Хотя инвесторы чаще всего обращают внимание на такие индексы, как Dow Jones Industrial Average (DJINDICES:^DJI) и S&P 500, важно отметить, что существует множество других фондовых индексов. Среди них одним из наиболее известных индексов, не фокусирующимся на крупных корпорациях, является Russell 2000 (INDEXRUSSELL:RUT), который общепризнан в качестве бенчмарка для малых американских компаний.
В связи с этим мы предлагаем узнать больше о том, что инвесторам следует учитывать при оценке индекса Russell 2000, как он функционирует, и можно ли считать его разумным вариантом для вложений.
Что такое Индекс Russell 2000?
Индекс Russell 2000, часто обозначаемый как Russell 2K, представляет собой наиболее распространенный индекс для акций малой капитализации, которые имеют ограниченную рыночную стоимость. При этом нет строгих критериев, определяющих, какие акции считаются акциями small cap.
Важно отметить, что существует более широкий индекс, именуемый Russell 3000, который разделяется на две основные категории: Russell 1000, включающий в себя 1000 компаний с наибольшей капитализацией, и Russell 2000, в который входят оставшиеся две трети компаний.
Наибольшая рыночная стоимость компании в Russell 2000 составляет приблизительно 13 миллиардов долларов, в то время как среднее значение рыночной капитализации компаний, представленных в индексе, составляет около 3 миллиардов долларов.
Russell 2000 является индексом, который взвешен по рыночной капитализации, как и большинство известных фондовых индексов, за исключением промышленного индекса Доу-Джонса. Это подразумевает, что 2000 предприятий, входящих в состав индекса, влияют на его показатели неравномерно: более крупные компании оказывают более заметное воздействие по сравнению с меньшими.
Принцип работы
Индекс Russell 2000 оказывает значительное влияние на инвестиции в акции с малой капитализацией, превышая влияние мелких игроков на рынке.
Как функционирует индекс Russell 2000? Этот индекс создан для отражения производительности американских акций с малой капитализацией. Он обновляется каждый год, чтобы гарантировать, что в него включены все актуальные компании данного сегмента.
Если которой-либо компании удается достичь значительных размеров, она исключается из Russell 2000 и, как правило, попадает в индекс Russell 1000, который предназначен для отслеживания акций с большей капитализацией.
Наглядный пример – ситуация с компанией GameStop (GME 2,0%), которая в 2021 году была переведена в Russell 1000 и исключена из Russell 2000 после резкого роста своей стоимости на фоне популярности акций-мемов. В июне 2024 года в Russell 1000 было добавлено 38 новых компаний, а 27 – исключено.
Примечательно, что одной из компаний, покинувших Russell 2000 в ходе реконверсии 2024 года, стала Super Micro Computer (SMCI -1,73%). Акции этой компании оставили после себя большую обувь, так как она вошла в Russell 1000 как самая крупная компания по весу.
В чем уникальность Russell 2000 по сравнению с другими важными фондовыми индексами?
Существует множество ключевых фондовых индексов, каждый из которых отражает определенные группы акций. Вот некоторые из наиболее известных:
Промышленный индекс Доу-Джонса: Этот индекс, являющийся самым популярным в США, включает 30 крупнейших публичных компаний. В отличие от других индексов, Доу считается индексом, взвешенным по цене, что значит, что компании с более высокими котировками оказывают весомое влияние на его показатели.
S&P 500: Составляется из 500 крупных публичных компаний, расположенных в США. Важно заметить, что это может не быть самым крупным количеством акций.
S&P MidCap 400: Включает 400 американских компаний с рыночной капитализацией от 1,6 до 18,6 миллиарда долларов.
S&P SmallCap 600: Состоит из 600 публичных компаний с рыночной капитализацией от 208 миллионов до 7,9 миллиарда долларов. Совокупность индексов S&P 500, S&P MidCap 400 и S&P SmallCap 600 образует индекс S&P Composite 1500.
Nasdaq Composite: Включает все фирмы, работающие на бирже Nasdaq.
Nasdaq-100: Состоит из 100 крупнейших компаний на Nasdaq и служит индикатором для сектора технологий.
Russell 1000: Включает 1000 крупнейших публичных компаний в США. Индексы Russell 1000 и Russell 2000 объединяются в Russell 3000, который служит важным индикатором состояния фондового рынка страны.
Что же отличает Russell 2000 от остальных?
- Более мелкие и волатильные компании: Акции, входящие в Russell 2000, меньше тех, что входят в «главные» индексы, такие как S&P 500. Многие из них – это новые растущие компании, которые, как правило, более волатильны, чем их более крупные коллеги. Другими словами, не удивляйтесь, если Russell 2000 будет испытывать более резкие колебания, чем индексы с крупной капитализацией.
- Более высокий потенциал роста: Несмотря на то, что акции компаний с малой капитализацией имеют тенденцию к большей волатильности, они обычно обладают гораздо большим потенциалом роста, чем крупные компании.
- Подумайте об этом так: Компании Apple (AAPL -0,22%) будет гораздо сложнее удвоиться в размерах, чем новой технологической компании с рыночной капитализацией в 1 миллиард долларов. Поэтому, несмотря на то, что колебания их цен более резкие, в долгосрочной перспективе акции с малой капитализацией обычно превосходят акции с большой капитализацией.
- Более диверсифицированы: Поскольку Russell 2000 фокусируется на небольших компаниях и содержит 2 000 таких компаний, он более диверсифицирован, чем другие популярные индексы, такие как S&P 500. В частности, он менее утяжелен и не так сильно зависит от показателей нескольких крупных компаний. По состоянию на 31 августа 2024 года средняя рыночная стоимость акций Russell 2000 составляла 966 миллионов долларов.
Одним словом, Russell 2000 состоит из более мелких и волатильных акций, чем те, что входят в индексы крупных компаний. Однако большое количество компаний в индексе помогает снизить риск, поскольку он в меньшей степени зависит от показателей отдельных акций.
Лидирующая десятка списка компаний входящих в индекс
Список компаний Russell 2000
Не имеет смысла перечислять все 2000 организаций. Вместо этого мы представим вам десятку ведущих компаний, входящих в индекс Russell 2000, чтобы вы могли получить представление о том, какие типы компаний включены в этот перечень.
FTAI Aviation (FTAI -0.59%)
Insmed (INSM 2.49%)
Sprouts Farmers Market (SFM -0.76%)
Fabrinet (FN 0.02%)
Vaxcyte (PCVX -0.24%)
Fluor (FLR -0.85%)
Ensign Group (ENSG -0.49%)
Mueller Industries (MLI -1.45%)
Halozyme Therapeutics (HALO 2.9%)
Applied Industrial Technologies (AIT -0.83%)
Список составлен в 2024 году.
Субиндексы акций с малой капитализацией в Russell 2000
Индекс Russell 2000 был создан для оценки акций с малой капитализацией, однако некоторые субиндексы также включают акции из этого индекса. К примеру, индекс роста Russell 2000 предназначен для анализа тенденций роста среди акций с малой капитализацией. В этом субиндексе представлено около 1100 акций, большая часть из которых принадлежит технологическому и медицинскому секторам.
С другой стороны, индекс стоимости Russell 2000 охватывает сотни акций из категории стоимости. Важно отметить, что многие акций из Russell 2000 попадают в оба субиндекса. На август 2024 года в состав Vanguard Russell 2000 Value ETF (NYSEMKT:VTWV) входило 1 454 акции, тогда как в Vanguard Russell 2000 Growth ETF (NYSEMKT:VTWG) – 1 132 акции.
Как осуществить вложения в индексный фонд Russell 2000
Если вы хотите инвестировать в Russell 2000, вам не нужно приобретать все 2000 акций. Проще всего вложиться в этот индекс через взаимный фонд или биржевой фонд (ETF), который нацелен на его пассивное отслеживание.
Одним из хороших вариантов является Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO -0,54 %), который охватывает все акции индекса в соответствии с их относительными долями. С низким коэффициентом расходов (0,10 %) этот ETF обладает невысокой комиссией, а его показатели в долгосрочной перспективе должны соответствовать результатам самого индекса.
Инвестирование в Russell 2000 представляет собой отличный способ войти в захватывающий мир малых акций, снижая при этом зависимость от прямых показателей какой-либо одной компании. Широкая диверсификация индекса поможет смягчить колебания в инвестициях в малые акции, одновременно сохраняя потенциал для роста.
