CRM, или управление взаимоотношениями с клиентами, является популярной отраслью. Этому способствует постоянный переход к цифровизации и быстрое развитие технологий, включая искусственный интеллект. Искусственный интеллект хорошо подходит для автоматизации, а обслуживание клиентов – это отрасль, которая может процветать благодаря автоматизации. Бизнес-тренды 2024 года включают двузначный рост, последовательное ускорение, опережающие показатели и улучшение руководства, что говорит о том, что тенденции сохранятся. Учитывая, что в 2024 году запасы компании вырастут на двузначные-трехзначные суммы, а также сильные тенденции в бизнесе, цены на акции, вероятно, продолжат расти и в 2025 году.
Salesforce: Ведущий игрок в области управления взаимоотношениями с клиентами.
Как видно из цифр, Salesforce (NYSE: CRM) является ведущим игроком в области CRM. Компания является крупнейшей по рыночной капитализации, выручке и доходности от продаж, и она использует свой денежный поток для финансирования инвестиций в рост, что приводит к устойчивому росту показателей ежеквартально. Рост выручки замедлился в 2024 году и снова замедлится в 2025 году, но до низких двузначных показателей, которые обеспечивают высокую рентабельность, устойчивый денежный поток и способность возвращать капитал инвесторам. Доходность капитала включает дивиденды и выкуп акций, при этом основной доход приходится на обратный выкуп, что сокращает количество акций. Дивиденды выплачиваются недавно, и компания готова к их увеличению, что со временем окажет благоприятное воздействие на цены акций.
Аналитики дают рынку еще один попутный ветер. Число аналитиков растет, настроения относительно умеренных покупок стабильны и укрепляются, а консенсус-ориентир по цене растет, увеличившись примерно на 50% в 2024 году. Тенденция к пересмотру приводит к новым рекордным показателям, которые, вероятно, будут достигнуты в начале 2025 года. Учитывая тенденции развития бизнеса, прогнозы аналитиков на 2025 год являются надежными, но, скорее всего, заниженными и их легко превзойти. Компания также может расширить тенденцию к приобретению, улучшив долгосрочные перспективы и повысив оценку. На данный момент акции CRM оцениваются в 35 раз дороже, чем прибыль в этом году, но они сопоставимы с другими инвестициями в передовые технологии.
Hubspot: Растет и превосходит прогнозы
Hubspot (NYSE: HUBS) – это небольшая CRM-компания, работающая на облачной платформе, предлагающая инструменты автоматизации, включая онлайн-чат, управление звонками и поиск потенциальных клиентов. Ожидается, что его рост замедлится в 2024 году и снова в 2025 году, но все же достигнет устойчивых темпов в 20% и 15% соответственно, с высокой вероятностью превысит ожидания. На протяжении более пяти лет компания в 100% случаев превосходила консенсус-прогнозы, чему способствовали растущая клиентская база и углубляющееся внедрение услуг. Что касается размера, то это примерно на 10% больше, чем Salesforce, и потенциальная цель для приобретения.
Настроения аналитиков поддерживают действия в 2024 году, и прогнозируемая цена растет, но отстает от рынка. Более существенной движущей силой рынка является институциональная активность, которая в 2024 году будет оставаться оптимистичной. Институциональная группа владеет более чем 90% акций и покупает их в соотношении два к одному по сравнению с продавцами.
Pegasystems: Возвращается к росту в 2025 финансовом году
Результаты Pegasystems (NASDAQ: PEGA) в течение последних нескольких лет были неустойчивыми: в одном квартале наблюдался рост, а в следующем – сокращение. Тем не менее, у компании стабильный денежный поток, и прогноз на следующий год – возобновление роста. Прогноз роста может быть осторожным, поскольку компания сообщила о значительном отставании в третьем квартале, что говорит о том, что она набирает обороты.
Настроения аналитиков в отношении акций для автоматизации на базе искусственного интеллекта остаются стабильными при умеренных покупках, а целевая цена растет из-за тенденции к пересмотру, но прибыль может быть ограничена уровнем в 100 долларов. Это соответствует предыдущему уровню поддержки и прогнозам аналитиков, которые могут только увеличиться при достижении хороших результатов. На данный момент аналитики повышают свои прогнозы по результатам четвертого квартала, но по-прежнему устанавливают низкую планку, ожидая, что выручка останется на прежнем уровне по сравнению с предыдущим годом.
В 2025 году Freshworks ожидает значительный рост продаж
Freshworks (NASDAQ: FRSH) – самая дешевая CRM-акция в группе, ее прибыль в этом году выросла в 33 раза, а в следующем году ожидается рост на 20%. Основные результаты 2024 года включают 20%-ный рост, опережающие показатели, улучшенное руководство и достаточный денежный поток для начала выкупа акций. Стоимость разрешения составляет 400 миллионов долларов, или около 7,75% от рыночной капитализации. Реакция аналитиков на эту новость была положительной, что привело к изменению настроений. Аналитики охладели к этому названию в начале 2024 года. Тем не менее, после публикации в третьем квартале они начали относиться к нему с большим энтузиазмом, объявив о многочисленных повышениях целевых цен, что привело к появлению высококлассного ассортимента и положительной тенденции к его пересмотру в 2025 году.
Взгляды и суждения, выраженные в настоящем документе, принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения Nasdaq, Inc.
