Saxo Bank опубликовал 10 шокирующих прогнозов на 2022 год. Это серия маловероятных, но часто недооцениваемых событий, реализация которых может потрясти финансовые рынки. По словам авторов заявления, хотя их прогнозы не являются официальными рыночными прогнозами на ближайший год, они служат предостережением от потенциальной ошибочной оценки рисков инвесторами, которые обычно приписывают таким событиям вероятность лишь в 1%.
Шокирующие предсказания Saxo — это упражнение по рассмотрению всех возможных ситуаций, даже если они маловероятны. Это особенно важно в условиях неожиданного кризиса, связанного с пандемией COVID-19. Несомненно, событиями с самым сильным воздействием (и, следовательно, значительно «шокирующими») оказываются те, которые удивляют консенсус, пишут авторы списка. Тема «Шокирующих прогнозов» на 2022 год — революция.
1. План вывода из эксплуатации ископаемого топлива отложен
Политики будут отодвигать климатические цели и поддерживать инвестиции в ископаемое топливо для борьбы с инфляцией и риском социальных волнений, переосмысливая путь к низкоуглеродному будущему. Осознавая риск инфляции из-за роста цен на сырьевые товары и риск экономической катастрофы, вызванной нереалистичным графиком перехода к зеленой экономике, политики отодвигают на второй план климатические цели. Они ослабляют инвестиционную бюрократию на пять лет для добычи нефти и на десять лет для добычи природного газа, чтобы побудить производителей обеспечить адекватные и доступные поставки для преодоления разрыва между нынешней и будущей низкоуглеродной энергией.
Такой поворот событий уже привел к росту цен и их волатильности не только на энергоносители, но и на промышленные металлы, большинство из которых необходимы в больших количествах для обеспечения перехода к «зеленой» экономике. Кроме того, стремительный рост цен на энергоносители привел к увеличению цен на дизельное топливо и, в частности, на удобрения, важные затраты на сельскохозяйственное производство, что вызвало обеспокоенность по поводу выращивания основных продуктов питания.
Влияние на рынок: фонд iShares Stoxx EU 600 Oil & Gas (тикер: EXH1: xetr) вырастет на целых 50%, поскольку весь энергетический сектор поймает ветер в свои паруса.
2. Уход молодежи — удар по Facebook
Молодые люди отказываются от платформ Facebook в знак протеста против получения личной информации с целью получения прибыли; Meta, материнская компания Facebook, попытается заманить их обратно в проблемный Metawersum.
Из шумной среды молодых людей Facebook превратился в платформу для пожилых «бумеров». Молодых людей все больше разочаровывают алгоритмы Facebook, превращающие их взаимодействие с социальными сетями в бесшовную петлю обратной связи с идентичным контентом или, что еще хуже, с контентом, ненавистным и распространяющим дезинформацию. Собственное исследование Facebook показывает, что подростки проводят в TikTok в два-три раза больше времени, чем в Instagram (самой молодой социальной сети Facebook), а их предпочтительным способом общения с друзьями является Snapchat.
Новое название компании ( теперь Facebook называется Meta ) и фирменный стиль для отделения и защиты Instagram (наиболее ценного актива компании на сегодняшний день), а также создание нового продукта с учетом потребностей молодежи — это точно такой же курс действий. которым годами следуют производители табачных изделий. Однако в 2022 году инвесторы поймут, что Meta стремительно теряет молодое поколение, а значит, и будущий потенциал и прибыльность компании. В отчаянии Meta попытается захватить Snapchat или TikTok, потратив при этом миллиарды долларов на создание зловещего Metawersum. Его цель будет состоять в том, чтобы контролировать пользователей более непосредственно, чем когда-либо прежде.и привлечение молодых людей обратно к социальным платформам Meta в соответствии с популярным мнением о том, что технологии всегда побеждают. Реализовать этот план будет сложно, потому что молодому поколению он будет неинтересен.
Влияние на рынок: Meta, материнская компания Facebook, с трудом потеряет 30%. по отношению к широко понимаемому рынку и будет вынужден продвигать его отдельные компоненты как отдельные сущности, нарушая мечты Цукерберга о монополии.
3. Конституционный кризис в связи с промежуточными выборами в США
Промежуточные выборы в США вызовут спор о достоверности аналогичного результата выборов в Сенат и/или Палату представителей, что может привести к сценарию, при котором 118-й Конгресс не сможет провести обсуждения, как планировалось, в начале 2023 года. .
Хаотичные президентские выборы 2020 года в США стали моментом ужаса для многих американских институтов. Действующий президент Дональд Дж. Трамп первоначально отказался признать поражение на выборах и клялся, что выборы были сфальсифицированы, что не было доказано в суде, но было встречено широким сочувствием среди его электората. Толпа радикальных приверженцев теории заговора о фальсификациях на выборах была воодушевлена риторикой президента до такой степени, что он бросился в Капитолий, чтобы «прекратить фальсификацию», то есть не допустить официального объявления результатов выборов 6 января 2021 года, что стало беспрецедентным событием в истории США. Ранее, а также — опять же — позже, во время бурно протестующих довыборов в Сенат в Грузии, добросовестные члены избирательных комиссий, в том числе многие республиканцы, рисковали жизнью и даже сталкивались с угрозами расправы со стороны экстремистов, выполняя свои обязанности по подсчету истинные результаты.
В 2022 году Республиканская партия позаботится о том, чтобы ни один из этих традиционных обязательных должностных лиц не оказался «не на своем месте» и чтобы все должности, связанные с выборами, были заполнены дисциплинированными сторонниками партии, готовыми сделать все возможное, чтобы переломить ситуацию, в том числе активно снижение явки избирателей. После выборов 2022 года несколько ключевых гонок в Сенат и Палату представителей будут поставлены под сомнение, и одна или обе стороны будут выступать против утверждения результатов голосования, что не позволит новому Конгрессу сформироваться и начать работу, как и было запланировано, 3 января. 2023.Джо Байден будет править указами, а демократия в США будет приостановлена, поскольку даже демократы будут выступать против Верховного суда, состав которого в основном выдвинут Трампом. В результате этого тупика в 2023 году на горизонте начнет маячить настоящий конституционный кризис.
Воздействие на рынок: чрезвычайная волатильность активов США по мере роста доходности казначейских облигаций США и падения доллара в качестве страховки от экзистенциального кризиса крупнейшей экономики мира, выпускающей мировую резервную валюту.
4. Инфляция в США выше 15%. в результате спирали заработной платы и цен
До четвертого квартала 2022 года заработная плата нижней половины работающих американцев будет расти со скоростью 15%. в год, поскольку компании будут конкурировать за желающих и квалифицированных работников, которые будут все более избирательно и самоуверенно относиться к большому количеству рабочих мест по отношению к небольшому числу работников, независимо от их квалификации.
Официальное значение индекса потребительских цен США достигло пика в 11,8 процента. в феврале 1975 года. Только рецессия 1980-1982 годов и резкое повышение базовой процентной ставки до уровня до 20 процентов. в итоге устранил инфляцию. В 2022 году Федеральная резервная система и ее председатель Джером Пауэлл повторят ту же ошибку, поскольку после пандемии Covid экономика, и особенно рынок труда, будут бороться с сильно ограниченным предложением, высмеивая традиционные модели ФРС. Пауэлл уверен, что миллионы американцев вернутся к работе после пандемии и заполнят некоторые из 10,4 млн вакансий. Однако это убеждение просто ошибочно.
Некоторые люди досрочно вышли на пенсию из-за кризиса и, таким образом, навсегда покинули ряды американской рабочей силы. Принципиальное отличие сегодняшней ситуации от вчерашней заключается в том, что пандемия вызвала повсеместный тревожный сигнал для работников. Все сектора и классы доходов осознали, что теперь у них больше возможностей, чем когда-либо прежде. Они требуют лучшего отношения: лучших условий труда, более высокой заработной платы, большей гибкости и ощущения, что их работа имеет смысл.В сочетании с постоянным инфляционным давлением со стороны производства, энергетическим кризисом и нехваткой рабочей силы это приведет к беспрецедентному широкомасштабному годовому росту заработной платы, выражающемуся двузначными числами, к четвертому кварталу. В результате еще до начала 2023 года впервые со времен Второй мировой войны годовой уровень инфляции в США превысит 15%. Это заставит Федеральную резервную систему слишком неопределенно и слишком поздно ужесточить денежно-кредитную политику в отчаянной попытке обуздать инфляцию. Однако центральный банк потеряет доверие, и потребуется много времени, чтобы восстановить его.
Влияние на рынок: Экстремальная волатильность на рынках акций и корпоративных облигаций США. Высокодоходный фонд JNK упадет на целых 20 процентов, а фонд волатильности в середине кривой VIXM вырастет даже на 70 процентов.
5. Объявление о создании суперфонда ЕС для климата, энергетики и обороны, финансируемого за счет частных пенсий.
Чтобы противостоять росту популизма, углубить свою приверженность замедлению изменения климата и защитить свои границы по мере того, как зонтик безопасности США будет постепенно сворачиваться, ЕС создаст новый суперфонд в размере 3 триллионов долларов, финансируемый за счет пенсионных взносов, а не новых налогов. . Зонтик безопасности, предоставленный Соединенными Штатами большей части Восточной Европы во время холодной войны и после нее, быстро ослабевает и грозит исчезнуть совсем в ближайшие годы, поскольку Вашингтон ищет гораздо более серьезных экономических и военных соперников с востока.
Президент Франции Макрон при поддержке Драги, который будет стремиться остановить волну популизма в Италии, представит видение «суперфонда ЕС» для реализации трех приоритетов: обороны, климата и связанного с этим перехода к чистой энергии. Учитывая старение населения в ЕС и высокое налоговое бремя, политики будут осознавать, что будет невозможно финансировать суперфонд за счет более высоких подоходных налогов или других традиционных налоговых поступлений.Однако Франция будет поражена планами реформирования своей пенсионной системы и анализом высоких пенсий в Европе. Он примет решение о том, что пенсионные фонды для всех сотрудников старше 40 лет должны постепенно, в течение лет застрахованных, выделять все большую часть своих пенсионных активов на облигации суперфонда.Это позволит внедрить новые уровни налогово-бюджетного стимулирования в ЕС, даже используя уловку маскировки расходов в условиях инфляции и отрицательной реальной доходности по облигациям суперфонда с низкой доходностью, которые на самом деле будут замаскированными облигациями ЕС. В то же время молодое поколение выиграет от более сильного рынка труда и меньшего несправедливого налогового бремени, поскольку новая система окажется настолько успешной, что приведет к постепенному снижению подоходного налога.
Влияние на рынок: Доходность облигаций в Европе будет согласована, что приведет к ухудшению доходности немецких казначейских облигаций. Наилучших результатов добьются компании ЕС в оборонном, строительном и новом энергетическом секторах.
6. Женская армия Reddit против корпоративного патриархата
Следуя тактике Reddit Army по инвестированию в мем-акции с 2020 по 2021 год, группа женщин-трейдеров начнет скоординированную атаку на неэффективные компании с точки зрения гендерного равенства, что приведет к огромной волатильности их акций. Женщины не хотят больше ждать. С небольшим прогрессом в 2022 году они приступят к масштабным действиям снизу вверх, основанным на платформах социальных сетей, чтобы заставить компании, нарушающие гражданские права, изменить несправедливые, сексистские, расистские, дискриминационные по возрасту и основанные на инвалидности методы.
Хотя женщинам платят меньше, они лучше копят, чем мужчины. Эти сбережения пригодятся сейчас, когда женщины решат взять дело в свои руки и использовать свое значительное влияние в движении #metoo на финансовых рынках. В отличие от первоначальной, часто нигилистической Армии Reddit, Женская Армия Reddit будет более изощренной, и трейдеры будут координировать долгосрочное сжатие, отбирая избранные патриархальные компании. В то же время они будут направлять средства в компании с лучшими показателями представительства женщин на руководящих должностях среднего и среднего звена.Вместо того, чтобы осудить эти действия, политики всего мира будут приветствовать и поддерживать их, оказывая еще большее давление на компании с устаревшими патриархальными взглядами, гендерным неравенством в оплате труда и недопредставленностью женщин в советах директоров и в управлении, чтобы они исправили свои ошибки.
Воздействие на рынок: этот шаг будет иметь реальные результаты, когда тема охватит более широкий рынок и присоединится к действиям, вынуждая цены компаний, подвергшихся атаке, резко упасть, побуждая компании изменить способ своей работы. Это станет началом возрождения гендерного паритета на рынках.
7. Индия — новый член Совета сотрудничества стран Персидского залива без права голоса.
Глобальные геополитические альянсы вступят в фазу радикальной коррекции из-за зловещего коктейля из новой деглобализирующейся геополитики и гораздо более высоких цен на энергоносители. Странам, зависящим от большей части импорта энергоносителей в стремительно деглобализирующемся мире, необходимо будет принять срочные меры для переориентации стратегических союзов и обеспечения долгосрочных поставок энергоносителей.
В рамках одного из таких альянсов Индия, обладающая мощным технологическим сектором, могла бы присоединиться к Совету сотрудничества стран Персидского залива (ССАГПЗ) в качестве члена без права голоса или в качестве своего рода зоны свободной торговли. Такой союз уменьшит неопределенность Индии в отношении энергетики, поскольку обеспечит долгосрочные обязательства по импорту.Межрегиональные торговые зоны обеспечат производство и инвестиции «ближе к дому» в сочетании с надежностью поставок в Индию и солидным целевым рынком для стран Персидского залива. Альянс поможет странам Персидского залива заложить основу для планирования своего будущего помимо нефти и газа, а также поможет Индии ускорить свое развитие за счет новых крупномасштабных инвестиций в инфраструктуру и повышения производительности сельского хозяйства наряду с импортом ископаемого топлива, прокладывая путь на долгосрочное будущее, основанное на постуглеродных технологиях.
Влияние на рынок: в год высокой волатильности индийская рупия окажется гораздо более устойчивой, чем другие валюты развивающихся рынков. Динамичный индийский фондовый рынок, наряду с другими, скорректируется в начале 2022 года, но будет относительно устойчивым после того, как достигнет минимумов середины года.
8. У Spotify проблемы с цифровой платформой авторского права на основе NFT.
Музыканты готовы к переменам, поскольку текущая парадигма потоковой передачи музыки означает, что лейблы и потоковые платформы захватывают 75-95% от общего количества. доход от прослушивания музыки. В 2022 году новая технология на основе блокчейна позволит им восстановить свою законную долю доходов отрасли. В то время как происхождение NFT выглядело хаотичным и опасным для покупателей активов, перспективы этой технологии блестящие. Платформа на базе NFT предложит не только новый способ проверки владения правами, но и способ их распределения — без посредников, т.е. полностью децентрализованную систему, исключающую необходимость в централизованной платформе.
На следующем этапе использование технологии NFT может оказаться особенно привлекательным для создателей контента в музыкальной индустрии, поскольку музыканты чувствуют несправедливость в рамках моделей распределения доходов, используемых текущими потоковыми платформами, такими как Spotify и Apple Music. Эти модели не привязывают индивидуальную абонентскую плату к фактической музыке, которую слушает подписчик. Вместо этого все доходы от абонентской платы агрегируются и делятся в зависимости от доли каждого исполнителя в общем потоке. Кроме того, платформы берут большие комиссионные, которые вместе с частью, выплачиваемой студиям, составляют около 75 процентов. или больше от вашего общего дохода.
В 2022 году сервис на основе NFT наберет обороты и начнет предлагать музыку известных звезд — возможно, таких как Кэти Перри, The Chainsmokers или Джейсон Деруло, который недавно поддержал усилия по созданию новой потоковой платформы на основе блокчейна. Другие известные исполнители начнут изымать свою музыку с существующих «традиционных» стриминговых платформ, что вдруг окажется смертельно опасным. Инвесторы также увидят аналогичный риск для подкастов, фильмов и другого оцифрованного контента.
Влияние на рынок: Инвесторы признают, что будущее Spotify неопределенно, что приведет к падению акций Spotify на 33% в 2022 году.
9. Новые гиперзвуковые технологии вызывают космическую гонку и новую холодную войну
Последние испытания гиперзвуковых ракет вызывают растущую неуверенность, поскольку эта технология может оставить в прошлом существующее обычное и даже ядерное военное оборудование. В 2022 году начнется массовая гонка гиперзвуковых вооружений среди крупнейших вооруженных сил мира, так как ни одна страна не захочет остаться в стороне. В 2022 году приоритеты финансирования дадут понять, что гиперзвуковые технологии и космос станут ключевыми элементами новой фазы углубления конкуренции между США и Китаем на всех фронтах — как экономическом, так и военном.
К конкуренции присоединятся и другие державы с передовыми военными технологиями, включая, вероятно, Россию, Индию, Израиль и ЕС. Гиперзвуковые решения неожиданно поставят под угрозу давний военно-стратегический статус-кво, поскольку технология предложит новые, асимметричные оборонительные и наступательные возможности, которые разрушат два мощных столпа военной стратегии последних десятилетий. Во-первых, это защитный потенциал гиперзвуковой техники от обычных атак дальних бомбардировщиков и глубоководных кораблей, которые могут вести боевые действия в любой точке земного шара без дозаправки.
Вторым столпом эпохи «холодной войны» был принцип гарантированного взаимного уничтожения (ГАУ) в ядерной войне, согласно которому нет смысла инициировать ядерную войну, пока у противника есть время для нанесения столь же разрушительного контрудара с земли и подводные межконтинентальные ракеты баллистические. Однако скорость и маневренность гиперзвуковых технологий покажут, что лучшая защита может полностью сорвать атаку и даже предоставить новые возможности для первого удара.
Воздействие на рынок: Массовое финансирование таких компаний, как Raytheon, разрабатывающих гиперзвуковые технологии с возможностью запуска их в космос, и неэффективность компаний, производящих «дорогую конвенциональную технику», связанную с проектированием самолетов и кораблей.
10. Прорыв в медицине увеличит продолжительность жизни на 25 лет
Вечная или, по крайней мере, гораздо более долгая молодость. В 2022 году прорыв в биомедицине откроет перспективы увеличения продуктивного возраста и ожидаемой продолжительности жизни на 25 лет, что приведет к этическим, экологическим и финансовым кризисам беспрецедентного масштаба. В 2022 году произойдет прорыв благодаря многофакторному подходу, так как будет создан коктейль лекарств, которые улучшат процессы на клеточном уровне, чтобы продлить их жизнь, а значит и жизнь организма, состоящего из этих клеток. Это будет недешево, но эффективно, и уже было продемонстрировано на лабораторных мышах с человеческой ДНК, продлевая им жизнь как минимум на 30%.
Перспектива огромного скачка в качестве и продолжительности человеческой жизни — это великая победа человечества, но она связана с фундаментальной этической и финансовой дилеммой. Представьте себе, что почти каждый может рассчитывать прожить в среднем до 115 лет с лучшим здоровьем. Что это будет означать для частных и государственных пенсий и даже для возможности или желания выйти на пенсию? Как насчет стоимости нашей планеты , если она должна поддерживать миллиарды людей, не говоря уже о том, хватит ли еды на всех? Добавьте к этому этический вопрос – гуманно ли не сделать коктейль доступным для всех без исключения? Короче говоря, как будут жить наши системы ценностей, политические системы и наша планета?
Автор публикации
