Индекс S&P 500 ( GSPC 0,56%) переживает очень успешный год, увеличившись на данный момент на 27,3%.Это более чем в два раза превышает его среднюю годовую доходность, начиная с 1957 года.
Однако ETF Vanguard Growth (VUG 0,84%) демонстрирует еще лучшие результаты, увеличившись на 30,9% с начала года. Это потому, что акции технологических компаний лидируют в рейтинге S&P в 2024 году благодаря таким тенденциям, как искусственный интеллект (ИИ), и этот передовой биржевой фонд (ETF) придает им гораздо более высокий вес.
ETF Vanguard на самом деле имеет солидный послужной список, когда речь заходит о том, чтобы превзойти индекс S&P 500, опережая его каждый год (в среднем) с момента своего основания в 2004 году.
Технологический сектор, вероятно, продолжит оказывать влияние на рост рынка в целом, и вот почему я предсказываю, что в 2025 году ETF Vanguard снова побьет индекс S&P 500.
Источник изображения: Getty Images.
Крупные позиции в списке самых быстрорастущих американских акций
ETF Vanguard инвестирует исключительно в американские компании с высокой капитализацией. Компания владеет 182 акциями из 12 различных секторов, но технологический сектор на сегодняшний день составляет самую большую часть ее портфеля, его доля составляет 58%.
Для сравнения, в индексе S&P 500 представлены 500 различных компаний, а на долю технологического сектора приходится 31,7% его портфеля. Это означает, что ETF Vanguard гораздо более концентрированный, что может привести к некоторому дополнительному риску в периоды, когда акции высокотехнологичных компаний демонстрируют низкие показатели.
Три крупнейших актива в ETF Vanguard относятся к технологическому сектору, и на их долю приходится более трети стоимости всего его портфеля. Замыкают пятерку крупнейших компаний Amazon (которая работает в секторе потребительских услуг) и Meta Platforms (которая работает в секторе коммуникационных услуг). Их индивидуальные рейтинги по отношению к S&P 500 приведены ниже:
|
Склад |
Взвешивание ETF Vanguard |
Рейтинг S&P 500 |
|---|---|---|
|
1. Apple |
11.71% |
7.11% |
|
2. Nvidia |
10.94% |
6.76% |
|
3. Майкрософт |
10.80% |
6.26% |
|
4. Амазонка |
6.00% |
3.61% |
|
5. Мета-платформы |
4.70% |
2.57% |
Источник данных: Vanguard. Оценки портфолио приведены с точностью до 31 октября 2024 года и могут быть изменены.
Эти пять компаний работают на переднем крае революции в области искусственного интеллекта, доминируя как в аппаратной, так и в программной сферах этой развивающейся отрасли. Средняя доходность их акций в 2024 году составила почти 61%, во главе с Nvidia, акции которой выросли на 173% благодаря невероятному спросу на чипы для центров обработки данных с искусственным интеллектом:
Данные NVDA от YCharts
Поскольку ETF Vanguard придает этим пяти акциям более высокий вес, чем S&P 500, неудивительно, что в 2024 году он принес лучшую доходность.
Помимо пяти ведущих позиций, ETF владеет несколькими другими активами с высокими показателями в сфере искусственного интеллекта, включая Tesla, Alphabet и Broadcom.
Но дело не только в технологиях. Такие акции, как Eli Lilly, Visa, Costco Wholesale и McDonald`s, входят в число 20 крупнейших активов ETF.
ETF Vanguard может снова превзойти S&P 500 в 2025 году
Совокупная годовая доходность ETF Vanguard с момента его создания в 2004 году составила 11,4%, что лучше, чем средняя годовая доходность по индексу S&P 500 за тот же период, составлявшая 10,1%.
За последние 10 лет этот рост ускорился: совокупная годовая доходность ETF Vanguard составила 15,2% по сравнению со среднегодовым приростом S&P в 13,2%.
Если акции ИИ продолжат лидировать на рынке в 2025 году, у ETF Vanguard не должно возникнуть проблем с тем, чтобы снова превзойти индекс S&P 500, поскольку они составляют такую значительную часть его портфеля. Однако коррекция рынка может изменить ситуацию, потому что именно в этот период инвесторы отказываются от акций, движимых динамичным ростом, и вместо этого обращаются к более безопасным компаниям, выплачивающим дивиденды.
ETF Vanguard Growth неизменно показывает лучшие результаты, чем ETF Vanguard Dividend Appreciation (прирост 0,39%). Но, судя по приведенному ниже графику, фонд Growth ETF страдает от гораздо более резкого снижения в неспокойные периоды, что означает, что акции growth могут легко уступить дивидендным акциям в течение любого года слабости рынка в целом:
Данные VUG от YCharts
Индекс S&P 500 сейчас стоит недешево. Коэффициент соотношения цены и прибыли (P/E), равный 24,7, примерно на 36% выше, чем его долгосрочный средний показатель, равный 18,1, начиная с 1950-х годов. Растущие акции обеспечивают большую часть этой премии – например, каждый из пяти крупнейших активов ETF Vanguard, торгуется с более высоким соотношением прибыли и убытка, чем S&P.
В результате я не могу исключить возможность коррекции в какой-то момент в 2025 году. Однако, пока экономика США остается сильной, скорее всего, это будет кратковременная возможность для покупок, поскольку акции компаний, которые растут, восстанавливаются, что снова ведет рынок вверх.
