В прошлом году акции промышленных компаний пережили рост на фоне значительного увеличения расходов, во многом благодаря принятию Закона о борьбе с инфляцией, Закона о чипах и науке, а также другим формам государственной поддержки. В результате фонд SPDR, представленный отдельными отраслями промышленности (NYSEARCA: XLI), увеличился более чем на 36%.
Тем не менее, один из сегментов промышленного сектора пока не сумел соответствовать требованиям, предъявляемым к нему в целом. Акции компаний, специализирующихся на производстве чистого водорода — тех, кто разрабатывает технологии и продукты для получения устойчивой энергии с использованием водородных источников, как правило, демонстрировали снижение в течение последнего года. С учетом того, что рынок водорода в целом остается непривлекательным для инвестиций и национальные производственные цели не достигаются, McKinsey недавно пересмотрела свои прогнозы по производству экологически чистого водорода в США на 2030 год, снизив оценку на 70%.
Акции Plug Power по-прежнему значительно ниже исторического максимума – почти 70 долларов
Лидер в области водородных топливных элементов Plug Power Inc. (NASDAQ: PLUG) – это поучительная история о том, что может произойти, когда энтузиазм инвесторов по поводу новой и потенциально революционной энергетической технологии угасает. Экологичный водород рассматривался как мощная альтернатива устаревшим источникам энергии с высоким уровнем выбросов, и Plug была в числе многих водородных компаний, которые несколько лет назад обратили на себя повышенное внимание в преддверии принятия Закона о снижении инфляции.
Однако Plug, как и большинство других компаний, производящих чистый водород, с трудом справляется с поставками для инвесторов. Для Plug это привело к резкому падению цен на акции, поскольку за последний год они упали почти на 63%, а также к нехватке наличности, которая вынудила компанию приостановить проект стоимостью 290 миллионов долларов в Нью-Йорке.
Тем не менее, некоторые аналитики по-прежнему оптимистично настроены в отношении того, что Plug и другие водородные компании смогут увеличить производство при одновременном снижении издержек, и консенсус-ориентир Plug по цене составляет 5,01 доллара, что более чем на 135% выше текущего уровня. Тем не менее, эта цель остается лишь малой толикой от исторического максимума Plug, который составляет почти 70 долларов за акцию.
FuelCell купится на (крупное) падение?
Как и Plug Power, FuelCell Energy Inc. (NASDAQ: FCEL) – компания, производящая экологически чистый водород, основанная на перспективной технологии, позволяющей производить энергию практически с нулевыми выбросами. Однако, хотя теоретическая ценность компании для отрасли экологически чистой энергетики значительна, цена ее акций резко упала, поскольку фирме не удалось получить прибыль или успешно масштабировать производство. Акции FCEL в настоящее время торгуются всего по 34 цента за штуку, что на 68% меньше, чем за последний год.
Тем не менее, не исключено, что в компании произойдут изменения, поскольку недавно она подписала меморандум о взаимопонимании с Korea Hydro & Nuclear Power Co. Ключевым преимуществом FuelCell в этом соглашении является значительная инфраструктура электростанций Korea Hydro, которая избавляет бывшую компанию от необходимости перестраивать свою деятельность. Этот шаг также может стать поворотным моментом в развитии деятельности FuelCell в области устойчивой энергетики в Азии.
Аналитики с осторожным оптимизмом смотрят на FuelCell, прогнозируя для компании целевую цену в 88 центов за акцию, что на 150% выше текущего уровня, но соглашаясь пока оставить ее на прежнем уровне.
Bloom Energy: Выдающееся партнерство в области искусственного интеллекта и облачных технологий
Bloom Energy Corp. (NYSE: BE) использует технологию твердооксидных топливных элементов для выработки энергии с минимальными выбросами. Как и обе вышеперечисленные фирмы, она также занимается производством чистого водорода. Однако ключевая поддержка Bloom Energy в области искусственного интеллекта и облачных технологий помогла ей добиться конкурентного роста выручки в то время, когда другие компании испытывали трудности.
Во втором квартале выручка Bloom составила почти 336 миллионов долларов, что более чем на 11% больше, чем в предыдущем квартале. В то же время компания значительно увеличила свою валовую прибыль. В сочетании с новыми контрактами с пользователями центров обработки данных, такими как CoreWeave, перспективы Bloom могут быть более радужными, чем у некоторых других компаний, производящих чистый водород. Аналитики видят потенциал роста на 58%, при этом девять из 19 аналитиков оценивают акции как “покупаемые”. За последний год они также снизились всего на 8%, что гораздо меньше, чем у других водородных компаний.
В ожидании долгосрочных изменений
Поскольку ожидается, что в будущем предприятия будут все больше полагаться на экологически чистую энергию, такие водородные компании, как эти, могут извлечь выгоду из масштабных изменений. Однако, не имея возможности увеличить выручку, маржу и рентабельность, некоторые компании, производящие экологически чистый водород, могут оказаться не в состоянии извлечь выгоду из этого будущего спроса. Среди вышеперечисленных компаний Bloom Energy выделяется своим позиционированием среди клиентов, в частности, в быстрорастущем секторе искусственного интеллекта и облачных вычислений.
Взгляды и суждения, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают позицию Nasdaq, Inc.
