Высокодоходный дивидендный фонд PepsiCo (NASDAQ: PEP) – это инвестиционная ценность, которую нельзя игнорировать, поскольку его бизнес устойчив, прогнозируется рост, маржа увеличивается, а доходность капитала растет. Торгуясь в начале февраля ниже 150 долларов, он значительно ниже исторического среднего показателя P/E и нижней границы прогнозируемого аналитиками ценового диапазона, где он вряд ли продержится долго.
Вероятный сценарий заключается в том, что в игре есть дно и впереди отскок. Когда начнется отскок и насколько высоким он станет, зависит от аналитиков. На данный момент аналитики настроены оптимистично по отношению к акциям, но пересмотр целевых цен в конце 2024 и начале 2025 года был направлен в сторону понижения и оказал негативное влияние на рынок.
Несмотря на это, результаты 18 аналитиков, за которыми следит MarketBeat, выросли на шесть процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, или на 50%, что свидетельствует о высокой уверенности в рейтинге удержания и прогнозе прироста капитала.
Бюджетный диапазон предполагает отскок цен на 3,3%, в то время как консенсус-прогноз на уровне 176 долларов является более надежным – 17%.
Если предположить, что тенденции аналитиков изменятся в лучшую сторону, к концу года цена акций может подняться до самого высокого уровня и, возможно, достичь нового исторического максимума.
Рост PepsiCo ускорится в 2025 году
Рост PepsiCo не был устойчивым в 2024 году и не будет таким в 2025 году, но рост присутствует, маржа увеличивается, а перспективы на 2025 год – ускорение. В четвертом квартале 2024 года выручка сократилась на 0,3% по сравнению с ожиданиями относительно стабильного бизнеса. Однако на отчетный результат повлияли изменения в позиционировании и неблагоприятные валютные условия, компенсированные органическим ростом. Органический рост компании составил 2%, при этом объем продаж и цены выросли на 1%. Наиболее слабыми оказались показатели в Северной Америке: выручка PepsiCo осталась на прежнем уровне, а выручка Frito-Lay и Quaker снизилась на 2%. Наиболее сильными странами были Латинская Америка, Европа и Азиатско-Тихоокеанский регион, где рост составил 4%, 7% и 1% соответственно.
В новостях о марже рассказывается о результатах деятельности компании, производящей товары для потребителей. PepsiCo увеличила свою маржу на всех уровнях, значительно улучшив качество доходов. Операционная маржа в финансовом году увеличилась на 170 базисных пунктов, что привело к увеличению операционной прибыли на 33% и скорректированной прибыли в финансовом году на 14%. Скорректированная прибыль на акцию в размере $1,96 также на $0,02 выше прогноза MarketBeat, несмотря на снижение выручки, и достаточна для поддержания прогноза по капиталу.
Прогноз хороший. Прогноз PepsiCo на 2025 год не вызвал бурных аплодисментов, но компания ожидает ускорения роста с уровня ниже 1% в 2024 году до однозначных показателей. Органический рост будет сопровождаться увеличением маржи и несколько более быстрыми темпами роста, выражающимися однозначными цифрами, что является хорошей новостью для баланса и доходности капитала. Доходность капитала в 2024 году включала дивиденды, которые приносят более 3,5% при цене около 150 долларов, увеличение распределения на 5% и обратный выкуп акций. Выкуп акций не является масштабным, но его достаточно, чтобы постепенно сокращать количество акций каждый квартал, и ожидается, что он продолжится в 2025 году.
Баланс PepsiCo является стабильным
В 2024 году у PepsiCo был отрицательный денежный поток, но такие детали, как небольшое сокращение денежных средств, компенсируются сокращением продаж долговых обязательств, общим сокращением долга и выкупом акций. Конечным результатом является небольшое снижение акционерного капитала, компенсируемое снижением количества акций и перспектив роста, что включает в себя возвращение к тренду.
График цен PepsiCo отражает возвращение к тренду, демонстрируя всплеск COVID-19/накопления в кладовых и последующую нормализацию. В конце 2024 года динамика цен опустилась ниже линии долгосрочного тренда и может продолжить снижаться в 2025 году, но это маловероятно. С 2009 года ценовое движение тестировало или преодолевало эту линию более десятка раз, и каждый раз это приводило к отскоку и продолжению основного ценового тренда. При таком сценарии восстановление цен PepsiCo может начаться в ближайшее время, но может не достичь новых максимумов до 2027 года или позже, если не появятся новые катализаторы (такие как опережающие квартальные показатели), которые ускорят рост.
Куда вам стоит вложить 1000 долларов прямо сейчас?
Прежде чем совершить следующую сделку, вы, вероятно, захотите услышать это.
MarketBeat ежедневно отслеживает самых рейтинговых и результативных аналитиков с Уолл-стрит и акции, которые они рекомендуют своим клиентам.
Наша команда определила пять акций, которые ведущие аналитики тихо советуют своим клиентам покупать сейчас, пока рынок не стал более активным… и ни одна из акций с громким именем не попала в список.
Они считают, что эти пять акций являются пятью лучшими компаниями для инвесторов, которые стоит покупать сейчас…
Ознакомьтесь с пятью акциями Здесь
Взгляды и суждения, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают точку зрения Nasdaq, Inc.
