различных возможностей, и она готова идти на риски, от которых отказывалась всего несколько лет назад.
Netflix является явным лидером в секторе потокового вещания, демонстрируя стремительный рост числа подписчиков, в то время как многие его коллеги, такие как Walt Disney, едва ли растут. И у Netflix по-прежнему есть много новых источников дохода, таких как реклама. Руководство определило совершенствование своего рекламного продукта в качестве главного приоритета на 2025 год, чтобы “существенно” увеличить доходы от рекламы.
Прямые трансляции событий – это также огромная неиспользованная возможность для Netflix. В отличие от любой другой платформы в мире, она способна напрямую охватить 300 миллионов зрителей, что делает ее привлекательной для спортивных лиг и других мероприятий в прямом эфире, которые ищут аудиторию.
Компания также сосредоточена на развитии своего игрового бизнеса и добивается определенных успехов. Например, Squid Game: Unleashed стала бесплатной игрой № 1 в Apple App Store, и компания стремится выпускать свои игры на всех типах устройств, а не только на мобильных.
Почему купить Netflix в 2025 году не составит труда
Помимо этих возможностей, на которых сосредоточена компания, у нее есть и другие возможности для роста, такие как лицензирование продуктов, как у Disney, и проведение других мероприятий в реальном мире – тема, с которой она экспериментировала в Bridgerton Experience.
В четвертом квартале Netflix продемонстрировал значительный рост числа подписчиков во всех четырех своих регионах, поскольку в каждом из них за квартал было добавлено более 4 миллионов подписчиков, что свидетельствует о быстром росте компании по всему миру. Компания не только отлично работает, но и имеет разумную цену на акции при соотношении цены к прибыли, равном 50, учитывая ее динамику.
После стремительного роста в 2024 году Netflix, похоже, ожидает еще один успешный год в 2025 году, и он должен продолжать доминировать в гонке потокового вещания в ближайшие годы.
