Невозможно приукрасить то, как сложился 2024 год для акционеров Sirius XM Holdings (SIRI -2,42%). Это был тяжелый год. Тем не менее, есть большая доля правды в старом заявлении взаимных фондов о том, что прошлые результаты не являются показателем будущих результатов.
Акции оператора спутниковой радиосвязи могут значительно вырасти в 2025 году. Давайте рассмотрим некоторые из причин, по которым эти акции, которые в настоящее время находятся в невыгодном положении, могут вернуться к жизни для инвесторов в ближайшие месяцы и годы.
1. Акции дешевы.
На рынке не так много недорогих акций. За последние несколько лет рынок вырос более чем на 20%. Даже некоторые крупные инвестиции пошли на пользу “быкам”. Но Sirius XM остался позади. В 2024 году акции компании упали на 58% в преддверии двух последних торговых дней в году.
Sirius XM стоит неоправданно, если не сказать немодно дешево. Аналитики прогнозируют, что в 2025 году компания получит прибыль в размере 3,05 доллара на акцию. Учитывая низкую цену акций, инвесторы могут приобрести часть монополии на спутниковое радио всего за 7,6-кратную форвардную прибыль.
Источник изображения: Getty Images.
2. Уоррен Баффет считает, что Sirius XM стоит дешево
Не верьте мне на слово, когда я говорю, что Sirius XM стоит дешево. Berkshire Hathaway Уоррена Баффета (Нью-Йоркская фондовая биржа: BRK.A) (NYSE: Британская Колумбия.B) владеет почти третью акций Sirius XM, находящихся в обращении. Баффет был держателем обыкновенных акций, а также нескольких дополнительных акций, которые давали возможность приобрести часть медиагиганта со скидкой.
Инвесторы разочаровались в Sirius XM после того, как в начале сентября акции были конвертированы в обычные. Но холдинговая компания Баффета, похоже, видит возможность в недавнем снижении цен, поскольку в октябре Berkshire Hathaway купила больше акций. Затем Баффет добавил еще почти на 5 миллионов акций к своей значительной доле в начале этого месяца.
3. Спутниковое радио по-прежнему популярно
В 2019 году число подписчиков Sirius XM достигло 34,9 млн. Сейчас у нас 33,2 млн. аккаунтов, что на 5% меньше, чем в прошлом году. Есть много причин для медленного угасания Sirius XM. Продажи автомобилей, поток новых пользователей спутникового радио, были вялыми. Многие люди по-прежнему работают дома, проводя меньше времени в своих автомобилях, где они могли бы воспользоваться подпиской на Sirius XM по максимуму. Также нет недостатка в более дешевых потоковых приложениях, которые водители могут воспроизводить через свои автомобильные стереосистемы Bluetooth.
Это серьезное препятствие для платформы, которая за последние пять лет теряла в среднем 1% в год. Но что, если встречный ветер сменится попутным? Компании начинают возвращать сотрудников к работе в офисе, и утренние и дневные поездки на работу требуют звукового сопровождения. Процентные ставки также постепенно снижаются, что упрощает получение автокредитов. Регулятор громкости здесь поворачивается в обе стороны.
4. Скептики осмеливаются заставить себя замолчать
В наши дни многие ставят против Sirius XM. В конце прошлого месяца акции достигли 10-летнего максимума по краткосрочным ставкам, и они по-прежнему остаются на высоком уровне, составляя почти 6% акций, находящихся в обращении.
Некоторые могут расценить всплеск медвежьих ставок на снижение курса акций как негативный фактор, но это также возможность для роста. При появлении следующих позитивных новостей игроки на коротких позициях могут попытаться закрыть свои позиции, что является классическим коротким сжатием. Сейчас настроения в пользу пессимистов. Ранее в этом месяце Sirius XM разочаровала инвесторов, опубликовав прогноз на 2025 год, предусматривающий снижение выручки на 2%. Это будет третий год подряд с отрицательным ростом выручки.
Что произойдет, если рост числа подписчиков или выручки станет положительным? Что, если она продолжит привлекать начинающих подкастеров – как, например, контракт с Алексом Купером на “Зови меня папой” – на свою платформу, чтобы привлечь молодых слушателей? Что, если недавняя сделка, направленная на облегчение условий для водителей самых продаваемых электромобилей в стране, начнет приносить плоды? Не позволяйте биржевому графику прошлого заслонять вам представление о потенциальных катализаторах будущего.
5. Sirius XM – это денежный автомат
Терпение – это добродетель, которую могут оценить акционеры Sirius XM. В течение последних нескольких лет монополия стабильно генерировала 10-значный свободный денежный поток, и большая его часть возвращается инвесторам. Sirius XM активно скупает собственные акции, выкупив 42% акций, находящихся в обращении, с тех пор, как в четвертом квартале 2012 года их количество достигло своего пика.
Sirius XM также выплачивает щедрые квартальные дивиденды. С учетом того, что стоимость акций сокращается, а Sirius XM увеличивает выплаты каждый год с момента начала их распространения, доходность сейчас находится на рекордно высоком уровне – 4,6%.
Инвесторы, интересующиеся доходами и стоимостью акций, сейчас внимательно следят за акциями. Представьте, что произойдет, если энтузиасты Баффета и инвесторы, заинтересованные в росте, прислушаются к этой потенциальной истории о переменах в 2025 году.
Автор публикации
