Этот год был не самым удачным для акционеров большинства акций электромобилей (EV). В то время как индекс S&P 500 растет с конца 2023 года, индекс электромобилей S&P Kensho за тот же период времени снизился. Tesla является одним из немногих исключений из этой тенденции, но даже в этом случае большая часть этой силы может быть объяснена восстановлением после ослабления в 2022 и 2023 годах.
В основном это связано с динамикой переходного периода. Индустрия была вынуждена приспособиться к тому факту, что многие люди все еще сомневаются в практичности электромобилей. В то же время новая конкуренция потребовала от всех производителей стать более конкурентоспособными по цене, чем когда-либо. Они также были вынуждены повысить эффективность своей работы.
Тем не менее, движение электромобилей еще не остановилось. Компания Gartner, занимающаяся исследованиями рынка технологий и консалтингом, считает, что к концу следующего года по дорогам мира будет ездить более 85 миллионов электромобилей, что на 35% больше, чем 64 миллиона в настоящее время. Большая часть этого роста (в очередной раз) будет обусловлена спросом на обычные электромобили или автомобили с батарейным питанием, в отличие от гибридов.
Это продолжающееся расширение, безусловно, открывает новые возможности для инвесторов. Вот более подробный обзор трех акций электромобилей, которые могут резко вырасти в следующем году, просто поймав попутный ветер.
Компания BYD
Вы можете подумать, что Tesla – крупнейший в мире производитель электромобилей, если судить по объему производства в единицах. В какой-то момент это было правдой.
Однако есть причина, по которой китайская компания BYD (BYDDY 1,07%) превзошла американского производителя электромобилей. То есть за пределами США спрос на высококачественные электромобили выше, чем внутри страны. Китайский рынок, который обслуживает BYD, на сегодняшний день является крупнейшим рынком для этих автомобилей, и BYD легко лидирует на этом рынке.
Не то чтобы этот год был плохим для акционеров BYD. Действительно, акции выросли на 35% с начала года (хотя это все еще оставляет их на том же уровне, на котором они были оценены в начале 2021 года). Этот оптимистичный настрой может легко сохраниться и привести акции к рекордным значениям в следующем году по одной ключевой причине: восстановлению экономики Китая, переживающей кризис.
Не все это понимают. Следует признать, что этот год был тяжелым для экономики Китая, поскольку отголоски жестких мер карантина в связи с пандемией все еще слышны. Рынок недвижимости в стране также остается особенно проблемным.
Тем не менее, кое-какие зеленые ростки начинают пробиваться. Например, розничные продажи в Китае росли в той или иной степени каждый месяц с конца прошлого года и в октябре ускорились до 4,8%. Очевидно, что в этой среде у людей появляется хотя бы немного дополнительных денег.
Промышленное производство в стране также выросло на 5,3% в годовом исчислении в прошлом месяце, чему способствовал рост ее важнейшего экспорта. Goldman Sachs ожидает, что экономика Китая вырастет на 4,5% в следующем году. Это не такой значительный показатель, как рост на 4,9% в этом году, но это все равно прогресс, которому большинство других стран могут только позавидовать.
Это служит хорошим предзнаменованием для BYD в обозримом будущем, поскольку способствует сохранению спроса на электромобили в Китае. Исходя из этого, сообщество аналитиков полагает, что в следующем году выручка компании вырастет более чем на 20%, а прибыль, скорее всего, будет соответствовать этому росту.
QuantumScape
Велика вероятность, что вы никогда не слышали о QuantumScape (QS 0,30%). Компания не только не попала в наш список крупнейших мировых компаний по производству электромобилей, но даже не является производителем электромобилей EV. Тем не менее, его стоит включить в этот список запасных частей электромобилей, которые могут показать невероятные результаты в 2025 году. Вот почему.
Компания разрабатывает аккумуляторы, которые помогут электромобилям преодолеть пресловутый барьер внедрения. Хотя аккумуляторы, используемые в большинстве современных электромобилей, достаточно эффективны, QuantumScape делает их еще лучше. Насколько лучше? Судя по результатам первоначального тестирования технологии, обычный литиевый аккумулятор, способный проехать на электромобиле 350 миль, может обеспечить дальность полета до 500 миль, если он будет твердотельным.
Ожидается, что твердотельные аккумуляторы QuantumScape также смогут проехать до 300 000 миль, по сравнению с ожидаемыми 100 000 миль, на которые распространяется гарантия большинства литиевых аккумуляторов, используемых в настоящее время в электромобилях. Хотя изначально эта технология может стоить дороже, эти два конкурентных преимущества решают две самые серьезные проблемы, которые мешают потенциальным владельцам электромобилей сделать решительный шаг.
Но что конкретно делает 2025 год перспективным годом для QuantumScape? Возможно, именно в этом году компания, наконец, получит первый коммерческий доход от электромобилей.
В то время как QuantumScape годами совершенствовала свои технологии, производители электромобилей только в последние несколько месяцев начали тестировать свои изделия на реальных электромобилях. Например, в июле Volkswagen (кстати, один из крупнейших в мире производителей электромобилей) подписал соглашение, которое потенциально предусматривает поставку до миллиона аккумуляторов QuantumScape в год, что является самой крупной и перспективной сделкой на сегодняшний день.
Это всего лишь одно соглашение на рынке литиевых аккумуляторов с несколькими игроками. Однако это решение для создания твердотельных аккумуляторов превосходит другие технологии производства литий-ионных аккумуляторов настолько, что, по прогнозам Straits Research, мировой рынок твердотельных аккумуляторов будет расти на 36,4% в годовом исчислении до 2024 года. Большая часть этого роста должна быть обусловлена использованием электромобилей хотя эта технология востребована на рынке как решение для широкого спектра задач в области накопления энергии.
Toyota Motor
И, наконец, добавьте Toyota Motor (снижение на 0,01%) в свой список акций электромобилей, которые могут резко вырасти в следующем году. На первый взгляд, это не очень подходящее название для электромобилей. Только около трети производимых компанией электромобилей приходится на электромобили, причем большинство из них – гибриды, а не электромобили, работающие только на аккумуляторах, как у Tesla.
Автопроизводитель, по-видимому, также заинтересован в менее зарекомендовавших себя силовых агрегатах, таких как водородные топливные элементы и даже двигатели внутреннего сгорания на водороде, хотя этим решениям еще много лет до того, как они смогут стать массовыми (если они вообще появятся).
Однако не стоит неверно истолковывать то, как Toyota ориентируется в этой все еще молодой отрасли. Компания не придерживается пассивного подхода к электромобилям. Речь идет о вдумчивом, взвешенном подходе, а не о стремлении просто занять лидирующие позиции на новом рынке.
Например, японский автопроизводитель задолго до того, как это сделало большинство других производителей электромобилей, осознал, что гибридные электромобили являются приемлемым решением для людей, которые в противном случае могли бы отказаться от автомобилей, требующих регулярной зарядки, особенно если инфраструктура для зарядки может быть недоступна везде, где ездит владелец автомобиля.
В последнее время этот разумный расчет не сильно помог акциям. Акции упали на 30% по сравнению с мартовским максимумом, полностью вернувшись к цене конца 2021 года. Понятно, что инвесторы обеспокоены глобальной экономической вялостью.
Продавцы превзошли свои ожидания, в результате чего соотношение цены и прибыли по акциям Toyota за 12 месяцев составило всего 8,4, что на 17% ниже прогнозируемого аналитиками целевого показателя в 212,81 доллара. Новички также будут выходить на рынок, в то время как прогнозируемая дивидендная доходность остается на приличном уровне. 3%. Даже малейший позитивный сдвиг в мировой экономике может представить эти акции в совершенно новом свете в 2025 году, что приведет к радикальному изменению нынешнего пессимизма инвесторов.
Самое интересное, что на планете, пожалуй, нет автомобильной компании с лучшей репутацией в области качества, чем Toyota. Когда компания будет готова развить свой бизнес, она может стать настоящим электромобильным монстром.
