Вы ищете новое финтех-имя, чтобы добавить его в свое портфолио? Это, безусловно, область, на которую стоит обратить внимание. Конвергенция этих двух различных секторов (финансового и технологического) создает невероятные возможности для роста.
На самом деле, возможно, это создало слишком много возможностей для выбора. Возьмем, к примеру, Nu Holdings (NU -0,34%) и SoFi Technologies (SOFI -1,30%). Оба они являются отличными онлайн-банками, лидирующими на своих соответствующих рынках. Но у некоторых инвесторов может быть место только для того или иного варианта. Вопрос в том, какой из них выбрать?
Сравнение и заключение контрактов с Nu Holdings и SoFi Technologies
Вы, вероятно, слышали о SoFi. Компания, созданная в 2011 году как платформа, помогающая выпускникам колледжей управлять своими студенческими кредитами, с тех пор стала намного больше. Это действительно полноценный сертифицированный банк со всеми ожидаемыми предложениями – текущими счетами, кредитованием всех видов, кредитными картами, инвестиционными услугами и даже страхованием. По состоянию на конец сентября, компания обслуживала почти 9,4 миллиона клиентов, продолжив четырехлетнюю серию непрерывного ежеквартального роста числа клиентов. Ее годовой доход, составляющий порядка 2,5 миллиардов долларов, обеспечивает ежегодную чистую прибыль в размере около 200 миллионов долларов. Это фантастика для молодого банка, у которого нет физических отделений. Да, SoFi действительно предлагает 100%-ный онлайн-банкинг.
Nu Holdings – похожая компания, но с несколькими важными отличиями. Например, его подразделение Nubank обслуживает более 110 миллионов клиентов и планирует превратить выручку на сумму около 4 миллиардов долларов в доход в размере 2 миллиардов долларов, несмотря на то, что предлагает меньше услуг; очевидно, что те, которые у него есть, являются высокодоходными предложениями.
Так почему же вы так мало слышали о Nu (если, конечно, вы вообще о нем слышали)? Потому что в Соединенных Штатах он не действует. Он работает только в Бразилии, Мексике и Колумбии, где сам бизнес онлайн-банкинга быстро развивается и где конкуренция не столь высока… по крайней мере, пока. Однако это скоро произойдет. Компания Technavio, занимающаяся исследованиями рынка, считает, что индустрия банковских услуг, то есть онлайн-банкинга, в Латинской Америке будет расти на 19,5% в годовом исчислении до 2028 года.
Как лидер рынка, Nu имеет все возможности для того, чтобы получить хотя бы свою долю от этого роста.
И победитель есть…
Выбор между этими двумя финтех-компаниями – непростой выбор.
У Nu Holdings явно лучшие перспективы роста благодаря более широкому и в значительной степени недостаточно обслуживаемому рынку. В Латинской Америке проживает 665 миллионов человек. Однако в каждой латиноамериканской стране банковский бизнес регулируется по-разному, что будет усложнять ситуацию по мере расширения присутствия Nu. Также нельзя отрицать, что несколько южноамериканских стран переживают политические волнения, что усугубляет неопределенность в обозримом будущем Nu.
С другой стороны, перспективы роста SoFi, возможно, и не столь привлекательны, но, по крайней мере, у нее есть несколько предсказуемый путь роста, за которым легко следить с того места, где вы (вероятно) находитесь. Итак, если вы можете инвестировать только в одно из этих имен, то SoFi Technologies, вероятно, будет лучшим выбором для большинства инвесторов.
Тем не менее, если у вас уже есть доля в Nu Holdings, вы вряд ли обречены. Акции просто сопряжены с большими рисками, что соответствует их потенциальной выгоде. Реальный потенциал роста онлайн-банка несколько ограничен из-за неопределенности в Южной Америке. Это контрастирует с будущим SoFi – его рост может быть более медленным, но он также должен быть более предсказуемым и иметь гораздо более длительный период роста.
Цифры: 9,4 миллиона клиентов SoFi в США – это лишь малая часть населения страны, насчитывающего 336 миллионов человек, большинство из которых имеют или будут нуждаться в тех или иных банковских услугах. По мере того, как все большая часть взрослого населения осваивает цифровые технологии – другими словами, люди, которые привыкли жить в мире, где использование компьютеров и мобильных телефонов является нормой, – онлайн-банкинг будет становиться все более популярным, в то время как значение обычных банковских услуг будет снижаться. В недавнем отчете Straits Research прогнозируется, что рынок цифровых банковских услуг Северной Америки будет расти в среднем на 12,7% в год до 2032 года. Местные инвесторы смогут внимательно следить за успехами SoFi в использовании этой возможности.
И это отличное начало. Аналитики ожидают, что за ростом выручки в этом году более чем на 24% последует рост выручки на 17% в 2025 году. В то время как темпы роста в процентном отношении, вероятно, продолжат замедляться, рост в абсолютном выражении в долларовом выражении, возможно, даже не начнет демонстрировать признаков замедления до 2030-х годов.
Это совсем другое дело
Если вы твердо решили инвестировать в Nu Holdings, все в порядке. Опять же, акционеры Nu Holdings далеки от того, чтобы оказаться на пути к катастрофе.
Однако, сделайте шаг назад и подумайте, как Nu Holdings вписывается в общую картину вашего портфеля. Похоже, что акции Nu Holdings в большей степени развиваются в сфере финансовых технологий. Вы можете найти аналогичный потенциал роста в самых разных секторах и отраслях промышленности. Это контрастирует с SoFi Technologies, которая, возможно, в большей степени ориентирована на финтех-технологии и находится в быстрорастущем сегменте финансового сектора. Существует меньше способов представить свой портфель в этой конкретной отрасли с учетом данного конкретного сценария соотношения риска и прибыли.
Конечно, хотя вы и не хотите владеть большим количеством акций, чем можете эффективно управлять и контролировать, есть все основания для владения как Nu, так и SoFi, поскольку оба они привлекательны. Возможно, вы просто захотите уменьшить размер вашей обычной ставки по каждой позиции, если это тот путь, по которому вы хотите пойти.
