Enbridge (ENB -0,21%) имеет один из лучших показателей по выплате дивидендов в энергетическом секторе. Канадский оператор трубопроводов и коммунальных услуг выплачивал дивиденды более 69 лет, и, что еще лучше, он ежегодно увеличивал свои выплаты в течение последних 29 лет.
В настоящее время энергетическая компания предлагает дивидендную доходность более 6%, что очень привлекательно по сравнению с другими вариантами получения дохода. Сочетание доходности, роста и низкого уровня риска, присущих Enbridge, делает покупку этих акций выгодной для получения дохода.
Элитные дивидендные акции
Генеральный директор Enbridge Грег Эбел рассказал о дивидендах компании во время недавней телефонной конференции по итогам третьего квартала: “В Enbridge мы построили бизнес с низким уровнем риска, который рассчитан на успех во всех рыночных циклах. Именно благодаря этому мы смогли получать растущие дивиденды в течение 29 лет, что делает нас одними из немногих дивидендных аристократов® (термин “Дивидендные аристократы®” является зарегистрированной торговой маркой Standard & Poor`s Financial Services LLC)”.
Как отмечает Эбель, Enbridge – одна из немногих компаний на всем рынке, которая в течение 25 и более лет подряд увеличивала дивиденды. Этот успех особенно редок в энергетическом секторе из-за волатильности цен на сырьевые товары.
Генеральный директор рассказал о факторах, влияющих на способность компании обеспечивать стабильный рост дивидендов в такой нестабильной отрасли, заявив:
Стоит отметить ключевые факторы, которые позволяют нам считаться дивидендным аристократом® и обеспечивают 29-летний рост дивидендов. Наши сильно сокращенные денежные потоки испытывали минимальную волатильность, что позволило нам предсказуемо выплачивать и увеличивать дивиденды. Кредитные рейтинги инвестиционного уровня, присвоенные 4 крупнейшими рейтинговыми агентствами, подчеркивают надежность нашего баланса и низкий уровень риска в нашем бизнесе. Мы практически не зависим от цен на сырьевые товары, что отличает нас от многих наших конкурентов среднего бизнеса.
Трубопроводная и коммунальная деятельность Enbridge обеспечивает невероятно стабильный и предсказуемый денежный поток. Примерно 98% ее доходов приходится на долгосрочные контракты с фиксированной ставкой и соглашения о стоимости обслуживания. Это позволяет компании в значительной степени контролировать свои денежные потоки, поскольку она в минимальной степени подвержена волатильности цен на сырьевые товары. Компания Enbridge уже 19-й год подряд достигает своих годовых финансовых показателей.
Компания также обладает стабильным финансовым положением, благодаря кредитам инвестиционного уровня, подкрепленным низким коэффициентом заемных средств. Компания также имеет разумный коэффициент выплаты дивидендов, составляющий от 60% до 70% от ее стабильных денежных потоков. Эти два фактора обеспечивают ей ежегодный инвестиционный потенциал в миллиарды долларов. Это укрепляет его мнение о том, что он может продолжать расти.
Привлекательная доходность
Далее Эбель выделил еще один важный аспект дивидендов компании: “Enbridge предлагает привлекательную дивидендную доходность, которая превышает доходность многих альтернативных инвестиций. 10-летние казначейские облигации Канады и США находятся на уровне около 3% и 4% соответственно, в то время как общие фондовые индексы, такие как TSX 60 и S&P 500, находятся на уровне примерно 3% и 1% соответственно.”
При текущей доходности выше 6% инвесторы могут получать гораздо больший доход, инвестируя в Enbridge. Для сравнения, каждые 1000 долларов, вложенные в акции Enbridge, принесут около 60 долларов годового дохода в виде дивидендов. Это сопоставимо с 30-40 долларами процентного дохода при инвестировании такой же суммы в государственные облигации и 10-30 долларами дивидендного дохода при инвестировании в индексный фонд.
Заметный рост, идущий по конвейеру
Наконец, генеральный директор подчеркнул:
Что касается роста EBITDA, то мы ожидаем, что в ближайшие несколько лет он будет выше на уровне 7-9% благодаря показателям базового бизнеса, вводу в эксплуатацию новых активов, слияниям и поглощениям, а также вкладам приобретенных коммунальных предприятий. … В целом, наш бизнес нацелен на успех во всех рыночных циклах и достижение предсказуемых результатов. Несмотря на нестабильность в мире, Enbridge видит все более очевидные перспективы своего долгосрочного роста, поддерживаемого прочными основами энергетической инфраструктуры и, в частности, растущим спросом на электроэнергию.
Enbridge ожидает ускоренного роста прибыли в ближайшей перспективе, чему отчасти будет способствовать стремительное приобретение трех газовых компаний у Dominion. Между тем, у компании есть солидные долгосрочные перспективы роста благодаря значительному объему невыполненных капитальных проектов (проекты расширения реализуются до 2029 года) и ожидаемому росту спроса на электроэнергию, что пойдет на пользу ее газовой инфраструктуре и франшизам на возобновляемые источники энергии. Эбел считает, что Enbridge может расти примерно на 5% в год в долгосрочной перспективе, сохраняя финансовую дисциплину и возвращая значительные денежные средства акционерам за счет растущих дивидендов.
Простой выбор для получения дохода
В Enbridge есть все, что может понадобиться инвесторам, стремящимся к получению дохода. Компания имеет отличную репутацию по увеличению дивидендов, предлагает привлекательную доходность, бизнес-модель с низким уровнем риска и демонстрирует заметный рост в будущем. Эти факторы делают его выгодной инвестицией для тех, кто ищет источник прибыльного дохода.
