Понимание рынка золота

Золото становится все более популярной инвестицией, но рынок золота может быть сложным и подавляющим для новых инвесторов, которые больше знакомы с такими активами, как акции и биржевые фонды (ETF).

Термин “рынок золота” относится к всемирной сети, которая включает оптовиков и биржи и включает физический обмен драгоценными металлами или торговлю нефизическим золотом с использованием контрактов или золотых ETF. Торговля золотом ведется непрерывно, и существует множество торговых центров, но мало центральных мест.

Давайте рассмотрим некоторые аспекты рынка золота и то, чего вы можете ожидать, если решите торговать золотом или инвестировать в него.

Физическое золото

Одной из причин, по которой золото считается хорошей инвестицией, является его материальность. Горняки, аффинажеры, банки, производители, депозитарии и конечные пользователи вносят свой вклад в развитие рынка золота. Горняки или торговцы золотым ломом отправляют металл на монетные дворы или аффинажные заводы для переплавки. После выплавки золото, как правило, превращается в слитки, бруски, круги или монеты. Помните, что при инвестировании в физическое золото крайне важно понимать его чистоту.

Физическое золото может храниться на утвержденных складах или отправляться непосредственно покупателям. Если у вас есть золото, хранящееся на складе, вам обычно выдают информацию о номере вашей партии, и вы оплачиваете постоянную плату за хранение, а также страховку золота. Банки также могут хранить физическое золото и даже могут помочь в финансировании транзакций или организации консигнационных продаж.

Важно отметить, что рынок золота представляет собой то, что иногда называют “кругом честности”. В него входят утвержденные аффинажные предприятия и склады, а также золото, добытое и недавно собранное в качестве лома. За пределами утвержденного круга добросовестных лиц находятся дилеры, ювелиры, производители и другие. Они часто торгуют золотыми изделиями по цене, близкой к рыночной, но за пределами рынка аффинажных компаний и складов.

Узнайте больше о том, как покупать золото у лучших дилеров по продаже золота.

Товарный рынок

Покупка и продажа на товарном рынке означает владение физическим золотом, даже если на самом деле у вас его нет (или оно находится в другом хранилище).

Золотые опционы позволяют вам потенциально покупать золото в будущем по установленной цене. Например, если вы считаете, что цены на золото будут расти, вы можете приобрести опционный контракт, который позволит вам купить золото по сегодняшней рыночной цене в какой-то момент в будущем. Если цены вырастут, вы можете воспользоваться своими опционами и получить цену по согласованной более низкой цене.

Фьючерсы на золото – это контракты, которые позволяют вам покупать золото в будущем по согласованной цене. В это время вам может потребоваться вступить во владение золотом. Покупая фьючерсы на золото, вы можете стать владельцем физического актива, лежащего в его основе.

Основные центры торговли золотом

Лондонский внебиржевой рынок, признанный историческим центром торговли золотом, известен тем, что предлагает ориентир для цен на золото, которые определяются дважды в день.

Фьючерсный рынок США (COMEX) также является важным игроком на рынке сырьевых товаров. Хотя большинство контрактов, торгуемых на COMEX, никогда не рассчитываются физически, контракты на активный месяц тесно связаны с физическими ценами и часто используются в качестве индикатора спотовой цены.

Наконец, Индия является одним из новых игроков на рынке физического золота. Несмотря на то, что в Индии действует слабое регулирование, предпринимаются усилия по созданию спотовой биржи, которая поможет контролировать цепочку поставок и качество.

Нефизическое золото

Золотые ETF-фонды становятся важной частью рынка золота, поскольку они могут влиять на цену золота, даже несмотря на то, что физическое золото фактически не переходит из рук в руки при таких инвестициях. Покупая акции золотого ETF, вы не владеете лежащим в его основе золотом. Вместо этого ETF часто содержит контракты или будущие опционы, а в некоторых случаях фонд владеет акциями золотодобывающих компаний.

Покупать и продавать золотые ETF-фонды несложно, так как они торгуются на фондовых биржах. Однако интересная особенность золотых ETF заключается в том, что Налоговое управление США может облагать их налогом по более высокой ставке прироста совокупного капитала, максимальная ставка которой составляет 28%. Важно понимать, как облагаются налогом ваши инвестиции в золото. В данном случае это во многом зависит от того, как структурирован ETF.

Поскольку золотые ETF становятся все более популярными, они могут влиять на цену золота, поскольку по-прежнему связаны с желтым металлом, хотя и представляют собой всего лишь “потенциальное” золото.

Внебиржевые биржи в сравнении с биржами

Внебиржевая торговля (OTC) немного отличается от использования биржи для торговли золотом на рынке.

Лондон хорошо известен внебиржевой торговлей золотом, но это происходит и в других местах. При внебиржевой торговле стороны торгуют напрямую друг с другом. Они могут создавать пользовательские транзакции, и часто относительно легко совершать крупные транзакции анонимно. В то же время затраты могут быть выше, а участники могут не обладать желаемой прозрачностью. Внебиржевая торговля золотом считается более рискованной, чем торговля на бирже.

Биржи являются важной частью рынка золота, предлагая более строгое регулирование и создавая централизованное место, где участники могут использовать третью сторону для управления транзакциями. Вместо того, чтобы предлагать полную настройку, вы можете выбирать из различных предустановленных контрактов. Здесь меньше гибкости, но биржа помогает снизить часть рисков.

Нижняя линия

Существует множество способов участия в рынке золота, и вам не обязательно покупать физическое золото, чтобы добавить драгоценный металл в свой портфель. Вы можете использовать контракты и ETF, чтобы диверсифицировать свой портфель и получить доступ к золоту.

Прежде чем двигаться дальше, тщательно обдумайте, каким образом вы хотите участвовать и какое место золото может занять в вашей общей портфельной стратегии.

Подробнее на сайте Money:

Лучшие компании, работающие с IRA в сфере золота

Лучшие онлайн-дилеры золота

Руководство для начинающих по инвестированию в драгоценные металлы.

© Copyright 2024 Money Group, LLC. Все права защищены.
Эта статья первоначально была опубликована на сайте Money.com и может содержать партнерские ссылки, за которые выплачивается денежное вознаграждение. Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат только автору, а не какой-либо третьей стороне, и не были рассмотрены, одобрены или иным образом подтверждены иным образом. Предложения могут быть изменены без предварительного уведомления. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с полным отказом от ответственности Money.