ExxonMobil (XOM -0,88%) уже является бесспорным лидером среди международных нефтяных компаний. В третьем квартале нефтяной гигант продемонстрировал лучшие в отрасли показатели прибыли, денежного потока и прибыли акционеров. Своим лидерством компания обязана своему выгодному портфелю ресурсов, который включает в себя несколько активов мирового класса, приносящих высокую прибыль.
Нефтяная компания верит, что ее лучшие дни еще впереди. Недавно компания представила свой новый корпоративный план на период до 2030 года, согласно которому в ближайшие годы компания получит значительный прирост прибыли и денежного потока.
Смелый план Exxon на 2030 год
Exxon ожидает, что к 2030 году прибыль компании увеличится на 20 миллиардов долларов, а денежный поток – на 30 миллиардов долларов. Это означает, что прибыль нефтяного гиганта будет увеличиваться на 10% в год, а денежный поток увеличиваться примерно на 8% в годовом исчислении. Это очень хорошие темпы роста для компании такого масштаба, как Exxon.
Компания не рассчитывает на повышение цен на нефть и газ для реализации своего плана. Ожидается, что к 2030 году цена на нефть марки Brent, являющаяся мировым эталоном, составит около 65 долларов за баррель (в настоящее время Brent находится в середине 70-х годов прошлого века). В то же время, по прогнозам, цены на природный газ в США составят примерно 3 доллара за миллион британских тепловых единиц. и 6,50 долларов США за миллион БТЕ по всему миру. (В то время как цены на газ в США в этом году находились в диапазоне 2 долларов за миллион БТЕ, международные цены на газ превысили 10 долларов.)
Вместо этого Exxon ожидает, что сочетание инвестиций в свои выгодные активы, высокого качества операционной деятельности и дисциплинированного управления затратами и капиталом будет способствовать росту ее прибыли и денежных потоков.
Углубляемся в суть плана Exxon
Основой стратегии Exxon является продолжение крупных инвестиций в развитие и приумножение своих лучших активов. Компания ожидает, что в 2025 году капитальные затраты составят от 27 до 29 миллиардов долларов. Компания ожидает, что в период с 2026 по 2030 год ее капитальные затраты вырастут до 28-33 миллиардов долларов в год.
Exxon планирует вложить около 140 миллиардов долларов в крупные капитальные проекты и свою программу развития Пермского бассейна до 2030 года. Компания ожидает, что эти инвестиции принесут значительную прибыль – более 30%.
Помимо Пермского месторождения, Exxon планирует продолжить крупные инвестиции в два других перспективных добывающих актива: Гайану и СПГ. Компания разрабатывает четыре проекта по производству СПГ мирового класса, которые позволят увеличить ежегодное производство СПГ до 40 миллионов тонн к 2030 году. Тем временем компания планирует завершить восемь разработок в Гайане к 2030 году, что позволит увеличить валовую добычу в этом регионе до 1,3 миллиона баррелей в день.
В целом, Exxon ожидает, что к 2030 году ее добывающий бизнес будет добывать в среднем 5,4 миллиона баррелей нефтяного эквивалента в день. Это больше, чем почти 4,6 млн баррелей в сутки в третьем квартале этого года. Компания ожидает, что к 2030 году более 60% ее добычи будет обеспечиваться за счет высокорентабельных активов.
Но подождите, это еще не все
Крупные инвестиции в свое добывающее подразделение являются лишь частью стратегии Exxon. Энергетический гигант также планирует инвестировать капитал в развитие своего бизнеса по производству продуктов (химическая промышленность и нефтепереработка) и платформы низкоуглеродных решений. Компания считает, что к 2030 году может увеличить выручку от продаж новых продуктов еще на 8 миллиардов долларов, инвестировав в несколько проектов по расширению своих мощностей по производству высококачественных продуктов, таких как термореактивная смола, усовершенствованный кокс и возобновляемое дизельное топливо.
Между тем, компания планирует инвестировать до 30 миллиардов долларов в возможности снижения выбросов в период с 2025 по 2030 год. Это включает в себя проекты, направленные на сокращение выбросов углекислого газа и оказание помощи сторонним заказчикам в снижении уровня выбросов. В первую очередь он сосредоточен на трех возможностях: улавливании и хранении углерода, водорода и лития.
Наконец, Exxon планирует продолжать использовать растущие масштабы своей деятельности для снижения издержек. Компания рассчитывает получить ежегодный синергетический эффект в размере более 3 миллиардов долларов от приобретения компании Pioneer Natural Resources. Это более чем на 50% больше по сравнению с первоначальными ожиданиями. Кроме того, Exxon планирует дополнительно сэкономить 7 миллиардов долларов на структурных затратах за счет упрощения бизнес-процессов, оптимизации цепочек поставок и модернизации технологий.
Гигантский план Exxon по увеличению акционерной стоимости
Exxon планирует инвестировать значительные средства в развитие своих лучших активов в течение следующих нескольких лет. Компания ожидает, что эта стратегия позволит ежегодно увеличивать ее прибыль примерно на 10% и увеличит годовой денежный поток примерно на 30 миллиардов долларов.Это даст Exxon достаточно наличных средств для возврата акционерам за счет растущих дивидендов и эффективного плана обратного выкупа акций. Сложите все это воедино, и у Exxon, похоже, есть все необходимое для того, чтобы стать потрясающей долгосрочной инвестицией.
