Оценка валютных опционов — что нужно знать?

Добавлено в закладки: 0

Заработать на валютных опционах, вопреки видимости, не так уж и сложно. Опционы — это инструмент с огромным потенциалом на фондовой бирже. Возможность их использования дает вам возможность получить больше прибыли, чем покупка и продажа традиционных акций. Какие существуют типы валютных опционов? Как оцениваются опционы? Каковы особенности этого вида ценных бумаг? Стоит ли инвестировать в валютные опционы? И какова цена исполнения опциона?

Оценка опциона — это сделка, в которой покупатели валютного опциона, т. н. покупатель и эмитент, то есть продавец. Стороны сделки соглашаются обменять валюту в неопределенном будущем. Покупатель может потребовать от экспонента заменить его. Стоит отметить, что именно покупатель решает, вызывать ли и когда эмитента для обмена валюты. Благодаря такому выбору у покупателя валютного опциона есть возможность обменять, когда это будет для него наиболее выгодно. И наоборот, эмитент должен завершить обмен иностранной валюты по запросу.

Ценообразование опционов – для чего оно используется?

Для чего используется ценообразование опционов? Для хеджирования от потери средств, а также управления портфельными рисками . Оценивая варианты, вы можете избежать слишком больших потерь. Валютные опционы используются для продажи и покупки акций, а также для участия в спекулятивных стратегиях. Однако прежде всего оценка валютного опциона является отличным инструментом для максимизации прибыли.

Есть опционы пут и колл . Первые покупают экспортеры, а вторые – импортеры. Опцион пут дает возможность продать евро по курсу не ниже расчетной цены опциона . В свою очередь колл дает право купить евро выше этой расчетной цены. Какова цена клиринга опциона? Это курс базового инструмента, учитываемый при расчете суммы расчета опциона, что является очень важным инструментом для определения цены исполнения валютных опционов.
Еще одна разбивка опционов – деление на американские и европейские опционы. В случае с США покупатель может обменять валюту в любой день действия опциона. С другой стороны, в европейском варианте держатель может потребовать замены только в дату истечения срока действия опциона. Следует отметить, что у держателя есть два решения на выбор – сделать опцион или перепродать его . В случае исполнения покупатель реализует право на покупку. Однако, когда он решает перепродать, он делает это на рынке или в банке, где ранее был куплен опцион. Эта классификация важна для понимания всего феномена оценки опционов.

Цена опциона – что это такое и для чего она нужна?

Риск покупателя ограничен ценой, которую он заплатил за приобретенный опцион. В этом случае экспонент несет гораздо больший риск для экспонента, но взамен получает премию. Эта премия является ценой опциона. Размер бонуса обычно определяется в индексных баллах . Другими словами, это именно то значение, на которое обращает внимание потенциальный инвестор, когда хочет купить или поставить опцион. Цена опциона состоит из двух компонентов: внутренней стоимости и временной стоимости . Оба они могут перемещаться в зависимости от различных факторов, таких как безрисковая процентная ставка, срок действия опциона, рыночная цена базового актива и волатильность базового актива.

Внутренняя стоимость равна сумме, которую можно было бы получить, если бы опцион был исполнен по заданной цене базового актива, то есть инструмента, указанного в опционном стандарте, который можно было бы купить или продать по заранее определенной цене . С другой стороны, величина временной стоимости гораздо более изменчива и зависит, например, от подразумеваемой волатильности или цены исполнения опциона. Опционы ограничены по времени с заранее определенной датой, в течение которой они должны быть очищены. Это означает, что со временем меняется риск для экспонента, а также шансы на получение прибыли для покупателя.

Почему цена валютного опциона важна?

Опционная премия является одной из наиболее важных переменных, когда речь идет об инвестировании в ценные бумаги. Это важно как для экспонента, так и для покупателя. Один получит бонус, другому придется его заплатить . Цена самого опциона иногда представляет интерес для инвесторов. Однако с ним нужно быть осторожным, если рыночные условия быстро меняются. Когда фондовый рынок очень динамичен, торгуемый валютный опцион может генерировать значительный риск, требующий от вас поддержания большого депозита.

Оценка валютных опционов – модели

Наиболее часто используемыми моделями ценообразования валютных опционов являются модель Блэка-Шоулза, методы имитационного моделирования и биномиальные методы . Первый характеризуется отказом от всех трансакционных издержек и налогов. Ценные бумаги тщательно классифицируются. В течение срока действия опциона акции, лежащие в основе контракта, убыточны . Нет возможности купить безрисковый товар, и торговля ценными бумагами не прерывается. Вы можете брать кредиты и инвестировать по безрисковой процентной ставке.

Методы моделирования позволяют исполнить опцион раньше, когда покупатель всегда выбирает, исполнять ли опцион досрочно или исполнять его в дату истечения срока. Методы моделирования являются подходящим методом для оценки опционов, которые могут быть исполнены до истечения срока действия . Эффект моделирования является лишь приблизительным результатом ценообразования опциона, а не реальным результатом.

Биномиальная модель, которую также называют биномиальным деревом, предполагает изменение стоимости опциона в соответствующие моменты времени. Биномиальное дерево представляет собой своеобразную диаграмму, показывающую различные возможные пути изменения цены базового инструмента, происходящие за время существования опциона. Благодаря ему можно описать случайный процесс изменения цены конкретных ресурсов . Наконец, стоит отметить, что не существует единственной наилучшей модели для оценки валютных опционов. Каждый, кто думает о сделке, должен выбрать ту модель, которая будет наиболее подходящей в данный момент и соответствующей текущим потребностям.

https://fa-t.ru/news/%d0%be%d1%86%d0%b5%d0%bd%d0%ba%d0%b0-%d0%b2%d0%b0%d0%bb%d1%8e%d1%82%d0%bd%d1%8b%d1%85-%d0%be%d0%bf%d1%86%d0%b8%d0%be%d0%bd%d0%be%d0%b2-%d1%87%d1%82%d0%be-%d0%bd%d1%83%d0%b6%d0%bd%d0%be/

Автор публикации

не в сети 8 месяцев

evcryp

0
Пишу статьи в свободное время
Комментарии: 0Публикации: 102Регистрация: 27-02-2022

evcryp

Пишу статьи в свободное время

Добавить комментарий

Авторизация
*
*
Регистрация
*
*
*
Генерация пароля