В течение последнего года фондовый рынок демонстрировал заметный рост, увеличившись более чем на 35%, и сейчас акции становятся все дороже. Индекс S&P 500 в данный момент торгуется с почти 25-кратным значением прибыли, в то время как год назад он находился примерно на уровне 20-кратной прибыли.
Хотя находить удачные инвестиционные возможности становится все труднее, все же их немало, если знать, где искать. Например, ряд инвестиционных фондов недвижимости (REIT) сейчас предлагает привлекательные цены, включая Realty Income (O -0,38%) и Rexford Industrial Realty (REXR -0,79%). Эти компании также обеспечивают высокую доходность дивидендов, что делает их заманчивыми активами для получения пассивного дохода в нынешних условиях.
Высокий потенциал общей доходности
Компания Realty Income ожидает, что в этом году скорректированный доход от операционной деятельности (FFO) составит от 4,15 до 4,21 доллара на акцию. Поскольку цена акций REIT недавно опустилась ниже 60 долларов за акцию, она торгуется с доходом, примерно в 14,5 раз превышающим прибыль. Это значительно дешевле, чем у S&P 500, и именно поэтому дивидендная доходность Realty Income гораздо выше – более 5% против менее 1,5% у S&P 500.
Диверсифицированный REIT, который занимается промышленными, торговыми, игровыми и другими объектами недвижимости, растет уверенными темпами.Скорректированный финансовый результат вырос на 6% в расчете на акцию во втором квартале благодаря росту арендной платы и приобретениям, включая слияние с REIT Spirit Realty стоимостью 9,3 миллиарда долларов. Это позволило REIT продолжить увеличивать свои дивиденды, составив во втором квартале 1,6% в годовом исчислении.
Ожидается, что доходы от недвижимости продолжат расти. Компания считает, что может увеличить скорректированный финансовый результат на акцию на 4-5% в год за счет роста арендной платы и увеличения числа приобретений. Это должно позволить REIT продолжать увеличивать свои дивиденды, что он делал 127 раз с момента публикации в 1994 году. Добавьте к этому высокодоходные выплаты, рост и низкую оценку, и доход от недвижимости станет отличной инвестицией, которая в будущем может приносить двузначную годовую прибыль..
Надежные встроенные факторы роста
Rexford Industrial ожидает, что в этом году прибыль на акцию составит от 2,33 до 2,35 долларов США. При текущей цене акций более 40 долларов, REIT торгуется по цене, в 17,5 раз превышающей его финансовый результат. Это очень дешево для компании с ее динамичным ростом. Именно из-за такой низкой оценки доходность REIT в настоящее время составляет почти 4%.
Промышленный REIT, ориентированный на рынок Южной Калифорнии, увеличил свой основной финансовый результат на 13,1% в третьем квартале и на 5,4% в расчете на акцию после учета снижения продаж акций для финансирования недавних дополнительных приобретений. Компания выиграла от значительного роста арендной платы, поскольку сопоставимые арендные ставки по новым договорам аренды, заключенным в течение квартала, выросли на 39,2%, что было обусловлено высоким спросом на складские помещения в Южной Калифорнии на фоне ограниченных поставок. На сегодняшний день компания также привлекла 1,4 миллиарда долларов новых инвестиций с начала года.
Компания “Рексфорд Индастриал” ожидает продолжения стремительного роста. Промышленный REIT рассматривает сочетание проектов по перепрофилированию и редевелопменту, а также рост арендной платы за счет повышения контрактных ставок и получения более высоких рыночных ставок по мере истечения срока действия старых договоров аренды, и недавно объявил о новых инвестициях, которые позволят увеличить чистый операционный доход на 34% в третьем квартале 2027 года. Это не включает в себя потенциальное влияние будущих приобретений. Обладая очень консервативным балансом, компания Rexford обладает достаточной финансовой гибкостью для продолжения наращивания новых инвестиций.
Заметный рост REIT должен позволить ему продолжать увеличивать дивиденды быстрыми темпами. За последние пять лет совокупный годовой прирост дивидендов Rexford составил 18%, что намного быстрее, чем у аналогичных компаний, которые в среднем составляют 11%. Владелец склада предлагает инвесторам привлекательный источник дохода и профиль роста по выгодной цене, что делает покупку выгодной прямо сейчас.
Доход и перспективы роста по выгодным ценам
В настоящее время Realty Income и Rexford Industrial торгуются по сниженным ценам по сравнению с более широким рынком, поэтому они предлагают такую высокую дивидендную доходность. Учитывая дальнейший рост, сейчас они выглядят как выгодная покупка. В будущем они могли бы принести значительный доход и повысить курс акций.
