НАУФОР направила в Министерство финансов и Банк России письмо с возражениями по поводу предлагаемых налоговых изменений для паевых инвестиционных фондов. По оценке ассоциации, если инициативу примут в первоначальном виде, она может серьезно затормозить развитие коллективных инвестиций, которые сейчас входят в число важных элементов российского финансового рынка.
В письме отмечается, что такие налоговые новации не помогают решать задачу роста капитализации российского фондового рынка. Напротив, они снижают привлекательность ПИФ как инструмента для проектного финансирования, управления арендной и производственной недвижимостью, совместных вложений, включая венчурные фонды и фонды прямых инвестиций, а также для структурирования капитала и наследственного планирования.
Чтобы уменьшить возможный ущерб для рынка коллективных инвестиций, НАУФОР предлагает сохранить действующий налоговый режим для ПИФ, паи которых предназначены квалифицированным инвесторам, если такие фонды имеют широкий круг пайщиков, низкую концентрацию владения у каждого инвестора либо регулярно направляют значимую часть прибыли пайщикам через периодические выплаты или погашение паев.
Ассоциация также считает, что налогооблагаемый доход следует рассчитывать с учетом экономически обоснованных и документально подтвержденных расходов. При этом необходимо принимать во внимание особенности отдельных видов пассивных доходов.
Отдельно НАУФОР указывает на необходимость зачета уже уплаченного налога на пассивные доходы при последующем налогообложении пайщиков. Если право на зачет не использовано полностью, оно должно переноситься на следующие годы. Такой механизм, по мнению ассоциации, должен применяться к промежуточным выплатам, продаже и погашению паев, в том числе при прекращении ПИФ, но в пределах налога с соответствующего дохода пайщика.
В перечень облагаемых пассивных доходов, как считает НАУФОР, не должны входить доходы по производным финансовым инструментам и операциям РЕПО.
Еще одно предложение касается структур, где материнская компания владеет дочерними обществами через ПИФ. Ассоциация предлагает исключить двойное налогообложение при транзите доходов от дочерних компаний к материнской, по аналогии с правилами для российских организаций, которые в подобных ситуациях применяют нулевую ставку по дивидендам.
НАУФОР также просит не создавать регуляторный арбитраж между налогообложением пассивных доходов ПИФ и налогом на прибыль для юридических лиц. Кроме того, ассоциация предлагает предусмотреть возможность перехода с ежемесячного расчета налога на ежеквартальный.
В письме подчеркивается, что одновременно с введением налогообложения пассивных доходов от управления ПИФ нужно закрепить налоговое агентирование выплат через депозитарии. Соответствующий законопроект уже находится в Госдуме РФ. Если выплаты зачисляются в интересах клиента брокеру или доверительному управляющему, налоговым агентом должен быть соответствующий посредник. При прямой выплате пайщику эту функцию должны выполнять выплачивающий депозитарий либо управляющая компания ПИФ. Данные для зачета необходимо передавать фактическому налоговому агенту, чтобы избежать повторного удержания налога и двойного зачета.
