Пол Тюдор Джонс – один из величайших инвесторов в мире. Широко известно, что 70-летний ученый предсказал крах фондового рынка в Черный понедельник 1987 года, когда индекс Доу-Джонса упал на целых 22%. По данным хедж-фонда Alpha, хедж-фонд Джонса Tudor Investment Corp, за более чем четыре десятилетия своего существования продемонстрировал среднегодовую доходность примерно в 19%, а состояние Джонса, по данным Forbes, превышает 8 миллиардов долларов. Учитывая его достижения, рынок обращает внимание на то, что говорит Джонс и какие акции покупает и продает Tudor Investment Corp. Недавно Джонс приобрел ETF BlackRock, который, по мнению исполнительного председателя MicroStrategy Майкла Сэйлора, оценивается более чем в 11 миллиардов долларов и со временем может вырасти примерно на 12 771%. Давайте посмотрим.
Сэйлор заработала 13 миллионов долларов.
После завершения каждого квартала фонды, инвестирующие более 100 миллионов долларов, должны подавать форму 13F в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), раскрывая, какими акциями они владели на конец каждого календарного квартала. Они должны сделать это в течение 45 дней после закрытия последнего квартала, после чего общественность сможет получить доступ к этим формам через базу данных SEC.
В третьем квартале Tudor Investment Corp увеличила свои позиции в ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT 1,74%) более чем на 400% и теперь владеет более чем 4,4 млн акций ETF BlackRock. Биткойн, крупнейшая в мире криптовалюта по рыночной стоимости, и Эфириум, вторая по величине криптовалюта в мире, являются единственными двумя токенами, которые SEC одобрила для спотовых ETF – ETF на биткоин, такие как iShares Bitcoin Trust, отражают цену биткойна, владея самим токеном. ETF хранит криптоактивы и управляет ими, а затем продает акции инвесторам. В настоящее время комиссия ETF составляет 0,25% от чистой стоимости активов фонда.
Tudor Investment Corp владеет тысячами акций, поэтому трудно сказать, сам ли Джонс нажал на курок при покупке. Однако Джонс публично рекомендовал биткоин в качестве инвестиции, так что мы знаем, что он его поклонник.
Джонс недавно выступил в поддержку биткоина в ответ на ухудшение финансовой ситуации в США. Федеральное правительство в настоящее время обременено долгом в десятки триллионов долларов и работает с дефицитом. Теория Джонса заключается в том, что правительству, по сути, нужно будет выйти из этой ситуации с помощью инфляции, вот почему он считает, что все пути ведут к инфляции. Он считает, что инвесторам необходимо заранее подстраховаться и что такие инвестиции, как золото и биткоин, являются хорошими вариантами.
Однако никто так оптимистично не смотрит на биткоин, как Сэйлор. Компания MicroStrategy, которую он основал и совет директоров которой он сейчас возглавляет, скупала огромное количество биткоинов и не снижала темпов роста, даже когда стоимость токена приблизилась и в конечном итоге превысила 100 000 долларов. Сэйлор считает, что биткоин только начинается и к 2045 году может достичь 13 миллионов долларов за токен, это означает рост более чем на 12 771% по сравнению с текущими уровнями (по состоянию на 12 декабря).
Сэйлор излагает свой сценарий несколькими различными способами. Во-первых, он считает, что Биткоин готов потреблять все больше мирового капитала, поскольку токен становится все более укоренившимся в финансовой системе. Когда Сэйлор сделал свой прогноз на сумму 13 миллионов долларов, биткоин потреблял 0,1% мирового капитала. Сэйлор считает, что со временем эта цифра вырастет до 7%. Сэйлор рассматривает это с другой стороны – через ежегодные отчеты. Мультимиллиардер отметил, что за последние четыре года доходность Биткоина в годовом исчислении составила 46%. Если использовать среднегодовую доходность в 29% до 2045 года, то цена Биткоина достигнет целевого показателя Saylor в 13 миллионов долларов в течение следующих примерно 21 года.
Стоит ли вам следовать за Тюдором Джонсом и Сэйлором?
Прогнозировать цены на такой волатильный актив, как Биткоин, очень сложно, поэтому я бы не стал сильно полагаться на целевую цену Saylor в 13 миллионов долларов. Тем не менее, я рассматриваю биткойн как хороший долгосрочный актив, учитывая его скудное предложение, что, по-видимому, делает его хорошим средством защиты от инфляции. Я также думаю, что популярность биткоина будет расти по мере того, как все больше финансовых учреждений будут работать с токеном, создавать спотовые биткоин-ETF и станут более распространенным активом в типичном портфеле.
Учитывая рост курса Биткоина за последний месяц, я бы прямо сейчас рассмотрел возможность усреднения стоимости токена в долларах, при котором вы покупаете определенное количество токенов через регулярные промежутки времени, например, ежемесячно. Крупные продажи, подобные этому, могут привести к краткосрочным откатам, которые в долгосрочной перспективе вполне оправданны.
