Вы не можете отрицать, что за последний год акции Palantir выросли на 0,47%. Акции выросли на 237% за последние 12 месяцев и на целых 600% с момента выхода на биржу в 2020 году, что принесло долгосрочным инвесторам целое состояние. Сейчас трейдеры с Уолл-стрит собираются вместе, чтобы посмотреть, сохранится ли эта тенденция.
Доходы Palantir выросли, но не так быстро, как цена его акций. Умные инвесторы, придерживающиеся противоположных взглядов, знают, что может быть опасно покупать акции, которые так сильно опережают по доходности базовую прибыль. Сегодня рыночная капитализация Palantir составляет 151 миллиард долларов, что близко к тому, чтобы войти в топ-100 крупнейших компаний мира (в настоящее время Palantir находится под номером один). 104). После получения этих огромных прибылей, я думаю, теперь есть более выгодные акции, в которые вы можете инвестировать.
Вот две акции, которые, на мой взгляд, могут стоить дороже, чем Palantir, через пять лет.
1. Airbnb предлагает рост доходов без привлечения капитала.
Если мы рассматриваем акции, которые могут превзойти Palantir по рыночной капитализации, нам нужно обратить внимание на высококачественные компании, которые теряют рыночную стоимость. Airbnb (ABNB -1,57%) соответствует этим критериям. Рынок жилья – это бизнес с минимальными затратами, который приносит доход за счет того, что на его платформе размещается информация о каждом проживании.
В прошлом квартале на Airbnb было потрачено 20,1 миллиарда долларов общей стоимости бронирования, что на 10% больше, чем в прошлом году. Это привело к росту выручки на 10% до 3,7 млрд долларов, в то время как чистая прибыль увеличилась до 1,4 млрд долларов, или феноменальной маржи чистой прибыли в 37%.
Обладая рыночной капитализацией в 86 миллиардов долларов, Airbnb по-прежнему имеет много возможностей для роста в течение следующих пяти лет. Она продолжает занимать свою долю на туристическом рынке, сосредоточившись исключительно на размещении. В долгосрочной перспективе компания сможет расширить свою деятельность и на другие сферы туристического сектора, такие как туризм, аренда автомобилей и даже авиабилеты, если она того пожелает. В целом, ожидается, что туристический сектор будет расти на 4% в год в течение следующих пяти лет. Предполагая, что Airbnb сможет сохранить свою долю рынка, я думаю, что для компании будет разумно увеличивать выручку на 10% в год в течение следующих пяти лет.
При рентабельности по чистой прибыли в 37% и росте на 10% выручка Airbnb может вырасти до 17,5 миллиардов долларов в течение пяти лет, а годовая чистая прибыль – до 6,5 миллиардов долларов.
2. Lockheed Martin обеспечивает стабильные денежные потоки.
Акция № 2 – полуконкурент Palantir: Lockheed Martin (LMT 0,70%). Рыночная капитализация легендарного оборонного и аэрокосмического подрядчика составляет 125 миллиардов долларов.
Компания имеет долгую историю разработки систем для вооруженных сил Соединенных Штатов и их союзников. Сегодня это авиастроение, такое как F-35, системы вооружения, ракеты и даже работы по исследованию космоса. Долгосрочные контракты с правительством обеспечивают Lockheed Martin стабильный доход и возможность реинвестировать в дальнейшие инновации огромный бюджет на исследования.
В 2024 году руководство ожидает, что выручка компании превысит 70 миллиардов долларов, а свободный денежный поток составит 6,2 миллиарда долларов. Только в третьем квартале компания выделила 700 миллионов долларов на исследования и капитальные вложения, чтобы способствовать дальнейшему росту и сохранить свои позиции технологического лидера в сфере оборонных контрактов.
Рост выручки Lockheed Martin не будет стремительным, но это и не обязательно. Акции торгуются с форвардным соотношением цены к прибыли (P/E), равным 19,7, с дивидендной доходностью 2,5%. Могу добавить, что эти дивиденды растут из года в год. Я бы предположил, что в течение следующих пяти лет чистая прибыль Lockheed Martin, составляющая 6,67 миллиарда долларов, будет постепенно увеличиваться, возможно, до более чем 7,5 миллиардов долларов или чуть выше.
Данные о чистой прибыли LMT (TTM) от YCharts
Контрастный потенциал прибыли
Airbnb потенциально может принести 6,5 миллиардов долларов чистой прибыли за пять лет. Lockheed Martin должен приносить около 7,5 миллиардов долларов. Что будет приносить Palantir? Я бы поспорил, что намного меньше.
За последние 12 месяцев выручка Palantir составила 2,6 миллиарда долларов. В настоящее время компания растет быстрее, чем Lockheed Martin или Airbnb: в прошлом квартале выручка выросла на 30%. Учитывая популярность продаж программного обеспечения в государственных и корпоративных структурах, у Palantir все еще есть много возможностей для роста выручки. Оставаясь оптимистами, давайте оценим, что выручка Palantir может расти на 30% в год в течение следующих пяти лет, достигнув $9,65 млрд.
Сегодня рентабельность по чистой прибыли Palantir составляет 20%. Если предположить, что рентабельность компании достигнет 30%, то через пять лет чистая прибыль Palantir составит 2,9 миллиарда долларов. По сравнению с Lockheed Martin и Airbnb, я думаю, что Palantir предстоит нелегкий путь, если она хочет сохранить свою текущую рыночную капитализацию в 151 миллиард долларов. Да, у разработчиков программного обеспечения действительно есть большой потенциал роста, но это касается сегодняшнего дня, а не пяти лет подряд, когда выручка росла на 30%. За исключением некоторых из немногих великих технологических компаний в истории, вы можете увеличивать свои доходы так быстро только до принятия закона в игру вступает большое количество игроков.
Чтобы проиллюстрировать это, посмотрите на прогнозируемую чистую прибыль Palantir в сравнении с ее текущей рыночной капитализацией. Предполагая, что рыночная капитализация останется прежней через пять лет, акции будут торговаться с доходностью 50, что намного выше среднего показателя S&P 500, равного 30. Я не только считаю, что Airbnb и Lockheed Martin могут превзойти текущую рыночную капитализацию Palantir, но и не удивлюсь, если через пять лет цена акций Palantir упадет по сравнению с сегодняшним уровнем.
Акции, которые за год выросли на 200%, выглядят заманчиво. Но нет ничего более опасного для покупки для вашего портфолио.
