Если вы следили за акциями Nio (NIO -1,68%), то знаете, что с момента их первичного публичного размещения (IPO) они переживали настоящий подъем. После взлета до впечатляющего максимума в 67 долларов за акцию в начале 2021 года инвесторы были в восторге от этой акции. Но с тех пор ситуация изменилась.
В условиях нестабильности Nio добивается успехов на китайском рынке электромобилей (EV), который находится на грани стремительного роста и, по прогнозам, к 2030 году будет увеличиваться на 16% в год.
В настоящее время акции компании упали на 94% по сравнению с пиковым уровнем, и вы, возможно, задаетесь вопросом: не пора ли инвестировать в Nio? Давайте рассмотрим компанию, ее рост и конкурентную среду, чтобы выяснить это.
Поставки Nio выросли на 53% в апреле
В апреле Nio добилась впечатляющего роста поставок, выпустив 23 900 автомобилей, что на 53% больше по сравнению с предыдущим годом. Этот рост охватил широкий ассортимент брендов, в который входят премиальные электромобили Smart EVs от Nio (19 269 единиц) и линейка Onvo, ориентированная на семью (4 400 единиц).
Компания Nio также начала поставки своего нового бренда Firefly – компактного, умного электромобиля высокого класса, предназначенного для водителей, ищущих доступное решение. При стартовой цене в 16 410 долларов Firefly стремится составить конкуренцию известным европейским городским автомобилям, таким как Renault 5. Компания планирует запустить Firefly в Европе этим летом.
Заглядывая в будущее, Citi прогнозирует, что Nio сможет поставить 63 000 единиц техники во втором квартале, что на 50% больше, чем в предыдущем квартале. Этот прогноз отражает стратегию расширения Nio и показывает, что компания продолжает извлекать выгоду из спроса на электромобили.
Источник изображения: Nio.
Уникальное торговое предложение Nio в конкурентной индустрии электромобилей
Еще одним уникальным аспектом бизнеса Nio является услуга замены аккумуляторов, которая решает одну из самых серьезных проблем пользователей электромобилей – время зарядки. В то время как обычная зарядка может занять от 30 минут до часа, технология замены аккумуляторов Nio позволяет водителям заменить разряженный аккумулятор на полностью заряженный всего за 3-5 минут.
Модель Nio battery-as-a-service (BaaS) позволяет клиентам приобретать автомобили без аккумулятора, что значительно снижает первоначальные затраты. Клиенты подписываются на программу замены аккумулятора, которая может обеспечить Nio постоянный доход, а также решить проблемы, связанные с разряжением аккумулятора.
Компания Nio располагает примерно 3100 станциями по замене аккумуляторов в Китае и планирует расширение по всему миру. Однако недавние события указывают на замедление этого роста, особенно в Европе, где сокращение инвестиций привело к сокращению штата энергетиков. Следовательно, количество новых станций для замены аккумуляторов сократилось, и в настоящее время разрабатываются только три проекта.
Инвесторам следует следить за этими рисками
Nio быстро развивается и, наряду с другими китайскими производителями электромобилей, получает значительную поддержку от правительства в виде субсидий и политики, благоприятствующей отечественным производителям электромобилей.
Тем не менее, Nio сталкивается с высокими эксплуатационными расходами и пока не достигла рентабельности. Компания также сталкивается с ожесточенной ценовой войной на китайском рынке, вызванной агрессивным снижением цен со стороны BYD, Li Auto и других конкурентов. В прошлом году Nio потеряла 22,4 млрд юаней (3,1 млрд долларов) по сравнению с 20,7 млрд юаней (2,9 млрд долларов) убытка годом ранее.
Данные по выручке NIO (TTM) от YCharts.
Существуют также регуляторные риски, связанные с китайскими компаниями. В апреле появились опасения по поводу возможности исключения китайских компаний из листинга на биржах США, хотя шансы на это невелики.
Более серьезные опасения связаны с торговлей и тарифами. В прошлом году Европа ввела значительные пошлины на электромобили китайского производства из-за недобросовестной конкурентной практики, которая может нанести ущерб европейским автопроизводителям. Обе стороны ведут переговоры о заключении соглашения, которое могло бы заменить тарифы минимальными ценами, но вопрос справедливой торговли и тарифов остается предметом пристального внимания.
Подходит ли вам Nio?
Компания Nio демонстрирует уверенный рост, но по мере увеличения убытков она изучает меры по снижению затрат для повышения прибыльности и оптимизации операционной деятельности. Компания сталкивается с жесткой конкуренцией в Китае и неопределенностью из-за тарифов со стороны США, Европы и других стран, что может помешать ее усилиям по международной экспансии.
Несмотря на то, что Nio быстро развивается, она может не понравиться слабонервным. Агрессивные инвесторы могут захотеть добавить его в свои портфели, основываясь на его динамичном росте, но я хотел бы увидеть улучшения в управлении затратами и размере прибыли, прежде чем покупать акции EV stock.
