Большую часть последних двух лет инвесторы были сосредоточены на технологическом секторе, проявляя особый интерес к новым тенденциям и темам, происходящим в мире искусственного интеллекта, и разработкам в области новых вычислительных мощностей. В рамках этой тенденции некоторые популярные акции показали очень хорошие результаты за последние 12 месяцев. Однако не все из них выросли вместе с этим повышением.
Другими словами, есть акции, которые заслуживают тех же похвал, что и NVIDIA Co. (NASDAQ: NVDA) и даже Palantir Technologies Inc. (NASDAQ: PLTR), но не получили такой же оценки со стороны более широких рынков за тот же период.
Вот почему сегодня стоит обратить внимание на акции Adobe Inc. (NASDAQ: ADBE), тем более что они торгуются вблизи 52-недельного минимума.
Уровень цен может вызвать беспокойство у некоторых инвесторов, которые были бы правы, полагая, что акции могут стоить дешево не просто так. Однако на этот раз в бизнес-модели Adobe задействовано множество факторов, которые могут сделать ее потенциальной покупкой и доказать, что “медведи” ошибаются. Эти причины станут понятны буквально через минуту, и к концу этого анализа инвесторы будут достаточно осведомлены, чтобы рассмотреть возможность самостоятельного добавления Adobe stock.
Предложение, пользующееся монополией в современной экономике
Мировая экономика с каждым днем становится все более цифровой. Поскольку сегодня все больше рабочих мест появляется в Интернете, а предприятия предпочитают переносить свою деятельность в социальные сети и цифровую сферу, набор программного обеспечения Adobe будет играть важную роль в экономике следующего десятилетия.
Всякий раз, когда инвесторы видят новую рекламу в социальных сетях, видео на YouTube или флаер от любого бренда в Интернете, есть вероятность, что сотрудники, стоящие за этим созданием, использовали для его создания какой-либо продукт Adobe. Зная, что это предложение является монопольным из-за узнаваемости названия и широкого распространения на рынке, руководство Adobe решило изменить ситуацию.
Как? В настоящее время Adobe внедрила модель подписки, и последние квартальные финансовые отчеты показывают, что более 90% выручки компании приходится на платежи по подписке. Хотя некоторые критикуют этот “замкнутый” аспект бренда, он ничем не отличается от Microsoft Inc. (NASDAQ: MSFT) и ее модели подписки на продукты Office.
Зная это, инвесторы могут предположить, что аналитикам с Уолл-стрит будет легче прогнозировать финансовые показатели Adobe на будущее, поскольку модель подписки в некоторой степени гарантирует получение большей части доходов. Руководство также может эффективно управлять капиталом компании и добиваться большей отдачи от капитала, что способствует росту цен.
Уолл-стрит сейчас нравится Adobe Stock
В целом, аналитики с Уолл-стрит не могли не сохранить оптимистичный прогноз по Adobe stock, тем более что сейчас они торгуются на уровне 68% от своих 52-недельных максимумов. Сотрудники Barclays решили подтвердить завышенный рейтинг Adobe по состоянию на декабрь 2024 года, на этот раз оценив акции в 645 долларов.
Чтобы подтвердить точность этих недавних оценок, акции Adobe должны были бы вырасти на целых 44% по сравнению с сегодняшним уровнем, предоставляя инвесторам одно из лучших на сегодняшний день соотношений риска и прибыли в технологическом секторе. Однако эти оценки должны иметь под собой определенную финансовую основу, если рынки хотят действовать в соответствии с ними и покупать акции.
Одной из таких предпосылок является показатель рентабельности инвестированного капитала компании (ROIC), который является одним из основных факторов, влияющих на акции, которые увеличивают благосостояние инвесторов. Возможность Adobe безопасно проектировать и управлять всеми получаемыми доходами позволяет руководству компании повысить рентабельность инвестиций до 31,6% за последние 12 месяцев.
Эти аналитики были не единственными, кто был готов обнародовать свои оптимистичные прогнозы. Руководство Adobe приняло решение о покупке акций на сумму до 2,5 миллиардов долларов в течение последнего квартала, дав понять всему рынку, что сегодня акции могут стоить дешево, и кому это знать лучше, чем самим инсайдерам?
Более того, сотрудники Geode Capital Management решили увеличить свои вложения в акции Adobe на целых 1,4% по состоянию на ноябрь 2024 года. Этот всплеск покупок в конце года привел к тому, что их чистая прибыль на сегодняшний день достигла 5,4 миллиарда долларов, или 2,4% акций компании.
Наконец, даже медведи знают, что акции Adobe должны вырасти по сравнению с сегодняшним уровнем, и именно поэтому инвесторы могут наблюдать снижение коротких позиций компании на 10,9% только за последний месяц. Это явный признак капитуляции Adobe перед перспективами развития компании.
Взгляды и суждения, выраженные в настоящем документе, принадлежат автору и не обязательно отражают позицию Nasdaq, Inc.
