Инвестиции и спекуляции

Добавлено в закладки: 0

Инвесторы и спекулянты встречаются в зале фондовой биржи. Они одинаково выглядят, одинаково одеты, с одинаковым интересом смотрят на доску с курсами акций и с таким же усердием совершают последующие сделки на бирже. Вместе они создают биржевую реальность. И все же они принципиально разные. Как и почему следует отличать инвестиции от спекуляций?

ТЕМА

Бенджамин Грэм обратил внимание на различия между инвестированием и спекуляцией. Инвестируя, он определил покупку акций, связанную с перспективой бизнеса компании и ожидаемым ростом ее стоимости в долгосрочной перспективе и, следовательно, ростом стоимости акций. С другой стороны, спекуляцией он называл покупку акций в результате следования за рыночным трендом без оценки стоимости самой компании. Так что мотив другой. В «Искусстве спекуляции» Филип Кэррет описал это следующим образом:
«Человек, купивший акции United States Steel за 60 долларов в 1915 году в надежде продать их с прибылью, является спекулянтом. С другой стороны, человек, который купил акции American Telephone за 95 долларов в 1921 году, чтобы получить дивиденды в размере более 8%, является инвестором. “

Инвестирование = создание стоимости предприятия, в котором вы участвуете Спекуляция = рыночная игра, основанная исключительно на цене ценных бумаг.

ВОСПРИЯТИЕ

Человек, инвестирующий в увеличение стоимости компании, видит принадлежащие ему акции как ее часть и чувствует себя совладельцем. Для спекулянта не имеет значения, какие ценные бумаги он покупает и продает, важно лишь изменение их цены и прибыли, которую можно по ним получить. Ценные бумаги, которые он держит, он видит только как биржевой код, числа, обозначающие цену, и зеленую или красную стрелку, указывающую направление ее изменения.

Инвестор = рассматривает акции как часть компании Спекулянт = рассматривает акции как биржевые котировки

ЗНАНИЕ

Различные мотивы действий влекут за собой различные уровни необходимых знаний. Ответственное инвестирование требует тщательного выбора субъекта, который должен стать объектом инвестиций. Выбор рынка, сектора или бизнеса, который будет развиваться в долгосрочной перспективе и приносить нам ожидаемую прибыль, является самым важным и часто самым сложным элементом инвестирования. Конечно, спекуляция также требует определенного чувства и знания тенденций движения цены, но этих знаний гораздо меньше.

Инвесторы знают цену Спекулянты знают только цену

ВРЕМЯ

В силу специфики этих двух стратегий фактор времени неразрывно связан с различием между инвестированием и спекуляцией. Если мы ожидаем, что наш вклад в компанию приведет к увеличению ее финансовых результатов и ее активов, а, следовательно, и ее стоимости, мы должны быть терпеливы, так как развитие бизнеса требует времени. Однако в случае со спекуляцией нужны больше рефлексы и немедленная реакция на происходящее на фондовом рынке. Цены постоянно меняются, и только быстрая реакция дает возможность эффективно использовать эти движения в интересах спекулянта.

Инвестирование = долгосрочный процесс Спекуляция = получение прибыли за очень короткое время.

ОТНОШЕНИЯ С РЫНКОМ

Создание стоимости компании означает (часто неосознанное) сотрудничество с другими инвесторами, которые поверили в будущее той же компании и решили доверить ей свои деньги. Совместный вклад всех в одно и то же предприятие позволяет обеспечить его большее развитие и, как следствие, совместную прибыль для всех в виде заработанных дивидендов или увеличения стоимости акций. Спекулируя, мы покупаем финансовые инструменты, рассчитывая на быстрый рост их цены, чтобы иметь возможность их продать. Однако с другой стороны этих сделок всегда находится другой человек, который продает эти акции по дешевке или выкупает нас по высокой цене.

Инвестирование = несколько игроков, и все они заканчиваются одним и тем же результатом. Спекуляция = игра с нулевой суммой, в которой прибыль одного игрока является убытком для другой стороны.

ВЫГОДА

Любое действие, предпринятое на бирже, направлено на приумножение вашего богатства. Как мы уже отмечали – инвестирование предполагает увеличение стоимости удерживаемых финансовых инструментов, а спекуляция – их продажу с прибылью. Конечно, оба этих способа предлагают потенциальную возможность заработка.
Однако история показывает, что инвестирование и спекуляции можно сравнить с работой и азартными играми – заработок на инвестировании длится долго, медленнее и последовательнее, спекулируя, вы зарабатываете один день, теряете все на следующий и трудно предсказать конечный результат. .

Инвестирование = да, это может принести прибыль Спекуляция = да, это может принести прибыль

РИСК

Как инвестирование, так и спекуляция сопряжены с риском. Однако эти риски имеют разную природу и природу. Риск инвестирования заключается в неправильном выборе компаний и недостижении ожидаемых результатов. При спекуляции риск состоит в том, чтобы неправильно предвидеть движение цены и, следовательно, потерять свои инвестиции, если цена продажи ниже стоимости покупки. Однако прогнозирование цен иногда представляет собой игру в «биржевую рулетку», поскольку цены в определенный момент времени зависят в первую очередь от настроений других участников рынка. С другой стороны, тщательный и правильно проведенный инвестиционный анализ сводит риск потери средств практически к нулю.

Инвестирование = да, риск есть, но меньше Спекуляция = да, риск есть и он однозначно выше

Итак, если существует так много различий между подходами инвесторов и спекулянтов к фондовому рынку, почему иногда их так трудно различить? Почему они не получают футболки двух разных цветов перед выходом на биржу, чтобы вам было проще решить, с кем вы хотите торговать?
Ответ дает Джон Богл в своей книге «Столкновение культур: инвестиции против инвестиций». Спекуляция» (2012), который утверждает, что грань между инвестированием и спекуляцией стала очень размытой. Правда в том, что спекуляция, воспринимавшаяся еще несколько десятков лет назад как негативное явление и чаще всего приравнивавшаяся к манипуляции, сегодня становится общеупотребительной тактикой, ведь увеличение богатства за счет использования принципа «покупай на падении, продавай на подъеме» есть не что иное, как основной принцип рационально действующего инвестора. Спекулянтов, с другой стороны, все чаще и чаще оценивают через призму рыночной полезности, потому что, ведя свою биржевую игру, они предоставляют ликвидность рынкам капитала и брокерским конторам (или другим посредникам) за щедрые комиссионные. Все чаще говорят о так называемом

ЗАПОМНИТЬ:

Вы инвестируете, когда:

  • вы покупаете акции компании из-за стоимости компании, рассчитывая на ее долгосрочный рост в будущем;
  • вы получаете выгоду от выплаты дивидендов;
  • вы создаете сбалансированный портфель, построенный из различных финансовых инструментов, который позволит вам получать доход вне зависимости от настроений рынка.

Вы рассуждаете, когда:

  • вы покупаете акции компании по их цене, рассчитывая на ее рост в ближайшее время или ее снижение;
  • вы выбираете отдельные компании, фонды, отрасли, которые, по вашему мнению, будут работать лучше, чем рынок;
  • вы переводите свой капитал с рынка на рынок, из сектора в сектор
https://fa-t.ru/news/%d0%b8%d0%bd%d0%b2%d0%b5%d1%81%d1%82%d0%b8%d1%86%d0%b8%d0%b8-%d0%b8-%d1%81%d0%bf%d0%b5%d0%ba%d1%83%d0%bb%d1%8f%d1%86%d0%b8%d0%b8/

Автор публикации

не в сети 4 месяца

evcryp

0
Пишу статьи в свободное время
Комментарии: 0Публикации: 102Регистрация: 27-02-2022

evcryp

Пишу статьи в свободное время

Добавить комментарий

Авторизация
*
*
Регистрация
*
*
*
Генерация пароля