После нескольких лет стабильного роста акций компаний, занимающихся искусственным интеллектом, на протяжении лета и во время отчетности за третий квартал наблюдалась волатильность.
В 2023 году и в первой половине 2024 года, хотя показатели были уверенными, прошлым летом появились настороженности из-за двух ключевых проблем. Первая заключалась в том, что крупные компании в области облачных вычислений значительно увеличили свои инвестиции в центры обработки данных, что вызвало у инвесторов сомнения в возвратности этих затрат. Эта проблема привела ко второй: если вложения не начнут окупаться в ближайшее время, не приведет ли это к образованию пузыра вокруг искусственного интеллекта, который скоро может лопнуть?
К счастью, крупнейшая облачная платформа в мире, Amazon, только на прошлой неделе опубликовала отчет о высокой прибыли, что, вероятно, окажет успокаивающее влияние на инвесторов в ИИ по всему миру, особенно на тех, кого тревожат краткосрочные перспективы компании Nvidia, являющейся лидером в области ИИ-чипов.
Amazon Web Services демонстрирует впечатляющий рост
За последние несколько лет некоторые инвесторы начали сомневаться в Amazon Web Services (AWS), крупнейшем в мире поставщике инфраструктуры облачных вычислений, после того как в 2022 и 2023 годах его рост замедлился. Однако, похоже, что искусственный интеллект снова повышает перспективы роста AWS.
В третьем квартале выручка AWS выросла на 19%, что свидетельствует об ускорении роста по сравнению с 12% в предыдущем году, что противоречит закону больших чисел. Благодаря устойчивому росту выручки операционная рентабельность облачных вычислений выросла не только с 30,3% год назад, но и с 38,1%, а операционная прибыль AWS выросла еще на более впечатляющие 50%. Несмотря на то, что операционная маржа AWS может сильно колебаться, общая тенденция довольно позитивная. По итогам 12 месяцев операционная маржа AWS выросла почти на 10 процентных пунктов, с 25,8% год назад до 35,3%, что является значительным скачком.
Это означает, что искусственный интеллект обеспечивает Amazon не просто уверенный рост, но и прибыльный рост. Последнее замечание действительно важно, поскольку практически все крупные облачные компании значительно увеличивают свои инвестиции в центры обработки данных с использованием искусственного интеллекта. Что касается Amazon, то в прошлом квартале ее капитальные затраты на основные средства выросли на 81% и составили 21,2 миллиарда долларов. Таким образом, мы с облегчением увидели, что все эти расходы окупились с точки зрения роста и рентабельности в ближайшей перспективе.
“На данном этапе это в три раза быстрее, чем в облаке”
Одной из наиболее ярких цитат из телефонной конференции с аналитиками в прошлый четверг была фраза генерального директора Amazon Энди Джасси, который очень позитивно отозвался о той части AWS, которая связана с искусственным интеллектом. Он отметил: “Бизнес AWS в области искусственного интеллекта – это бизнес с многомиллиардной выручкой, который продолжает расти с трехзначными показателями в годовом исчислении и на данном этапе своего развития растет более чем в три раза быстрее, чем сама AWS, и мы чувствовали, что AWS росла довольно быстро.
Эта цитата, безусловно, доказывает, что революция в области искусственного интеллекта – это не мыльный пузырь, который вот-вот лопнет. В конце концов, революция в области искусственного интеллекта началась всего около двух лет назад, поскольку ChatGPT был впервые представлен в ноябре 2022 года.
Для справки, оригинальная платформа облачных вычислений AWS была впервые представлена в 2006 году, и можно с уверенностью сказать, что если бы кто-то инвестировал в Amazon в 2008 году, через два года после запуска AWS, у вас бы действительно все получилось.
Отлично для Nvidia: “Спрос, который мы могли бы удовлетворить, вырос”
Как будто этой новости было недостаточно для акций Amazon и компаний с искусственным интеллектом, Джасси также отметила, что рост Amazon был бы еще выше, если бы не ограниченные производственные мощности:
Я считаю, что у нас есть больший спрос, который мы могли бы удовлетворить, если бы сегодня у нас было еще больше возможностей. Я думаю, что сегодня практически у всех меньше возможностей, чем требуется. … Я действительно верю, что темпы роста со временем могут улучшиться, поскольку у нас все больше и больше мощностей.
Вы не ослышались. Джасси считает, что бизнес Amazon в области искусственного интеллекта может ускориться еще больше, поскольку единственным ограничением на сегодняшний день является предложение.
Это говорит о многом хорошем для Nvidia (NVDA 1,99%) и ее предстоящем отчете о доходах. Акции Nvidia упали после публикации последнего отчета о прибылях и убытках, который оказался сильным, но немного ниже ожиданий аналитиков на Уолл-стрит. Однако мы также знаем, что, скорее всего, это произошло из-за задержки на четверть выпуска новых чипов Blackwell.
Задержка, связанная с производственной маской, была исправлена, и теперь Nvidia запускает производство для Blackwell. Ранее в этом месяце генеральный директор Дженсен Хуан прогнозировал “миллиардный доход” Blackwell в четвертом квартале, а некоторые аналитики ожидали, что в четвертом квартале выручка Blackwell составит 10 миллиардов долларов или больше.
Таким образом, учитывая, что Amazon и практически все облачные провайдеры заявляют, что их пропускная способность ограничена из-за существующего спроса, рекомендации Nvidia в отношении отчета о прибылях и убытках за 21 ноября должны быть действительно убедительными.
Автор публикации
