За последние несколько лет рынок электромобилей (EV) расширился, и в октябре на электромобили приходилось 10% всех продаж автомобилей малой грузоподъемности по сравнению с 6,8% в конце 2022 года. Но растущие цены на автомобили, неопределенность в отношении налоговых льгот на электромобили и растущая конкуренция за последние пару лет привели к волатильности на рынке электромобилей.
Это затрудняет определение того, какие стартапы в сфере электромобилей могут стать хорошей долгосрочной инвестицией. Чтобы помочь вам определиться, давайте подробнее рассмотрим две известные компании по производству электромобилей, Rivian Automotive (RIVN 3,41%) и Lucid Group (LCID 4,12%), чтобы понять, какая из них предлагает лучшие предложения электромобилей.
Источник изображения: Getty Images.
Что происходит с Rivian
Компания Rivian производит электрифицированные фургоны, пикапы и внедорожники и привлекла внимание ведущих технологических и автомобильных компаний, включая Amazon и Volkswagen. Amazon была одним из первых инвесторов в Rivian и до сих пор владеет около 17% акций компании, а также заказом по меньшей мере на 100 000 электрических фургонов для доставки. Уже поставлено более 20 000 фургонов, остальные ожидаются к 2030 году.
Кроме того, VW недавно создала совместное предприятие с Rivian, чтобы получить в свое распоряжение некоторые из автомобильных технологий Rivian. В обмен на это Rivian получит до 5,8 миллиардов долларов в течение следующих нескольких лет.
Эти сделки поддерживают Rivian несколькими способами. Во-первых, деньги от VW позволят Rivian профинансировать производство своих будущих автомобилей R2 и R3. Это также показывает, что один из крупнейших автопроизводителей мира видит ценность в технологиях небольшого стартапа. Во-вторых, крупный заказ Amazon дает компании Rivian уверенность в том, что она может принимать крупные заказы и со временем увеличивать производство автомобилей.
Не менее важно и то, что Rivian предпринимает шаги по сокращению своих убытков и приближению к валовой прибыльности. В третьем квартале убытки Rivian составили 1,1 миллиарда долларов по сравнению с убытком в 1,37 миллиарда долларов годом ранее. Руководство также подтвердило, что Rivian выйдет на прибыльный уровень по итогам четвертого квартала.
Чтобы достичь этой цели, Rivian в начале этого года модернизировала производство своих автомобилей. Компания изменила свои жгуты проводов, исключив 100 этапов из процесса изготовления батарей, и сократила 500 деталей, снизив стоимость материалов на 35%.
Подобные шаги вселяют в меня уверенность в том, что Rivian стремится к достижению прибыльности и не боится менять свои краткосрочные стратегии (производство автомобилей) для достижения долгосрочных целей (валовая прибыль).
Что происходит с Lucid
Я внимательно следил за Lucid с тех пор, как она стала достоянием общественности несколько лет назад. Как автолюбитель, я считаю, что Lucid создала потрясающий продукт – седан Air (автомобиль, отмеченный наградами), а предстоящий выпуск Gravity SUV, вероятно, продолжит стремление компании к созданию фантастических транспортных средств.
Но в качестве инвестиций я не очень доверяю Lucid.В отличие от Rivian, убытки Lucid увеличились в третьем квартале до 992 миллионов долларов по сравнению с убытком в размере 631 миллиона долларов годом ранее. Также вызывает беспокойство тот факт, что Lucid недавно привлекла дополнительные средства путем публичного размещения 262 миллионов акций, что привело к снижению акционерной стоимости.
Несколько месяцев назад компания также получила еще одну инвестицию от Государственного инвестиционного фонда Саудовской Аравии (PIF) на сумму около 1,5 миллиардов долларов. Благодаря недавним инвестициям и продаже дополнительных акций руководство Lucid заявляет, что ее финансовый рост продлится до 2026 года.
Нет ничего плохого в том, что компания нуждается в дополнительном финансировании по мере того, как она выпускает новые модели и наращивает производство, но это заставляет меня задуматься о том, сколько раз Lucid, возможно, придется искать дополнительное финансирование из PIF, чтобы поддерживать работу.
Вердикт: Rivian – лучший запас электромобилей
По всем вышеперечисленным причинам я считаю, что Rivian – лучший вариант электромобилей. Компания сокращает расходы, сокращает свои убытки и близка к достижению валовой прибыльности. Кроме того, ее акции намного дешевле, чем у Lucid. Соотношение цены и объема продаж акций Rivian на данный момент составляет 2,8, в то время как у Lucid – 7,2. Обе акции, вероятно, будут испытывать волатильность в краткосрочной перспективе, поскольку рынок электромобилей формируется, но с его более дешевыми учитывая высокую цену и сокращение потерь, Rivian выглядит более выгодной покупкой.
