Что касается широко известных финансовых менеджеров с Уолл-стрит, то Berkshire Hathaway (0,64% британских крон) (0,94% британских крон) Генеральный директор Уоррен Баффет – особенный человек. Примерно за шесть десятилетий, прошедших с тех пор, как он возглавил компанию, человек, которого метко прозвали “Оракулом из Омахи”, наблюдал за совокупной доходностью акций своей компании класса А (BRK.А) около 5 422 200%, что сводит на нет совокупную доходность (включая дивиденды) эталонного индекса S&P 500 в размере 38 751% за тот же период времени.
Учитывая, насколько Баффет превзошел рынок в целом, инвесторы нередко повторяют его сделки. Это можно сделать, отслеживая ежеквартальную форму 13F компании Berkshire, в которой содержится информация о том, какие акции покупал и продавал Баффет и его команда.
Однако 13F компании Berkshire лишь частично раскрывает суть происходящего.
Генеральный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет. Источник изображения: The Motley Fool.
У Berkshire есть секретный портфель на сумму 642 миллиона долларов, в который входят три быстрорастущие акции в сфере искусственного интеллекта
В 1998 году Berkshire Hathaway объявила о приобретении перестраховочной компании General Re в рамках сделки стоимостью 22 миллиарда долларов. Хотя перестраховочные операции стали катализатором этой сделки, General Re также владела специализированной инвестиционной компанией, известной как New England Asset Management (NEAM). Когда сделка была завершена в конце 1998 года, новым владельцем NEAM стал Berkshire Hathaway.
На момент закрытия торгов 30 сентября у NEAM было 642 миллиона долларов активов под управлением, которые были инвестированы в 120 ценных бумаг (акции, варранты и биржевые фонды). Несмотря на то, что Оракул из Омахи не управляет инвестициями НИМА так, как он управляет портфелем из 44 акций Berkshire Hathaway стоимостью 293 миллиарда долларов, то, чем владеет НИМ, по определению также принадлежит компании Баффета.
Хотя этот “секретный” портфель Уоррена Баффета традиционно сосредоточен на ценных бумагах и брендовых компаниях, он также содержит акции трех самых популярных компаний с искусственным интеллектом (ИИ) на планете.
Broadcom
Первой крупной акцией в сфере искусственного интеллекта, которой тайно владеет Уоррен Баффет, является ведущий в отрасли поставщик сетевых решений Broadcom (AVGO 0,62%). New England Asset Management завершила третий квартал с продажей 19 855 акций Broadcom, стоимость которых на сегодняшний день составляет почти 4,5 миллиона долларов.
Точно так же, как графические процессоры Nvidia (GPU) были бесспорным фаворитом среди компаний, желающих внедрять решения с использованием искусственного интеллекта и создавать/обучать модели с большим количеством языков программирования (LLM), сетевые решения Broadcom с использованием искусственного интеллекта были предпочтительным выбором для центров обработки данных с ускорением ИИ. Например, система Jericho3-AI fabric компании способна подключать до 32 000 графических процессоров, что позволяет максимально увеличить скорость вычислений и сократить время ожидания. Минимизация задержки отклика особенно важна для программного обеспечения и систем, управляемых искусственным интеллектом.
Кроме того, генеральный директор Broadcom Хок Тан считает, что пользовательские чипы искусственного интеллекта могут обеспечить новый канал роста для его компании. Tan ожидает, что три ее клиента-гиперскейлера закажут пользовательские чипы искусственного интеллекта на общую сумму от 60 до 90 миллиардов долларов в течение следующих трех лет.
Но не менее важно понимать, что Broadcom – это нечто большее, чем просто компания, занимающаяся искусственным интеллектом. Например, это один из ведущих поставщиков беспроводных чипов, используемых в смартфонах с поддержкой 5G. Продолжающееся расширение сетей 5G привело к устойчивому спросу на чипы и аксессуары для смартфонов Broadcom. Компания также предоставляет решения для обеспечения кибербезопасности, сетевые продукты и оптические датчики, а также другие продукты.
Если пузырь искусственного интеллекта разовьется, диверсифицированная операционная модель Broadcom должна помочь ей успешно справиться с этим штормом.
Источник изображения: Getty Images.
Microsoft
Второй акцией искусственного интеллекта, которой тайно владеет Уоррен Баффет, является гигант программного обеспечения Microsoft (MSFT -0,41%). Компания New England Asset Management завершила сентябрьскую сделку с 7 490 акциями Microsoft, стоимость которых на сегодняшний день составляет примерно 3,1 миллиона долларов.
Хотя Microsoft разрабатывает AI-графические процессоры для использования в своих центрах обработки данных, связи компании с искусственным интеллектом в первую очередь связаны с вариантами использования этой технологии.
Например, Microsoft Azure является поставщиком услуг облачной инфраструктуры №2 в мире, на долю которого, по оценкам независимой аналитической компании Canalys, в третьем квартале пришлось около 20% расходов на облачные сервисы. Корпорация Майкрософт внедряет решения для искусственного интеллекта в Azure, чтобы предоставить своим клиентам доступ ко множеству генерирующих решений для искусственного интеллекта. Искусственный интеллект способен ускорить и без того впечатляющие темпы роста Azure.
Microsoft также активно сотрудничает с разработчиками искусственного интеллекта. Пожалуй, самое известное из ее партнерских отношений (и инвестиций) – с OpenAI, компанией, создавшей ChatGPT, популярного виртуального чат-бота, который привел к появлению искусственного интеллекта. Однако компания также сотрудничает с BlackRock, Global Infrastructure Partners и MGX для инвестирования в инфраструктуру центров обработки данных, необходимую для удовлетворения потребностей общества, которое все больше зависит от искусственного интеллекта.
Как и Broadcom, Microsoft – это гораздо больше, чем просто компания, занимающаяся искусственным интеллектом. Объем операций с облачными сервисами компании постоянно растет на двузначные проценты, в то время как ее устаревшие операционные подразделения, такие как Windows и Office, продолжают генерировать значительный операционный денежный поток. У Microsoft больше наличных, чем она знает, что с ними делать, и это неплохо.
Алфавит
Третьей в отрасли акциями via New England Asset Management, которой тайно владеет Уоррен Баффет, является Alphabet (GOOGL -1,35%) (GOOGL -1,30%). Несмотря на то, что NEAM продавал акции Alphabet пять кварталов подряд, по состоянию на сентябрь фонд по-прежнему владел 5195 акциями класса А (GOOGL). 30.
Как и Microsoft, Alphabet больше ориентирована на утилиты искусственного интеллекта, чем на аппаратное обеспечение. Несмотря на то, что она разрабатывает тензорные процессоры для ускорения процессов машинного обучения, эта компания больше ориентирована на применение искусственного интеллекта в реальных условиях.
По состоянию на третий квартал 2024 года Google Cloud уступает только веб-сервисам Microsoft Azure и Amazon Web Services по доле глобальных расходов на облачные сервисы (10% для Google Cloud). Alphabet использует искусственный интеллект для того, чтобы позволить своим клиентам создавать и обучать магистров, улучшая возможности машинного обучения и запуская решения с использованием искусственного интеллекта. Ко второй половине этого десятилетия Google Cloud может стать основным источником операционного денежного потока для Alphabet.
Но, продолжая тему этого списка, отметим, что Alphabet – это гораздо больше, чем просто Google Cloud. В декабре на долю Google приходилось почти 90% мирового интернет-поиска. Оглядываясь на 10-летнюю историю, можно сказать, что доля Google в глобальном поиске постоянно составляет от 89% до 93%. То, что Alphabet является очевидным выбором для рекламодателей, которые хотят ориентироваться на целевых пользователей, часто дает Alphabet широкие возможности в плане ценообразования на рекламу.
Alphabet также располагает огромными денежными средствами. За исключением Apple, ни одна публичная компания за последнее десятилетие (закончившееся 30 сентября) не выкупила больше собственных акций, чем Alphabet.
Автор публикации
